敦沛金融：建议买入中国光大国际 目标3.5元

　　宏观焦点

　　美股周二上升，但鉴于希腊就援助方案的讨论结果不确定，未来几天投资者可能不愿意大举押注。道指升0.26%，报12,878 点；标普500 指数升0.20%，报1,347 点；纳指升0.07%，报2,904 点。美国原油期货周二反弹，有消息称一家位于加拿大阿尔伯塔省的油砂加工厂将关闭两至三周。纽约期油每桶报98.41 美元，上升1.55%。黄金价格周二上扬，有关希腊救助协议将会达成的预期令美元兑欧元骤跌，希腊政府正准备推行一系列所需的改革，以图确保新救助资金。现货金报每盎司1,745.48 美元，上升1.46%。

　　希腊债务谈判未有结果，港股周二平收。内险股跟随内地A 股下跌，国寿(2628 HK)及新华人寿(1336 HK)跌2.15%及2.83%。思捷(330 HK)升4.75%，连升五日。恒生指数跌0.05%，至20,699 点。

　　公司新闻

　　康哲药业(867 HK)发盈喜，预计截至去年12 月底止年度之未经审核综合纯利将按年显着增长，主要由于销售的持续稳定增长及有效成本控制，以及对Great MoveLimited 及其全部附属公司的成功收购。

　　东江环保(895 HK)公布2011 年度业绩，总收入按年上升30%至15 亿人民币，年内毛利率由2010 年的34.91%微降至34.82%，纯利按年增长31%至2.04 亿。每股盈利1.62 元。

　　中国投资基金(612 HK)预期去年度将转盈为亏，亏损主要是由于出售附属公司及出售金融资产之已变现收益净额减少。

　　大亨饮品(209 HK)预期去年亏损将较2010 年同期之亏损有所增加，主要由于将就饮品部门之商誉及无形资产确认减值亏损。

　　交易建议

　　股份编号：257 HK–3.20 元 / 目标价：3.50 元 / 9.38% 潜在升幅

　　中国光大国际(257 HK)主要经营绿色环保业务，包括垃圾焚烧发电及污水处理等。财政部及国家税务总局早前确定了节能节水专案企业能享有所得税优惠政策，我们看好光大国际因为相信其能受惠国家于十二五规划中对节能环保的推动，该股现价相当于2012 年预测市盈率约12 倍，相对其11-13 年接近22%的复合年增长率，股值吸引。