“约5%客户在做” 产品定制千万资金起步

　　刘振盛

　　目前在内地，东亚银行总部每周都会从一线支行收到2-3款定制理财的单子，平均每单金额200万-300万美元。

　　法兴银行的负责人前不久就表示，大概5%的客户在做理财定制，资金门槛1000万元，同时投资者的投资经验也要符合条件。

　　中资行中，记者粗略统计，建行、农行、交行、中信银行等都推出了“一对一”定制理财服务。其中建行、农行披露的门槛，单笔资金门槛5000万以上。

　　“我们一年多前就开始给客户提供定制理财产品，基本每个产品都有不同设计。”沪上一位私人银行人士说，相比外资行，中资行在结构性定制产品方面要弱。

　　这造成了外资行定制偏向结构性产品，中资行则亦涉及债券等固定收益类产品的格局。如中信银行面向资产1000万元以上客户的定制类产品，除境内外结构化投资产品外，还涉及债市短融投资理财产品，之前就曾推出久久红优先级债券投资人民币理财计划。

　　在东亚银行财富管理部总经理陈柏轩看来，定制理财对高端客户的吸引力体现在四方面。以结构性产品为例，首先是与相同结构的公开发售产品相比，收益更高。如，公开发售产品预期收益率7%，那么定制类可以在7.2%-7.5%左右。

　　这是因为即使产品结构类似，高端客户拿到预期收益率的条件更容易达到。比如，普通产品波幅达3%时，获得7%收益率，而一些定制产品波动幅度达2%时就可拿到7.5%。

　　其次是期限可变，投资者可自行确定。目前公开发售的理财产品都是固定期限，如2-3年；而以东亚银行“步步为盈”系列定制产品为例，期限最长2年，最短可选择3个月。

　　再者，投资标的可根据投资人的熟悉程度、预测走势来确定。

　　最后是产品设计流程短，可自主决定入场时间。如投资者预测股市在6月底左右见底，那时就可选择购买定制看涨的结构性产品。而这段时间银行未必会公开发售这类产品。

　　公开发售的产品一般要经过银行选择投资主题、投行询价、准备法律文件、宣传、报备材料、员工考试、监管部门审批、发行及最后产品成立等环节，大概1个多月。相比之下，定制类产品数天成立的时间优势明显。