阳光私募月度专题报告:市场回暖私募前20平均收益9.87%

国信证券股份有限公司 杨涛


　　国信1月阳光私募连续多期一年期高评级重点关注产品

　　重点关注:展博1期(陈锋)在过往5个数据采集时间点连续获得5A 评级,在同类产品中表现十分出色。

　　10家月度关注公司

　　进取型月度关注公司为:泽熙合伙、鼎诺投资、合赢投资。

　　平衡型月度关注公司为:精熙投资、道合投资、源乐晟、睿信投资。

　　稳健型月度关注公司为:展博投资、星石投资、盈融达。

　　这10家月度关注公司均是拥有一定市场认可度的资深投顾。在收益能力和风险控制方面,它们近一年来最大回撤均值为-15.72%,小于行业平均最大回撤1.51个百分点,而它们近一年的平均收益率为-9.89%,高出行业平均水平4.12个百分点,反映出这10家私募公司较好的相对收益能力和风险控制能力。

　　近三月私募继续领跑公募和指数,67只产品获正收益

　　阳光私募以近三个月-8.19%的收益率超越同期公募股票型、混合型以及指数型, 后者对应的收益分别为-12.21%、-10.95%和-9.60%。近三个月上证综指收益率为-7.12%,沪深300指数收益率为-8.57%。

　　截至1月31日,有67只私募产品在近三个月取得正收益率(只统计非结构化产品),有8只产品同期收益超过5%。

　　2012首月私募收益-1.44%,或因接近清盘线被迫减仓

　　1月上证综指与沪深300指数收益分别为4.24%和5.05%。然而阳光私募未能迎来开门红,其1月整体平均回报仅为-1.44%,原因可能包括年底部分私募面临净值接近清盘底线,被迫减仓止损,所以未能从1月的大盘上涨中获益。

　　1月公募股票型、混合型、指数型产品收益率分别为-2.05%、-1.85%和3.75%。阳光私募领先于公募股票型基金、混合型基金,但是落后于被动公募型基金以及大盘指数。

　　1月收益前20平均收益为9.87%, 平均历史最大回撤超30%

　　今年以来业绩增长排在前20的阳光私募收益从6.64%至20.63%。这20只产品的年内平均收益率为9.87%,成立以来最大回撤平均水平为-34.48%。