摩通：永利澳门季绩符预期 维持增持看26元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-03 11:31 来源: 新浪财经
摩根大通表示，永利澳门<01128.HK>第四季经调整物业EBITDA 3.13亿美元，按季增长6%，符合预期。现价市账率1.5倍，息率5%-6%，考虑到估值及现金流吸引，可视为持续快速增长澳门博彩业的高质素公司，但当投资者宁愿着眼基本增长及市场份额转变，则可能发现投资价值短期难以提升，原因是市场竞争激烈及增幅收窄。
基於估值及公司质素，永利澳门评级维持“增持”，目标价26元。但当贵宾厅业务竞争纾缓及市场份额回稳，永利有机会是下半年表演者。