高盛降雨润评级至中性 目标价11.6港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-16 16:54 来源: 新浪财经新浪财经讯 2月16日消息,高盛发表报告,指雨润为重夺市场份额,本财年上半年毛利率将持续受压,销量亦难有实质改善,故将该股从“亚太买入”名单中剔除,评级降为“中性”,并将雨润2011年至2013年每股盈利预测分别下调26%/28%/21%,一年目标价由16.2元减至11.6元。
该行表示,雨润发盈警,反映其2011财年第四季业绩逊于期,相信去年下半年毛利率明显下挫,反映其与超市客户的议价能力弱过预期,而该部分客户收入贡献占比逾半。
高盛预测,雨润2011财年及2012财年的每股基本盈利分别为0.92元及0.95元,预测对应市盈率11.9及11.5倍,股本回报率8.3%及9.7%。