郭树清：六方面促进完善公司治理

　　研究券商和基金员工持股计划 探索设立公司型基金

　　□本报记者 申屠青南(微博)

　　中国证监会主席郭树清19日在第十届中国公司治理论坛上表示，公司治理没有“最好”但有“更好”，完善上市公司治理仍然面临着非常艰巨的任务，证监会将从六个方面促进完善公司治理。同时，应提高证券、基金和期货公司的治理水平，强化其专业能力。

　　郭树清说，公司的质量决定中国经济的未来。中国企业的公司治理已经取得历史性成就，但中国的企业，包括最优秀的企业，在公司治理方面都明显存在着改进的余地。

　　“完善上市公司治理仍然面临着非常艰巨的任务。”郭树清说，我们应当在上市公司治理方面进一步探索，采取有针对性的综合措施，推动各方归位尽责，共同促进上市公司的健康发展。首先，最紧要的问题仍然是去行政化，从形式到内容必须做到官商分开。政府和企业之间的人员流动必须符合市场经济规范。第二，继续优化活化股权结构，增强对股东守法合规的约束机制。第三，探索长期激励机制和员工持股计划，为防范风险集中和集聚，员工持股比例一般不宜过高。

　　他表示，从监管的角度来看，证监会将从以下六个方面促进完善公司治理。第一，加强对控股股东、董事、监事、高管的监管和问责，加大对不当行为的惩处力度，促进上市公司形成规范运作的内在机制。第二，进一步提高上市公司的透明度。第三，进一步加强对投资者合法权益的保护。

　　对内幕交易、市场操纵等违法违规行为，要始终坚持零容忍的态度，坚决予以查处，并积极推动中小投资者利益的司法保护制度建设。第四，大力推进上市公司并购重组，完善退市制度。第五，充分发挥证券公司、基金公司、审计机构、法律服务机构、评估机构等中介组织在提高上市公司治理水平中的作用。中介机构要勤勉尽责、诚实守信，形成对公司治理的专业约束。第六，加强与国资委等相关部委的合作，充分发挥综合监管体系的作用，提升上市公司监管的效率。

　　郭树清指出，作为资本市场的主要中介服务机构，证券公司、基金公司和期货公司具有特殊的重要性。首先，作为市场卖方和买方的代表，是市场的重要组织者；其次，服务于千百万投资者，其专业服务和运作水平直接影响到千家万户的福祉；再者，作为金融中介，证券公司和基金公司在整个金融市场中，具有一定的系统重要性，其稳健运行和风险控制对于资本市场整体的安全具有重大的影响。

　　“令人遗憾的是，由于种种原因，上述金融中介机构的公司治理水平并没有领先于上市公司。”郭树清表示，提高证券、基金和期货公司的治理水平，强化其专业能力，更好地服务于大中小企业的投融资需求和居民投资者的理财需求，要在以下几个方面采取改进措施：

　　第一，一定要牢牢树立服务实体经济，服务创新创业，服务各类投资者的自觉意识，并将此作为证券、基金及资产管理行业发展的出发点和归宿。第二，坚持客户利益和基金持有人利益优先的原则，只有这样才能保证证券基金行业的长治久安，也才能使得证券基金公司取信于民，并得到持续的发展。第三，要完善证券公司和基金公司长期激励约束机制。应该在符合社会公平原则的前提下，研究制定证券公司和基金管理公司员工持股计划，探索允许专业人士参与发起设立合伙制资产管理机构。第四，强化股东之间的相互制衡，既要防止一股独大，又要防止内部人控制，平衡股东会、董事会、管理层在决策权方面的安排，探索类别股东表决机制，加强研究探索设立公司型基金，完善基金的治理机制。第五，持续改善证券、基金和期货公司的外部治理机制。放松管制，增强市场和公司的活力，为证券公司和基金公司营造良好的金融生态环境，推动私募基金阳光化、规范化。同时，要加强监管，建立健全公司自律、政府监管、协会引导、公众监督的中介公司治理综合体系。