金利丰证券：建议买入金沙中国 目标30.2元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-02 11:27 来源: 新浪财经
受惠于内地豪客自由行，澳门博彩业总收入去年屡创新高，惟由于基数较高，今年首月博彩收入按年增长34.8%至250.4亿澳门元，较去年全年42%的增长率出现放缓。金沙中国(1928)1月底宣布派发中期股息每股0.58元，为集团2009年上市以来首次派息。集团表示派息后，仍有足够资金发展以作支持正常营运及业务扩张，反映其对自身现金流的信心。
集团位于路凼的综合度假村发展项目Sands Cotai Central预计于今年首季末起分阶段开幕，将提供5,800个酒店房间，并有机会成为澳门今年唯一的新赌场项目，料将成为集团的新增长动力，亦有望提高其市占率。同时，集团中场业务占收入比重较大，业务较为稳固，受全球经济放缓的影响较细。集团上半年经调整EBITDA占总收益逾3成，较同业为高；惟现价预测市盈率达29.6倍，估值未算吸引。