天工国际：上调12年业绩预测10.7%
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-13 09:45 来源: 新浪财经
公司于12 月1 月30 日发布的《正面盈利预告》完全符合我们的预测，大大消除了市场对公司普通钢铁公司的定位误区和出口业务受金融危机冲击的担忧。我们再次强调公司是区别于普通钢铁制造的特种新材料制造商。公司出口业务中约2/3 为经济复苏明显或持续快速增长的美国和德国，另外1/3 为新设销售公司的台湾和韩国等新开拓市场，不但完全没有受到国际金融危机的冲击，反而因竞争对手的倒闭而相对增强了竞争力。公司目前的订单已经排满至6 月底，价格仍坚守在高位，我们将12/13 年业绩分别调高10.7%/18.7%至人民币0.36 元/0.55 元，当前股价对应的11/12 年PE 仅为6.7/4.1 倍，PB 仅为1.3/1.0 倍，股息回报率达2.9%/4.8%，仍处于严重低估水平，我们维持“买入”的投资评级以及3.6 元的目标价。