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8月18日股商财富报告:反弹不会就此结束

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-18 18:08 来源: 北京股商

  北京股商

  大盘环境:反弹不会就此结束

  周四两市股指双双出现较大幅度的调整,其中上证指数下跌了40余点,而深成指下跌了180多点,两市成交金额较昨日有一定幅度的放大。

  对于周四股指调整实际上并没有出乎我们的判断,毕竟在周三整理之后,大盘在分时上还有一个向下调整的要求。不过即便是周四股指出现了相对比较大的下跌,但我们依然坚持认为跌下来就是比较好的买点。首先,2437点是在众多利空打击下出来的低点,其可靠性肯定远远大于前期2610点的低点。那么如果说2610点之后还能反弹四周的话,相信2437点的反弹至少不会少于上一次。其次,大盘从2437点反弹到2620点附近,整个的上升斜率还是比较陡峭的,以目前这种上升斜率,股指直接就见头并向下创新低的可能性非常小。最后在本次反弹过程中市场涌现出了天业股份、正和股份、大连友谊这样的超强势股,从历史经验来讲,只要市场在第一阶段出现了连扳的品种,其反弹都会延续比较长的时间。所以,从以上几个方面,我们判断大盘反弹不会就此结束。在短期的调整之后,大盘至少还会有一波重新上攻2620点附近的走势。而对于短线的调整空间,我们觉得2550点附近量度跌幅就基本达到。

  总之,虽然这两天的下跌是投资者开始对于反弹是否已经结束产生疑问,不过我们坚定的认为自2437点以来的反弹不会就此结束,短期的下跌将为逢低介入带来良好的机会。

  板块机会:次新股如急跌,则是低吸良机

  之前我们一直提示次新股战略性投资机会,得到市场高度认同,最近我们也连续提醒次新股短线面临回调的压力,但经过最近调整后,次新股的投机价值或者投资再度显现。我们认为如果周五出现急跌,则是低吸的良机。

  一:经过前期的大幅下跌,风险得带释放,从短期看,系统性风险出现的概率较小,这种行情下,次新股出现了独立的行情,在大盘大幅下跌之下,佰利联却强势涨停,鹿港科技、瑞丰高材等大幅上涨,而虽然有些个股如宁波建工、新开普、桑乐金、龙力生物出现下跌。但经过大幅下跌之后,风险得到释放,如果盘中遇急跌,反而是不错的低吸良机。

  二:新股发行定价机制孕育改变,最近发行市盈率普遍较低,这是最近次新股持续受市场追捧的根本原因。之前新股的发行市盈率普遍偏高,再加上之前大盘持续下跌,市场对于新股的三高发行极其不满,倒逼管理层、券商以及上市公司,相对合理定价。这些相合理定价,却留给了市场一定的炒作空间。比如瑞丰高材发行价16元,市盈率22倍,最近出现了连续上攻,周四更是创出了历史新高30.60元;最近表现较佳的电科院发行76元,目前股价115.68,涨幅达40%;7月6日上市的冠昊生物其市盈率也只有38.16倍,周四最高价曾达到74.80元,涨幅超过200%;发行市盈率创下创业板新股发行的新低的美辰科技,目前已经翻番。

  三:目前市场上除了涉矿股、次新股外,没有出现新的热点,从历史经验看,在没有新热点出来之前,不甘寂寞的游资,只能选择老热点,而涉矿股随着正和股份调整,最近呈现明显炒作冷却的态势,因此从这个角度看,目前也只有老热点次新股才能得到市场的最大的认同,形成有效合力。

  那么对于投资者来说如何选择股呢?我们梳理了6条原则:

  1、市盈率较低,换手较充分。

  2、最近走势较强的超跌股。大跌幅给抄底资金提供了高盈利的可能,更能激发资金做多的热情。

  3、股价较低、盘子较小。因为这类个股拉起来比较容易。

  4、有些独特题材的,细分领域的龙头则更佳。

  5、资金深度介入,从技术上看,表现为价涨量增,价跌量缩,趋势良好,这类个股爆发力较强。

  总体操作策略:回避最近涨幅较大,尤其是高位走弱的个股,但是对于那些调整充分并且企稳的次新股,逢低则是介入的良机。另外重点关注,最近受大盘环境不好被措施的个股,资金有自救的需求。

  操作策略:急跌是短线介入机会

  周四大盘略有高开,此后全天震荡走低,午后加速下行,最终以全天次低点收盘,收出一根中阴线,成交量较周三放大半成,呈现放量下跌的走势。

  领跌大盘的是金融指数下跌幅度达到1.94%,而创业板指数下跌达到2.19%,金融股与中小盘个股的集体下跌,导致大盘从横盘震荡走向逐波下跌。而下跌的主因是市场普遍认为央行加息箭在弦上,以及外围仍可能存在不稳定因素。这是反弹以来最大的一次下跌,这种下跌对人气的杀伤力极大,尾盘出现部分恐慌盘杀跌出局,正是大盘尾盘有所放量的原因。对于这种下跌,究其根源,是对未来缺乏信心。但是正因为有所放量,前期获利盘才会不计成本杀出,这正是主流机构逢低吸筹的良机。政策面前几天已经非常明确表达出不希望股市再大跌的意愿。各类资金都在等待入市机会,而现在正是逢低介入的时机。后市下跌空间极为有限,同时机会也远远大于风险。

  从短线来看,周五是当月股指期货交割日,同时加息预期使得“周末效应”又将显现,外围情势并不明朗,由此周五的行情存在较大不确定性因素,但是大盘目前再度进入2500左右的低位,大盘经过持续三天的回落,回调的深度与力度已经基本到位,大盘短线风险已经大幅释放。市场仍然按涨时超涨,跌时超跌的模式运作,这本身也存在非理性因素,这种非理性因素也是短线操作的良机。因此短线操作上,周五早盘如果再度急跌则宜持股,大盘探底反弹的可能性已经大大增加,同时对于仓位较轻者则可以短线逢低介入。

  从中线来看,大盘近几天的无量反弹,导致大盘冲高出现回落,而回落时再度缩量,这就意味着主市场本身存在着运行方向的选择。而对于2600的未能守住,反而放量下跌,这就意味着市场探底整固将要更长的时间。但是也要注意,大盘经过长期下跌与回落,对于一些长期超跌且滞涨的低估值蓝筹股,其A股价格远低于H股价格,其每年分红收益率也超过银行年利率,这也意味着其投资价值显现。因此在中线操作上可以逢低逐步加仓这类个股,以中线方式持股。

  综上所述,大盘持续三天回调之后,技术指标也基本调整到位,短线探底反弹的可能性大增,而中线则有望保持震荡上行。操作上宜保持六成左右的仓位,三成仓位做短线,三成仓位做中线,如果大盘急跌则不宜盲目杀跌,轻仓者可逢低介入。

  大盘风险提示:大盘将考验2530点关口,如果后市成交量无法有效放大,那么市场仍然以震荡筑底行情为主,宜防范大盘出现持续阴跌走势,盘中宜密切关注市场成交量的变化情况。

  板块风险提示:大盘出现持续回调,部分强势股盘中跳水迹象明显,因此对于手中持有的涨幅较大的个股,宜逢高大幅减仓,同时,操作上绝不可追高,防范个股冲高回落风险。

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