每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　友好集团：现金定增显信心 发展潜力可期

　　零售主业进入快速发展期，地产项目有望开始收获。公司计划到2015年零售收入达到100亿元(年复合增长35%)，完成涵盖南北疆的战略布局。汇友地产项目(中央郡、马德里春天和航空嘉园，总建筑面积145万平米)将分3-4年结算，去年已有较多预收款入账(未结算)，今年起有望进入收获期。

　　区域振兴助力消费提升，良好店龄和有效扩张保证增速。友好将受益于西部大开发和新疆区域振兴，作为当地最大零售商和受益者，其拥有3家明星店和4家盈利反转店，新店加快虽对今年盈利有所压力，但其经营管理有效，历史亏损均不大，明年起仍将保持30%以上的增速。重申“推荐”评级。

　　(中金公司 钱炳 郭海燕)

　　福田汽车：中重卡毛利率下滑 拖累整体利润

　　福康轻型柴油机业务发展迅速，与戴姆勒合资生产的重型柴油机投产尚需时日。公司与康明斯合资的福田康明斯2011年发动机销量为5.1万台，同比增长174.7%，其中60%以上出口。由于国内还未实施柴油机国Ⅳ排放标准，达到欧Ⅴ标准(相当于国Ⅴ标准)的戴姆勒OM重型柴油机国产尚需时日。

　　我们维持公司盈利预测，预计2012-2014年EPS分别为0.78元、0.96元、0.78元，其中2012年业绩考虑了出售欧曼二工厂的收益。考虑公司稳固的行业地位以及经营管理能力，随着经济形势的好转，预计公司业绩提升空间较大。维持“推荐”评级。

　　(平安证券 王德安 余兵)

　　卓翼科技：营收与净利润同向快速增长

　　公司新修订了定增方案，欲发行不多于4000万股，发行价格为13.15元/股进行扩产。我们认为新增的10条SMT生产线以及天津新厂使公司产能进一步增长(预计2012年产能增长50%以上)。不断扩张产能以及拓展用户、丰富代工产品将是公司持续发展、做大做强的重要途径。新增模具加工将使公司整合产业链，进一步完善生产流程控制，稳定综合毛利水平，保证公司在激烈的同业竞争中保持优势。

　　盈利预测及评级：公司业绩快报中的2011年EPS比我们之前预测略低0.02元。我们预计12年-13年EPS分别为0.77元、1.15元及1.71元(增发摊薄后为0.64元、0.96元及1.42元)，维持“增持”评级，目标价20元。

　　(中信建设 戴春荣)

　　达安基因：厚积薄发 两翼齐飞

　　独立临检业务的探路者。我国独立临检市场尚处在跑马圈地阶段，随着未来医疗机构加强成本控制，将迎来大规模增长。公司与中国高新投资合作拓展国内独立临检业务市场，近年来保持了较快的扩张速度，随着上海临检中心跨过盈亏平衡点，该项业务将逐步为公司贡献利润。

　　给予“推荐”评级。预计公司2011-2013年EPS为0.20、0.25、0.31元，2012年PE为37倍，高于可比公司。但考虑到公司所处行业技术含量高，公司研发投入大，研发能力强，可享受一定估值溢价，当前估值在合理区间。

　　(华泰证券 彭海柱 范炳邑)

　　阳光电源：年报符合预期 国内价格战已开始

　　逆变器价格竞争在12年开年后有加剧趋势，我们预计今年国内大功率产品价格将降至0.65附近，降幅达到15%。而作为龙头的阳光，仍将凭借其新产品的推广及技术和品牌优势为其带来一定的溢价。

　　财务与估值：考虑到12年价格下滑的速度和幅度高于我们此前预期，我们下调公司的盈利预测和目标价，预计公司12-14年每股收益分别为1.20、1.42、1.81元，年均复合增速23%，考虑到公司在逆变器领域卓越的优势地位及成长性，给予公司2012年25倍PE，对应目标价为30元，维持公司“买入”评级。

　　(东方证券 杨宝峰 曾朵红)

　　中国神华：收购铁路电力资产 拓展发展空间

　　收购神华香港公司100%股权，标志神华公司进军风电产业，该公司主要参股风电投资项目，目前已经参股了集团7家风电项目，本次收购价款7.7亿，收购PE14倍(参考附表)左右，公司进军风电业务体现了公司能源航母的发展计划，未来煤电+风电预期将具备更优异的盈利表现，。收购巴彦淖尔公司60%的股权，配套公司的长远发展。巴彦淖尔公司主要从事煤炭洗选和贸易业务，该公司目前规划了年产1200万吨洗煤、240万吨焦炭、24万吨甲醇项目。工程分二期建设，其中一期600万吨/年洗煤、120万吨/年焦炭、12万吨/年甲醇项目已开工建设，预计建成有望进一步提升公司煤质，减少运输成本，提升公司利润。

　　预计公司2012年每股盈利2.48元，PE11倍。估值低于行业整体的15倍，本次收购有望为未来煤矿项目建设铺平了道路，有利公司长远发展。除此之外，公司新街矿的内生性和外蒙古TT煤矿的外生增长也十分优异，加上神华集团还有大量储备资源和7亿吨煤炭产量规划也为公司发展提供了长期支持，公司不断的收购动作也显示了集团支持上市公司整体上市的初衷。在目前的估值下，维持公司“买入”评级，值得长期看好。

　　(东方证券 吴杰)

　　酒鬼酒：12年将继续发挥变革的余热

　　我们一直提出白酒价值洼地在于地区复苏型白酒，而符合上述前2条筛选标准的三线白酒定会在未来两年表现出价值回归，省内天然的消费量为地区复苏型白酒提醒了蛋糕市场，自身不错的营销管理体系则使错过了上一波白酒复兴的企业在未来2年业绩持续爆发，200-500元价格带随着二线白酒价格带的上移，目前已经被酒鬼、沱牌舍得等品牌全线占据，也是发展的外界条件。至少从现在看，这些业绩驱动力因素依然存在，因此未来2年的复兴之路还将继续。

　　盈利预测、估值和投资建议：预计2012-2014年收入分别为16.9亿、22.1亿和27.6亿，YoY分别为76.2%、30.4%和25%；EPS分别为1.02元、1.32元和1.67元，YoY分别为72.4%、29.7%和26%，目标价32元，维持“买入”评级。

　　(宏源证券 郦彬)