金价大幅波动 地下炒金平台成为吞噬资金陷阱

　　近几个月来，黄金价格大幅波动，金价剧烈波动，吸引了不少短线交易者的介入。然而，由于市场发展仍不尽完善，国内黄金市场各类“地下炒金”纷纷出现。

　　业内专家提醒，部分炒金平台暗藏猫腻，应尽量避免跟风炒金和地下炒金等盲目投资行为。

　　只在内部交易系统买进卖出

　　在业内人士看来，地下炒金具有百倍回报的诱惑，但让炒金客忽视了其中巨大的风险：

　　●首先是市场风险。瞬息万变的黄金市场往往让缺乏知识储备的炒金客措手不及，百倍的杠杆更放大了金价波动的影响。金价在去年七八月连续狂涨后，在12月一个月内跌幅超过10%。一些炒金客未设置止损点，被强行平仓，血本无归。而在多家炒金公司网站的合同范本中，商报记者均发现了如下规定条款：“无论出现何种情况，市场后果一律由客户本人承担。”

　　●其次是交易平台风险。目前地下炒金最普遍使用的交易平台是MT4。据业内人士反映，该系统猫腻颇多。在出租MT4系统的某交易技术服务公司网站上，商报记者赫然看到，该网站公然宣称，该系统功能强大。“可修改客户资料与密码；可强行平仓与修改单；可开户选定杠杆比例。”有业内人士对记者称，MT4系统中有60%的在造假，有时在客户盈利时锁死系统导致无法出金，或人为制造“滑点”让客户无法正常交易。

　　●再次是成本风险。地下炒金的成本主要为佣金和点差。佣金由中介公司收取，一手交易大致在50－75美元。点差的收取较为隐蔽，一些中介甚至对客户隐瞒。记者以申请代理商的名义询问香港某炒金公司在内地的市场服务部，该公司工作人员对记者称：“每次交易由我们收取0.5美元的买卖价差即点差，但这一点不需要向客户说明，因为这是国际上一致的报价。”

　　在上述所谓“灰色”的地下炒金风险之外，实际上还有一类“黑色”的地下炒金，这类黑公司、黑平台，最大的卖点是“低门槛、高杠杆、高回报”。客户资金一到公司指定账户(往往是个人账户)上时，公司马上挪作他用。这些公司为了吸纳更多的资金，会非法地自行虚拟设立炒金平台，诱骗投资者与电脑进行“对赌”，然后骗光投资者的本金。

　　黑公司事实上与任何黄金交易所都没有联系，而是在一个自己设定的内部交易系统买进卖出。客户进行的一切交易都是虚假的，炒金公司会在后台操纵交易，如果投资者做错方向就会立即成交，如果客户做对方向，则会人为制造断网等阻止交易成交，为的就是吃掉投资者的本金。这样的公司投入极少，3万元人民币即可在工商完成注册，10万元购买一套MT4后台运行软件，就可以运作了。只要有10个客户就可以保持盈利，做得大的可以吸纳上亿元资金。

　　对境外注册平台监管存空白

　　按照目前的管理规定，银行、金交所会员单位、期货公司都可以进行黄金代理投资业务，这3个机构的相关主管部门分别是银监会、人民银行、证监会，却没有一个统一的机构对境外黄金交易进行界定和管理。

　　有银行业内人士告诉商报记者，在中国香港地区和欧美地区，黄金期货交易因为风险大，除非是专业人士和机构，一般的普通市民极少参与。但是经过代理机构在国内网站上煽动性的宣传，不少手中握有闲置资金的内地人士轻易上当，在毫不知晓国际黄金市场运作规律、交易规则和风险意识的情况下贸然加入，结果基本上是血本无归。

　　“我所知道的是基本上没有人能够赚到钱，期货交易专业性太强了，否则在国外或者香港岂不是人人发大财？”工行一位人士告诉商报记者。资金安全不受境内任何部门监管，难有保障，资金往来全部要经过投资公司，投资者个人常常无法控制。

　　据了解，国内的黄金市场放开后，一直沿用的法规有两个。一个是1983年国务院颁布的《金银管理条例》，另一个是1994年国务院办公厅颁布的《关于取缔自发黄金市场加强黄金产品管理的通知》。这两个法规均是在黄金属于管制品的情况下颁布的，且至今从未修订过，制定的内容主要是针对黄金走私和统购统配管理，没有任何涉及地下炒金的条文。

　　银行界人士告诉记者说，根据六部委《关于促进黄金市场发展的若干意见》的规定，我国已明令禁止任何形式的“地下炒金”行为。投资者参与“地下炒金”将会受到相关部门的严惩，并将相关信息录入征信系统，影响到客户个人的信用记录。但是这是针对内地市场的法规，现在的中介机构为了规避这个法规，将交易平台注册在境外，实际上所动用的人员、投资者以及资金都是内地的，这就造成了一种监管空白。

　　正规黄金交易场所费用较高

　　很多选择炒金的投资者均认为国内目前的投资品种回报率不理想，选择黄金投资是为了更高的回报率。

　　但是，投资者之所以选择黄金交易平台，据业内人士透露，是因为相对炒金平台，我国两大交易所的黄金交易模式都存在一些不足情况：

　　一、两大交易所都采用集合竞价、撮合成交的交易机制，与国际黄金市场相对脱节；

　　二、两大交易所的黄金投资品种不能提供24小时连续交易，致使国内黄金价格常出现跳空开盘现象，投资者无法全方位地抵御不确定风险；

　　为什么国有银行交易平台得不到投资者的重视？该业内人士解释道，因收费过高且使用不便。不少投资者为节约黄金交易手续费用，而选择了黄金交易平台。

　　目前，除中行、建行、农行外，国内大中型商业银行以及众多地方性商业银行均已开通代理上海黄金交易所贵金属业务。尤其在各家国有银行推出“纸黄金”交易系统后，银行的角色不仅仅是产品的销售商、交易服务商，而且逐渐向做市商制度靠拢。

　　以黄金递延业务为例，为拉拢客户，各家银行收取的手续费标准也不同，一般在万分之十二到万分之十八左右，有的银行手续费甚至低至万分之九。银行业内人士告诉商报记者，即使同一家银行，针对不同星级的客户，手续费标准也不同，白金卡客户手续费标准更低。

　　但是据业内人士介绍，国内几大国有银行所提供的交易平台手续费约是普通炒金平台交易手续费的10倍。

　　建议：不同交易场所经营不同黄金投资产品

　　商报记者在对沪上某黄金交易平台负责人采访时了解到，虽然黄金行情很好，但是市场对金市的预期有些过于夸张，从而引来不少盲目投资者的跟风投资。

　　方圆统一律师事务所王建徽表示，目前部分从事黄金保证金交易的公司都打着香港公司的旗号，或是盗用香港公司的名称，也有可能在香港注册皮包公司然后到内地行骗，这些公司毫无信誉和专业资质可言，投资者可以向香港证监会等监管部门查询并鉴别真假。

　　王建徽表示，国家早已明令禁止地下炒金，任何形式的地下炒金都不受我国法律保护。炒“外盘黄金”不符合我国现有法律法规的规定，投资者参与这样的交易，造成损失将不受法律保障。

　　黄金、外汇市场观察员肖磊向商报记者透露，炒金市场的发展是行业发展中必然产生的过程，但是建议可以将不同黄金投资产品区分不同交易场地。这意味着，将黄金交易产品中的杠杆类投资、现货黄金、纸黄金等品种分开于不同的交易场所，这样或许会易于管理，减少违规交易。

　　北京朝阳区法院法官蔡黎曾接受媒体采访时表示，应加快黄金交易相关立法进程，明确黄金交易的市场主体、交易规则、交易场所，禁止“地下炒金”和非法的“境外炒金”。与此同时，黄金交易主管部门应加大对金融机构的资质、业务经营合规性的监管，严惩各种“地下炒金”和“境外炒金”行为，维护黄金交易市场秩序。

　　相关业内人士提醒投资者，如果想要进行黄金交易，可选择黄金期货、交易所现货或者银行的纸黄金等流动性较好的黄金交易品种。此外，也应树立正确的理财观念，不过多参与风险较大的短线交易，尤其应避免跟风炒金和地下炒金等盲目投资行为。

　　商报记者在对沪上某黄金交易平台负责人采访时了解到，虽然黄金行情很好，但是市场对金市的预期有些过于夸张，从而引来不少盲目投资者的跟风投资。

　　方圆统一律师事务所王建徽表示，目前部分从事黄金保证金交易的公司都打着香港公司的旗号，或是盗用香港公司的名称，也有可能在香港注册皮包公司然后到内地行骗，这些公司毫无信誉和专业资质可言，投资者可以向香港证监会等监管部门查询并鉴别真假。

　　王建徽表示，国家早已明令禁止地下炒金，任何形式的地下炒金都不受我国法律保护。炒“外盘黄金”不符合我国现有法律法规的规定，投资者参与这样的交易，造成损失将不受法律保障。

　　黄金、外汇市场观察员肖磊向商报记者透露，炒金市场的发展是行业发展中必然产生的过程，但是建议可以将不同黄金投资产品区分不同交易场地。这意味着，将黄金交易产品中的杠杆类投资、现货黄金、纸黄金等品种分开于不同的交易场所，这样或许会易于管理，减少违规交易。

　　北京朝阳区法院法官蔡黎曾接受媒体采访时表示，应加快黄金交易相关立法进程，明确黄金交易的市场主体、交易规则、交易场所，禁止“地下炒金”和非法的“境外炒金”。与此同时，黄金交易主管部门应加大对金融机构的资质、业务经营合规性的监管，严惩各种“地下炒金”和“境外炒金”行为，维护黄金交易市场秩序。

　　相关业内人士提醒投资者，如果想要进行黄金交易，可选择黄金期货、交易所现货或者银行的纸黄金等流动性较好的黄金交易品种。此外，也应树立正确的理财观念，不过多参与风险较大的短线交易，尤其应避免跟风炒金和地下炒金等盲目投资行为。

　　商报记者在对沪上某黄金交易平台负责人采访时了解到，虽然黄金行情很好，但是市场对金市的预期有些过于夸张，从而引来不少盲目投资者的跟风投资。

　　方圆统一律师事务所王建徽表示，目前部分从事黄金保证金交易的公司都打着香港公司的旗号，或是盗用香港公司的名称，也有可能在香港注册皮包公司然后到内地行骗，这些公司毫无信誉和专业资质可言，投资者可以向香港证监会等监管部门查询并鉴别真假。

　　王建徽表示，国家早已明令禁止地下炒金，任何形式的地下炒金都不受我国法律保护。炒“外盘黄金”不符合我国现有法律法规的规定，投资者参与这样的交易，造成损失将不受法律保障。

　　黄金、外汇市场观察员肖磊向商报记者透露，炒金市场的发展是行业发展中必然产生的过程，但是建议可以将不同黄金投资产品区分不同交易场地。这意味着，将黄金交易产品中的杠杆类投资、现货黄金、纸黄金等品种分开于不同的交易场所，这样或许会易于管理，减少违规交易。

　　北京朝阳区法院法官蔡黎曾接受媒体采访时表示，应加快黄金交易相关立法进程，明确黄金交易的市场主体、交易规则、交易场所，禁止“地下炒金”和非法的“境外炒金”。与此同时，黄金交易主管部门应加大对金融机构的资质、业务经营合规性的监管，严惩各种“地下炒金”和“境外炒金”行为，维护黄金交易市场秩序。

　　相关业内人士提醒投资者，如果想要进行黄金交易，可选择黄金期货、交易所现货或者银行的纸黄金等流动性较好的黄金交易品种。此外，也应树立正确的理财观念，不过多参与风险较大的短线交易，尤其应避免跟风炒金和地下炒金等盲目投资行为。