雅居乐地产跌4.75% 花旗维持买入评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-09 15:02 来源: 新浪财经
雅居乐(03383-HK)跌4.75%至9.03港元，成交额3.5亿港元。花旗维持该股买入投资评级，将目标价由11.22港元下调至10.65港元，虽然该行对集团2012年前景不乐观，但雅居乐透过独有的商业模式，料可渡过难关。
花旗称，雅居乐34亿元人民币(下同)的核心利润，逊于该行及市场预期，主要因较高的土地增值税。该行料集团未来2-3年盈利平稳向下，尤其2012年海南项目盈利贡献进一步减少。
该行指集团定合同销售目标仅310万平方米，反映管理层对前景保守，海南项目存不确定性，面对同业竞争压力，仍有一定挑战。并指集团购地预算50亿元，将进一步令负债比率上升。