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股商财富报告:短线谨慎观望为主

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-07 17:48 来源: 北京股商

  北京股商

  股商视点:跌破2400,如何操作?

  受昨夜欧美市场大跌影响,今日A股市场低开,但早盘在军工、船舶等板块引领下,股指逐步反弹,恒信移动等前期热点出现快速拉升,引领市场人气有所恢复,但随着量能迟迟不能有效释放,场内做多意愿出现动摇,而保险、有色等权重板块表现萎靡,加重市场下行压力,导致股指在回补掉早盘缺口后,一路回落,并跌破20日线。截至收盘,沪综指报收2394.79点,下跌15.65点,跌幅0.65%,有色、黄金、煤炭等资源板块回落幅度较大,两市仅三成个股翻红。由于今日股指反弹缺乏量能支撑,市场情绪依然偏谨慎,午后大盘冲高回落,导致短线还有回调压力,但并不影响市场反弹趋势。

  从市场运行趋势看,短线压力并未解除。1、从技术面看,股指冲高回落,午后下行过程中,量能有所放大,场内再次出现杀跌动作。而从30分钟图看,尾盘放量击穿左肩,MACD、KDJ等指标均有走弱迹象,导致盘中有恐慌情绪释放,明显盘中或有惯性杀跌出现。2、从消息面看,GDP增速回落,导致市场估值体系需要随之调整,而美元指数近期走强,直接对有色等资源股形成利空,中国人寿业绩大幅下滑,北京银行的再融资要求,削弱了金融股做多动力,利空消息增多,加重短线回调的压力。

  尽管市场还有回调要求,但投资者不宜盲目割肉。1、从历史经验看,股指形成长上影线的十字星,一般不易成为下跌中继。2、大盘自周线7连阳后,出现短线震荡属正常调整,而大盘反弹趋势依然向上,在下方支撑线附近,仍有买盘出现。因此,明天只要不出中阴,将上行趋势打破,小阴小阳可看做止跌信号。

  从盘中热点看,目前个股出现较明显分化,一方面前期涨幅较大的概念股出现较重的获利抛压,如锌业股份、深信泰丰等个股有补跌要求,而率先调整的低价蓝筹则有企稳迹象,煤炭、地产等品种走势较平稳。因此,个股分化或将促使大盘短线出现纠结走势。中线投资者仍可执行逢低买入策略,短线交易者可适当保持观望。

  综上所述,股指冲高回落,尾盘放量杀跌,近期利空消息较多,短线压力尚未解除,股指还有回调要求,短线投资者可适度保持观望,但反弹趋势尚未破坏,逢低有买盘进场,中期走势仍以上行为主,但场内个股有分化趋势,中线投资者可对低价、低市盈率的蓝筹股保持关注,而对近期涨幅较大、被反复炒作的概念股需予以规避。

  深度直击:三月行情分析

  今天大盘再度杀跌,失守2400点关口,那么市场后市将如何运行呢?

  金元期货认为:市场普遍认为,在消费长期不振,各经济体经济复苏缓慢,外围市场需求疲弱及国内放弃投资拉动经济增长之际,国内经济前景不甚乐观。操作上,经济增速预期虽下调,但资本市场改革正在酝酿之中,“两会”召开对市场并不够成利空。近期市场或将由强转弱呈现宽幅振荡走势,来消化投资者对政策不同理解产生的分歧。建议投资者持观望态度,等待回调企稳后的介入。

  广州证券认为:目前国内外的宏观面虽有所好转,但全球证券市场已提前反映,市场将进入一个震荡期3月行情有可能进入冲高震荡的复杂阶段。银行股的估值仍是所有行业中最低之一。从2011年年报预告披露的日期来看,大中型银行的年报公布时间都集中在3月中下旬,而且整体业绩对比2010年有较大幅度的提升,预计动态估值水平将更低,预计在3月中下旬银行股公布年报前后,市场指数将因其估值而明显具有较高支持力。因此本轮反弹行情有望延续至3月中上旬,但需谨慎4月的市场调整压力。

  光大证券认为:在目前的位置上,我们认为本轮行情的前途取决于经济和政策两股力量博弈的结果。宏观经济层面的变量处于关键期,在看到基建投资启动之前,或者看到明确的宏观经济需求端企稳迹象之前,有必要保持谨慎乐观的态度。相应地,对于3月份股市的表现,我们将维持谨慎乐观的态度。我们认为业绩高速增长、前期涨幅较小的银行、食品饮料、医药等行业防御性突出,具有较强的配置价值。

  大通证券认为:环境良好,上行依旧。我们认为3月份上证指数的波动区间是2300-2600点。从政策、业绩、估值等角度进行行业配置。建议超配水利、农林牧渔、金融、地产、煤炭、汽车、电力、食品饮料等行业或板块。

  上海证券认为:政策引擎熄火,价值投资难就。经济担忧犹存,两会预期发酵。市场资金供求较为平衡,新股密集发行可能带来些负面影响。行业间的估值修复仍在持续,价值投资、新股发行制度、退市制度改革等将形成有效支撑。本周市场进入对“两会”政策目标和战略规划预期时间窗口,市场整体表现将会相对平淡无奇,预期上证综合指数在2400点左右窄幅空间内波动。我们预期近期将展开主题投资与价值投资并轨的行情特征。根据我们此前给出的主题投资将逐步向价值投资演绎的路径判断,可主动选择业绩优良,安全边际较高的蓝筹股。

  安信证券:我们对于3月份市场的走势并不悲观。在缺乏基本面的进一步推动的情况下,尽管指数的上涨空间有限,但市场仍然具有可操作性。我们建议投资者将整体仓位控制在中性水平,通过结构调整来应对反弹的中后期。行业配臵方面,我们继续维持地产、汽车、家电这三个早周期行业的超配。银行、医药和食品饮料行业前期涨幅落后,鉴于整体指数反弹的空间有限且没有行业盈利的实质性回暖,我们建议增加对这三个行业的配臵权重。

  综上所述,各类机构对后市行情都表现出谨慎乐观的态度,普遍认为市场存在调整要求,但是下跌空间有限,近期内将呈现区域震荡格局,重点关注有业绩支撑的低估值蓝筹股板块。

  主力动向:市场资金继续流出

  今天收盘市场资金流入块22家,市场资金流出板块77家,资金依旧呈现流出态势。流入前三名的行业为是:商业百货、生物制药、海工装备;流出前三名的行业为:有色金属、电子器件、金融行业。今日大盘上午有所反弹,尾盘继续杀跌,个股普遍回落。科技股依旧活跃,但是分化严重,移动互联中恒信移动涨停,北纬通信、拓维信息跟风上涨,但是该板块后市不乐观,建议逢高减仓,不宜追涨,宇顺电子代表的电子器件表现欠佳,煤炭有色继续低迷,金融板块尾市随大盘一路下探,大盘短期继续看跌,但是反弹不久或至,整体调整尚未结束,建议继续保持谨慎。

  大盘自2011年12月16日以来,开始有资金主动做多,煤炭、有色等资源以及科技股成为市场主线,期间复返活跃,随后其余板块也有所表现。近几日大盘进入调整周期,预计调整过程中震荡较为剧烈,盘中反弹迹象普遍,不宜追涨,但是本轮行情尚未结束,调整下来关注煤炭有色以及大盘蓝筹。科技股中要仔细甄别,建议关注移动互联类的相关品种。

  板块机会:涨幅过大品种有补跌风险

  周三,受外围股指大跌的影响,沪深两市跳空低开,虽盘中一度上冲,但无奈量能不济,最终冲高回落。从板块上看跌多涨少,其中有色、稀土永磁、黄金、石墨烯、农业等板块跌幅靠前,而前期涨幅较小的林业、航空航天器制造、零售等涨幅较小的个股表现不佳。从盘面上看,最近呈现了冰火两重天的态势。一方面前期强势股出现了大幅下跌,另一方面最近涨幅较小调整较充分的股票却逆势上涨,这种行情特点,给我们指明了2条操作思路:

  一:重点关注3类个股:

  1、最近涨幅较小的小盘超跌低价股,他们有补涨的需求。今天涨的较好的个股多数属于这种,如成霖股份股价不到4元,流通盘不到4个亿,抚顺特钢股价不到6元、流通盘不到5个亿,另外连续两涨停的澳洋顺昌目前的流通市值,也不到30亿,对于这类股可按图索骥寻找,如果能结合消息面刺激则更佳。

  2、先于大盘调整并且已经企稳的强势股。如今天涨的较好的恒信移动、重庆啤酒等属于这类股,从历史经验看,当大盘出现调整时,敏感资金出于安全和收益的角度,这类先于大盘调整并且企稳的个股,更容易受到市场的青睐。

  3、最近调整幅度较大的权重股,从历史经验看,权重股由于时值较大,一般不会出现连续调整,至少会存在技术性反弹,操作上可重点关注反弹的力度,可逢低关注,不可盲目追涨。

  二:同时注意回避以下2类股的风险:

  1、高位走弱的强势股,有补跌的风险,这类股由于前期涨幅过大,气势转弱,一旦大盘下跌,获利套现的压力就大,因此他们往往领跌。今天跌幅靠前的很多属于这一类,如百视通、老白干、凯乐科技、冠城大通等等。

  2、没实质性题材的ST股,这类股由于基本面不佳,业绩较差,一般在大盘不好的时候往往是领跌先锋。如ST化工、ST园城跌停,ST黄海、ST皇台等跌幅靠前。对于这类股风险偏好较小的投资者最好永远不要沾手。

  总之在目前大盘不存在系统性风险情况下,个股的行情是独立的,操作上注意把握好节奏,重点关注前期涨幅较小、有题材刺激的超跌小盘股,但是对于那些高位走弱的强势股近期坚决规避。

  操作策略:不同品种,区分对待

  市场回顾:周三股指呈低开冲高回落态势。受昨夜欧美股市大跌影响,早盘A股两市双双低开,经过短暂横盘后,股指逐步上行。军工、船舶等板块受政策性支撑,涨幅居前;科技股表现比较强势,移动互联三驾马车恒信移动、拓维信息、北纬通讯集体走强;银行、有色等权重股走势继续平淡,导致市场量能释放不足。个股表现持续活跃,过半个股翻红。午盘经过小幅回调之后,上冲盘中高点不过,股指呈现冲高回落走势。盘面上,上涨家数和下跌家数之比约为1:2,两市共有8家非ST类个股涨停,跌幅超过4%的个股有33家。板块上,稀土永磁、有色金属、稀缺资源、网络游戏、黄金股等板块跌幅较大;商业连锁、农业龙头、航天军工、通信、武汉规划等板块小幅上涨。成交量较上一交易日略有萎缩,K线呈长上影假阳星线形态。

  仓位管理:从中期来看,月线虽然呈现空头排列,但周线KDJ、MACD指标金叉,5周线金叉10周线,3067/2826/2534三点连线的下跌通道上轨已经突破,如回抽不破即为有效突破,中线应执行逢低买入,持股为主的策略,仓位可加大到5至6成。从短期来看,1、盘中反弹力度不强,分时结构上短线还有下探要求;2、长上影线不容易成为下跌中继形态,周四只要不收中阴线,可看做止跌信号;3、技术上,股指连续两日收于5日、10日均线下方,且5日均线死叉10日均线,MACD死叉,KDJ死叉向下发散,短线谨慎。综上所述,股指盘中反弹力度较弱,短线谨慎观望为主,仓位较重者注意逢高减仓。中线仍执行逢低买入策略。

  品种选择:规避短期涨幅较大的纯概念炒作股补跌风险;关注近期率先调整的低市盈率蓝筹股及部分补涨个股。

  交易策略:股指反弹力度较弱,短线观望为主,等待止跌企稳再入场不迟,对于涨幅较大的个股可以逢高减仓或调仓换股。

  

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