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波段操作招保万金 险资买楼越买越跌越跌越买

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-15 02:09 来源: 证券日报

  ■本报记者 路 英

  昨日,房地产行业指数报收1039.31点,跌幅3.09%,今年以来走出126根阳线,106根阴线,下跌351.79点,跌幅25.55%。而上证指数今年以来下挫579.55点,跌幅20.64%,优于房地产股,但从险资一直三季度对地产股的态度来看,似乎对其痴心不改。

  据《证券日报》保险周刊记者统计,险资一至三季度持有地产股分别为24只、25只、27只,持仓量分别为53623.7688万股、69696.86万股(较一季度增仓16073.0912万股,约30%)和81343万股(较二季度增仓11646.14万股,约16.7%),与一季度相比,三季度持仓量增加了约51.7%。而三个季度险资的持仓市值则分别为516,327.70万元、600,887.87万元和556,042.89万元(较二季度缩水44844.98万元,约-7.5%)。

  招保万金 长线“三缺一”

  《证券日报》保险周刊记者发现,从长线看,险资对“招保万金”秉承的策略是波段操作。

  招保万金四大地产龙头中的招商地产、保利地产、金地集团均被险资长线持有,并且,金地集团在二季度被生命人寿建仓。虽然唯有万科A是三季度险资新进股,但也不是第一次进驻万科A。

  其中,2009年四季度,“中国人寿传统-普通保险产品-005L-CT001”账户以14300万股建仓招商地产,位列其第四大流通股东,直至2010年一季度,并在今年一季度重新以2116万股建仓,位列第三大流通股东,二季度、三季度分别减仓至1416万股和1316万股。自2009年以来,中国人寿共有3个账户先后出现在招商地产,进行波段操作,其也是唯一一只位列该股前十大流通股东的保险公司。

  今年以来招商地产走出139条阳线,93条阴线,截至昨日股价上涨1.35元/股,涨幅8.46%。就在上证指数5连阴之时,招商地产却自本月21日起不断拉出阳线,涨幅6.79%,并因12月5日其“2011年第一次临时股东大会决议”审议通过“选举第七届监事会监事的议案、选举第七届董事会董事的议案、关于为深圳招商供电有限公司信托借款提供担保的议案、关于为招商局光明科技园有限公司银行借款提供担保的议案等议案。”而连涨5个交易日。昨日,在上证指数下跌0.89%的情况下,出现了0.82%的微弱涨幅。

  这或许是国寿对其不改初衷的原因之一吧。

  自本月16日以来,上证指数经历了长达近一个月的持续下跌,而保利地产则自11月24日以来走出了长达半个月的好行情。挑中这只个股的仍是中国人寿,其“分红-个险分红-005L-FH002沪”账号自2010年二季度建仓招商地产,之后跳出,当年三四季度均为未现身,在今年一季度重新建仓,并不断加仓至三季度的6769万股,位列第五大流通股东。截至昨日,该个股在经历了最近连续三天的大幅下跌后,年内跌幅为2.47%,仍优于大盘的-20.64%值。

  12月12日,金地集团公布2011年11月份销售情况,公司1-11月份累计实现销售面积192.9平方米,同比下降5.39%,由于未来推盘面积下降,预计全年销售面积将低于去年水平。尽管公司11月份销售情况出现季节性反弹,但改善的幅度明显低于往年。金地集团股价开始了连续3天的下跌,截至昨日,跌幅达7.68%。

  平安人寿个险万能账户自2010年三季度以5615万股建仓金地集团,之后经加仓、减仓,至三季度末持有5899万股。今年二季度生命人寿“传统-普通保险产品”账户以10775万股于高位处建仓金地集团,位列第三大流通股东,好景不长,自9月16日起,该个股股价一泻千里,三季度生命人寿不得不割肉减仓至8776万股。从三季度以来的走势来看,生命人寿显然看走了眼,其在9月16日至10月11日,短短的一周余时间内,股价下跌1.32元/股,跌幅达22.11%,被套者今年很难有机会扳回。

  万科A是招保万金四大地产龙头中唯一被忽略掉的一只。截至昨日,其年内跌幅13.63%。从其股价走势来看,受到消息面影响较大,让人拿捏不准,这或许是直至今年三季度才有险资敢于尝鲜的原因,但显然此次尝试令其难以全身而退。自9月16日起,万科A股价大降12.24%,中间虽有小幅反弹,但于高位处进入的险资难免割肉。资料显示,2009年一季度起,中国人寿“分红-个人分红-005L-FH002深”账户一直对该万科A进行波段操作,险资最近这次波段,中国人寿是挑错了时候。

  长线持有17只地产股

  今年以来,地产股虽然遭遇了诸多政策利空打击,并且放假在全国范围内下降成趋势。但险资对地产股的热衷却丝毫未减。

  据《证券日报》保险周刊记者统计,险资一季度持有地产股分别为24只,二季度持有25只而三季度增至27只;从持仓量来看,险资也不断加仓地产股,二季度较一季度增加16073.0912万股,环比较一季度增加约30%,三季度较二季度持仓量环比增加16.7%。三季度与一季度相比,持仓量增加了一倍多。

  值得注意的是,险资不仅不断加仓地产股,对地产板块个股的持有也较为稳定,在其所持有的二十余只地产股票中,有17只被长线持有,长线持有比例超过70%。

  其中,长线持有的个股有泰康人寿长期持有的中国国贸、京能置业;中国人寿持有的招商地产、亿城股份、首开股份、世茂股份、陆家嘴、北辰实业、保利地产;太保寿险的天保基建;新华人寿持有的深天健;人保寿险持有的名流置业。另外,还有太保寿险、泰康人寿共同持有的世联地产;中国人寿、太保寿险、太保集团、人保财险、人保寿险共同持有的金融街;平安人寿、生命人寿共同持有的金地集团;人保寿险、人保财险三账户共同持有的华业地产;人保寿险、人保财险、中国人寿共同持有的城投控股。

  多险资账户扎堆5个股

  在险资长线持有的17只地产股中,有5只个股被多个险资账户扎堆。其中,被5家险资中国人寿、太保寿险、太保集团、人保财险、人保寿险看中的金融街;人保寿险、人保财险、中国人寿3险企看中的城投控股,以及被人保寿险、人保财险三账户共同持有的华业地产最受众险企青睐。

  金融街自今年年初从6.89元/股曾涨至4月19日7.92元/股的高价,但下半年起,该个股股价一路下滑,跌至了昨日的5.99元/股,年内跌幅9.38%。

  无独有偶,被多家险企重仓的华业地产上半年高歌猛进,截至8月16日上涨6.68元/股,涨幅89.66%。但从8月17日至今又是另一番景象,80交易日下跌6.57元/股,跌幅达46.50%,令看好该个股重仓杀入的险资伤透了心。

  除此之外,京能置业今年一季度被泰康人寿三账户同时持有,二季度又有两泰康人寿账户加入,但三季度除了其“万能-个险万能”账户即“个险-个险分红”账户外,都以悄悄撤离。该个股股价自7月中旬以来一直下跌,截至昨日,跌幅已达到24.39%,泰康人寿重金押宝京能置业,最后只换得割肉自保。

  城投控股也让人保寿险、人保财险、中国人寿不好过,年内跌幅达到23.52%,与金融街的走势如出一辙。如此看来,引得险资竞折腰的地产股,是固宠有道呢,还是险资没看准后市,被蒙住了双眼,不得不趴在里面?

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