神威药业跌4.19% 申银万国降评级至减持
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-16 14:42 来源: 新浪财经
新浪财经讯 2月16日消息，神威药业(2877.HK)跌4.19%至13.26港元，申银万国将该股评级降至减持，称神威股价过去一个月在没有正面催化剂和基本面好转的情况下上涨28.6%。股价目前对应11.38倍12年市盈率，高于9.72倍历史平均估值。预计12年净利润增长9.71%，我们认为股票被高估。维持原有目标价和盈利预测，目标价距离目前股价有20.59%的下跌空间。
申万称，预计神威药业2011年收入和净利润同比增长分别为2.61%和-7.00%。我们的预测比市场低3.83%。净利润下滑主要是因为成本上涨导致的毛利率下滑(从70.40%降为65.89%)，主打产品清开灵注射液(2010年占全部收入33.16%)价格因为基药招标竞争激烈而下调以及清开灵注射液销售因为2010年的高基数所致负增长(同比-28%)。