白话基金招募书之金鹰持久回报分级债券

　　新浪基金研究中心

　　基金简称：

　　金鹰持久回报分级债券

　　金鹰回报A(162106)；金鹰回报B(150078)

　　发行日期 ：

　　金鹰回报A: 2012年3月5日——3月16日

　　金鹰回报B: 2012年2月20日——3月2日

　　基金类型 ：

　　债券型(稳健债券)

　　该基金投资于债券类金融工具以及新股申购，股票权证等非固定收益类投资不超过基金净值的20%，3年之内不直接从二级市场买入股票。

　　该基金两类份额分开募集，合并运作，3年运作期满后，将转为上市开放式基金(LOF)，且20%权益投资部分投资范围将包括从二级市场直接买入股票，成为激进型债券基金。

　　该基金杠杆份额回报B单笔认购金额不低于5万元。

　　业绩比较基准：

　　3年之内，中国债券总指数；3年之后，中国债券总指数*95%+沪深300指数*5%

　　基金经理：

　　邱新红，男，卡内基梅隆大学计算金融专业硕士，南京大学物理系应用物理专业学士，证券从业经历9年。曾任职于美国太平洋投资管理公司(PIMCO)，担任投资组合经理助理。2008年3月到2010年6月担任Bayview资产管理公司的投资经理，负责债券投资组合管理。2010年8月加入金鹰基金管理有限公司，历任债券研究员、现任金鹰保本混合型证券投资基金基金经理。

　　邱新红管理的保本混合型基金，成立时间较短，任期至今回报+2.9%，可比市场同类品种较少，但跑赢同期一级债基水平，在去年3季度股债双杀的行情中表现稳定，四季度债券上涨行情中表现较好，体现了一定的管理能力。

　　基金公司：

　　金鹰基金管理有限公司管理规模80.53(亿元)，排名全部基金公司第51位。该只基金为该公司发行的首只固定收益方向基金产品。

　　托管银行： 中国邮政储蓄银行

　　分级：

　　金鹰回报A：分级固定收益部分，约定年化收益率为1年期定期存款利率(税后)+1.1%，每6个月开放一次，3年内不上市交易，3年之后按净值转为母基金LOF份额，上市交易。

　　金鹰回报B：分级杠杆部分，最低认申购金额为5万元，封闭运作，上市交易，初始杠杆为3.33，3年之后按净值转为母基金LOF份额。

　　该基金两类份额无法配对转换。

　　推荐等级：

　　金鹰回报A：★★★

　　金鹰回报B：★★★

　　该基金A类份额风险极低，收益稳定，其约定收益仅为一年期存款+1.1%，目前为4.6%，略低于同类基金4.8%的平均水平，但仍然可以作为银行存款的替代品。

　　该基金B类份额风险较高，预期收益高，初始杠杆达到监管要求上限，因为融资成本较低，长期看在同类品种中具备一定优势，投资者需适当关注上市后二级市场潜在折价风险。该基金表示，将投资部分票面利率较高、剩余年限较长的债券品种，这在一定程度上也有利于回报B长期业绩的提高。