股商财富报告:震荡为主 下周有调整风险
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-10 17:44 来源: 北京股商北京股商
股商视点:下周防范调整
今日股指继续维持小幅震荡走势,盘中一度冲破楔形上轨压力,但午后银行、煤炭、有色等指标股走弱,拖累市场上攻步伐,截止收盘,沪综指报收2351.98点,上涨2.39点,涨幅0.10%,农业、房地产等板块涨幅居前,而近期走势强劲的银行、煤炭等主流品种,出现高位震荡,超跌股继续活跃,热点切换节奏加快。午后大盘突破2350点压力后,银行股突然转向,对场内做多动力形成利空影响,导致股指以“倒垂头”形态报收。由于大盘持续在楔形上轨附近盘整,2350点附近具有强压,短线将以震荡为主,下周市场有调整风险。
从盘面动向看,短线将现维持强势震荡格局:1、主流做多品种短期内涨幅较大,具有一定回调要求,罗平锌电、锌业股份等龙头股近期涨幅较大,盘中已现冲高乏力迹象,短线有调整要求,龙头股走弱,必然带动主流板块疲软,削弱场内做多动力。2、热点品种轮动节奏过快,近期煤炭、有色、金融接连拉升,今日房地产、钢铁也有异动,但持续性都不强,说明市场操作以短线为主,板块轮动过于频繁,将消耗做多动力,造成短期内市上攻乏力。3、超跌股走势活跃,从涨幅榜看,红豆股份、赤天化等个股均为前期经过长期下跌,且股价较低的个股,超跌+低价,成为短线资金关注的重点,也维持市场具有较强人气,导致大盘不会出现大幅回调。因此,大盘上攻乏力,下有支撑,短线将在2350点附近维持震荡格局。
震荡之后,大盘将有回落风险:1、从周线图看,连续两周出现长下影,说明市场下行压力较重,而当前股指面临20周线压制,能否放量冲破,还需后市量能配合情况,而20周线曾多次对市场形成压力,因此,下周需防范抛压出现。2、从日线图看,反弹行情形成较明显的楔形形态,而从历史经验看,楔形上攻力度较弱,强压面前能否挺住尚有变数。3、外围市场具有不确定因素,当前美元指数面临变盘点,若下周该指数不能继续下行,则大宗商品价格将受到制约,直接对有色、煤炭等资源股造成利空影响。因此,下周投资者将以防范风险为主。
综上所述,权重轮番启动,热点切换过快,龙头股近期涨幅过大,造成市场上攻力度被削弱,而超跌股持续活跃,补涨动作也对大盘构成一定支撑,因此股指短线将以震荡为主,但周线形态不理想,楔形反弹上攻力度偏弱,美元指数面临变盘,均对后市构成利空因素,投资者需防范调整风险。短线交易者可关注低价超跌股及近期走势平淡的高送转题材,逢低寻找介入机会,快进快出。
深度直击:人民币创汇改新高对市场的影响
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,今天银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.2937元,创下汇改以来新高,这将对市场带来什么影响呢?从实质受益板块来看,有五大行业将会受益人民币升值。
一、银行:债权价值提升资产价值。中信证券表示,从过去国际资本市场投资经验看,本币升值意味着银行持有大量债权的价值上升,相对其他国家银行,我国银行资产和负债净额较高,在业绩或其他要素不变情况下,单单人民币升值这一因素,就能够提升国内银行的资产价格。个股方面,中金公司看好浦发、招行、民生、华夏和农行,并特别建议关注大银行在6月份派息期间的交易性机会。
二、房地产:资产重估增值。华泰证券认为,在人民币升值大背景下,地产股值得看好,一旦政策面的不确定性消除,估值将有一定回升空间。中信证券表示,土地资源的不可复制性、百姓购买力的上升以及人民币升值的预期,都构成了房地产板块中长期向好的利好。尽管调控会影响业绩,但上市公司基本都是行业龙头,可能成为外资进入中国市场后转换成人民币资产的天然媒介,因而成为热钱的重点选择方向之一。具体到投资策略上,华泰证券重点看好行业龙头、区域性地产股、二三线城市发展商以及商业地产开发商等四类型个股,如万科A、滨江集团、荣盛发展以及世茂股份。
三、资源:资源股或成为热钱追逐对象。产品以美元标价的公司,如黄金类上市公司等,人民币升值就意味着产品价格将上涨。珞珈投资认为,在人民币升值预期下,国外热钱会大量涌入,其结果必然是要寻觅投资标的,拥有大量的资源储备(即未开采出来的资源)将成为热钱追逐的重点对象。广州万隆表示,目前恰好处于切换期的混沌状态,这导致受益于通胀的正宗资源股大幅振荡,追捧热点变成隐形资源股。具体到上市公司,隐形的资源股有高岭土资源的海印股份、雷鸣科化等,以及涉及萤石概念的巨化股份。
四、航空:汇兑收益成业绩助推器。中原证券按照敏感性分析,人民币兑美元每升值1%,将分别提升国航、东航、南航、海航每股收益为0.035元、0.025元、0.04元和0.02元。兴业证券认为,人民币升值有利于提升航空公司汇兑损益,并加速国民出境游的需求。因此,判断航空行业的估值水平短期有望修复,首推国内航线为主的南方航空,关注国际航线有望改善的中国国航。值得关注的是,高油价始终是航空股的一个重大问题,因此不少券商提醒,航空股有短线炒作空间,但要见好即收。
五、造纸:原料成本大幅降低。中信建投证券表示,鉴于造纸行业过剩产能已经基本消化,而且人民币升值成为大概率事件,上调造纸行业评级为增持;从公司业绩出发,申银万国认为,2011年上半年造纸环节的盈利将整体稳定,而供求关系较好的白卡纸等的盈利将有所回升,制浆自给率高的企业盈利有望提升。具体到个股,看好制浆自给率高及包装纸占比较高的企业,推荐公司岳阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业和太阳纸业。
综上,人民币创汇改新高,对于银行、地产、资源类板块构成明确的利好,在短期内给市场上行带来动力。
主力动向: 市场资金出现分歧
今天收盘市场主力增仓板块42家,减仓板块57家,资金出现较大分歧。流入前三名的行业为是:农林牧渔、生物制药、酿酒行业;流出前三名的行业为:有色金属、稀土永磁、新能源汽车。今日大盘维持震荡,移动互联、农业板块、券商板块等有所表现,但是总体而言市场有所走弱,后市短期有所调整,但是行情不会就此结束,调整下来可大胆参与,继续关注有色金属、移动互联,同时,关注调整过后是否有新的概念或者板块开始活跃。
大盘自2011年12月16日以来,开始有资金主动做多,并展开一波行情,股指一路震荡向上,虽然震荡相对剧烈,但是指数还是不断创出反弹新高,煤炭、有色等资源类在美国推出QE3预期下引领大盘反弹,同时由于伊朗问题持续升级,市场对于原油价格有上涨的预期,其相关替代品和产业链的相关个股出现较好的表现。但是,近期主流品种涨幅过大,短期有调整要求,短期建议规避。
板块机会:超跌股中找机会
周五股指放量强势上攻,收出阳十字星线,从板块上看,涨多跌少,其中农业、地产、化学肥料、服装、信托等位于涨幅的前5名,分别上涨2.92%、2.12%、1.93%、1.69%、1.51%,但前期较强势的银行、有色、煤炭等权重股跌幅靠前。今天盘面最大的特征就是超跌股强势反弹。周四股商财富报告重点分析的《紫鑫药业延伸出来的3大投资机会》几乎完全准确覆盖了周五涨的最好的个股。(具体文章可查阅股商财富网中股商内参栏目)。以下我们引用周四的部分文章内容:
如:“超跌问题股反弹继续向纵深发展。紫鑫药业从6.79涨到12.85元19个交易日涨幅超过83%,它的强势上攻带动了相似题材和相似形态的个股炒作。如:大元股份,从8.15元已涨到12.90元,目前气势正盛,另外类似形态的重庆啤酒今日涨幅超过7%,从底部启动涨幅已达20%,按照正常逻辑推理,重庆啤酒还有上涨空间。具有相似形态相关个股可按图索骥寻找”。周五重庆啤酒的涨停,以及大元股份、中恒集团、三峡新材的强势上攻完全应正了我们的判断。
如:“紫鑫药业作为龙头股的意义远不止如此,还有可能带动与其同一时段其他龙头个股再创新高,如深信泰丰、西北化工等等,但还需要市场验证,操作上不宜盲目追高。”周五西北化工走势较弱,但是深信泰丰却盘中一度上冲涨停,凌光实业也蠢蠢欲动。
再比如:“另外紫鑫药业的长期超跌属性,使得具有同样属性的长期超跌股螺旋式的上攻,如最有代表性、同样具有“鑫”字的鑫富药业,5个交易日涨幅达到34%。而今天涨停多数个股都具备长期超跌属性,如四环生物、云南城投、依米康等等”。周五在比较效应下,鑫富药业涨停,累计涨幅已达47%。另外今天涨停的赤天化、红豆股份、象屿股份都具有长期超跌属性。
精准性和前瞻性相信有目共睹。不过我们文章中提到的所有个股只是作为案例,投资者可重点关注我们的分析逻辑,希望对你有所帮助。
为什么我们大篇幅引用周四的观点?主要因为周四重点分析的内容,仍然符合下周行情的特点。我们预计超跌反弹,在未来一段时间是行情的主流,可持续关注。
另外长期超跌低价小盘股已成气候,如今天涨停的红豆股份、赤天化、象屿股份等都属于这类股。按照正常市场逻辑,这类股很有可能成为下周市场攻击的重点。
总而言之,下周大盘可能面临调整,但最近涨幅较小的有个性的长期超跌股可能还有机会,可重点关注。
操作策略:震荡市场,不要追高
市场回顾:周五股指呈现震荡整理格局。盘面上,蓝筹股轮动明显,房地产、券商、水泥、钢铁等轮番表现,但热点切换较快,过多消耗多方动能。两市个股涨多跌少,其中涨幅较大的以超跌低价股补涨为主,如红豆股份、合肥城建、赤天化等。两市共有14家非ST类个股涨停,仅有2家个股跌幅超过3%。板块上,房地产、广西、造纸印刷、农林牧渔、海峡西岸等板块涨幅居前;银行类、电子支付、IGCC、有色金属、河南等板块跌幅居前。成交量较上一交易日基本持平。K线呈小阳星线形态。
仓位管理:从中期来看,月线虽然呈现空头排列,但周线KDJ、MACD指标金叉,5周线金叉10周线,3067/2826/2534三点连线的下跌通道上轨已经突破,如回抽不破即为有效突破,中线应执行逢低买入,持股为主的策略,仓位可加大到5至6成。从短期来看,1、主流板块涨幅偏大,短线有调整要求;2、板块轮换过快,过大消耗上升动能;3、美元指数到了变盘点,一旦反弹,将对资源类股票构成利空,不利股市上涨;4、超跌低价股拉涨停,个股活跃,市场有赚钱效应。综上所述,市场呈现震荡格局,短线防范回调风险。
品种选择:1、超跌低价股,有补涨要求,近期表现较好;2、尚无充分表现的高送转股;3、煤炭、有色等近期涨幅较大的品种注意逢高获利了结。
交易策略:股指呈现震荡整理格局。操作上,仓位较轻者,观望为主,不开新仓;仓位较重者,逢高减仓。