曝光私募圈神秘联络图 顶尖操盘者功夫在盘外

　　顶尖的私募操盘者功夫在盘外。投资高手并非单打独斗，他们需要信息互通有无，他们奉行“圈子主义”，沟通方式鲜为人知。“在圈子内，你的价值决定了你在圈中的地位。价值主要是指你的信息和人脉。”一位私募人士说。

　　本报记者 钟正

　　顶尖的私募操盘者功夫在盘外。

　　投资高手并非单打独斗，他们需要信息互通有无，他们奉行“圈子主义”，其沟通方式鲜为人知。

　　神秘会议

　　3月3日，周六，阴雨绵绵。两辆旅游大巴车从华东一座繁华都市的中心驶向郊区。他们不是普通的观光客，而是资本市场中可以调动几十亿元资金的风云人物。有顶级私募，也有公募头牌大腕儿。此次从全国各地汇聚于此，是为赴一场“秘密聚会”。

　　午餐过后，下午2时，近百人已端坐会场。组织方强调会议纪律，安全级别堪比乘坐民航班机：手机全部关闭，笔记本电脑禁止开启无线上网功能，不许录音，中途不可离场。

　　这种聚会一年两次，他们称之为“春季和秋季投资策略年会”。会上首先公布上次聚会荐股排行榜，分别为去年下半年收盘涨幅前10名和期间最大涨幅(股价自最低点至最高点之间的涨幅)前10名。当宣布去年下半年荐股第一名的涨幅有300%多，现场出现一阵骚动。

　　会上有10位人士演讲，每人时间严格限定在10分钟。刚开始，气氛略显悲凉，主持人的开场白勾起了听众对去年行情的惨痛回忆。不过，会场很快进入“亢奋”状态。多数人认为，今年行情不悲观，对短期上涨行情既要积极参与，也要保留一分谨慎。演讲者越是圈内名人，台下听得越认真。

　　最受欢迎的当属荐股环节。私募为了巩固自己在圈内的“江湖地位”、取得与会者信任，或者能吸引更多资金介入某只股票，必须推荐一只“压箱底儿”的好股票。如果预测或荐股连续两次不准，以后再怎么讲也没人在意，甚至可能因此失去演讲或参会资格。

　　会后，所有资料全部收回，禁止外传。每次聚会都有一条铁的纪律：谢绝媒体记者参加。

　　参加过几次聚会的一位投资老总说，“像大浪淘沙一样，每年都有一些老面孔消失，也不断有新面孔加入。”在会议间隙，有私募界的前辈遭到围堵，也有新人到处交换名片，无不希望抓住每一个接触“核心”的机会。晚上在一起唱歌、喝茶时，“勾兑”各自信息，或实或虚，就像一场情报战。但当他们起身离座时，犹如什么也没发生。

　　无痕联络

　　这群投资高手之间有私密的QQ群，加入的条件异常苛刻，必须填写个人完整资料，视频识别是否为本人，再电话核实，才可以加入；他们有自己的军规：每周六晚上9时“点名”，连续“缺席”两次即被警告，第三次则被踢出QQ群，三个月内不得再次加入。

　　“有的投资高手在QQ群内，会使用一些暗语，比如"天气真好"或"天气真冷"等与当日实际天气相反的问候语。”QQ群内人士李峰说，对于这些信息，需要自己做判断。

　　一位私募基金经理说，“通过QQ群我们可以比别人获得更多关于高送配题材或者重组题材的线索。之后我们要到上市公司调研，动用一些深层关系获得更可靠的信息。”

　　组织者从来不在QQ群内发送聚会通知。“因为消息会被复制，像病毒一样传播。”组织者通过邮件，将会议要求、内容以PDF格式的附件发送，打开时必须输入密码，而且无法打印。在规定时间内回复短信确认，一家公司只能派一名人员出席，一般是投资老总或公司高管。若没有事先确认，闻讯赶来者，必被挡在门外。

　　李峰说，这样做是为了减少不必要的麻烦，也是为了保护大家的隐私。他认为，这是一个相对封闭的圈子，一些私募的交易成本就是时间、金钱、经验和可交换的资源，不愿为外人道也。

　　“私募基金的特性决定了我们之间会经常沟通，但永远不可能充分沟通。”深圳一位知名私募人士说，对宏观经济形势、政策走向及其对市场影响的判断，没有人可以分析得十分精准。不过，沟通之后，大家会从中得到启发，并不断修正自己的观点。私募圈内更多的是相互尊重。

　　圈子主义

　　由于信息不对称，出于信息共享的需求，“圈子主义”在私募界十分盛行。

　　“在圈子内，你的价值决定了你在圈中的地位。价值主要是指你的信息和人脉。”一位私募人士说。

　　私募似乎总能拿到一般人拿不到的消息，进而反映在极高的收益率上。“年报或中报披露前夕，通过各类调研，获知的每股收益的大致情况，可能意味着今后二级市场股价拉升的空间有多大。”李峰说，“一级市场新股发行定价是每股5元，公司向战略投资者保证在上市后的一段时间内，股价维持在10元。而战略投资者得把获得的差价利润三成返还给上市公司。”但不是愿意交这笔钱就可以成为战略投资者，更多时候是人们拿钱追着上市公司。最关键的要看交情如何，如果是圈子外的生人，没有口碑，给钱也不敢做。

　　一些阳光私募私底下会向一些熟悉上市公司的记者、行业研究员抛出“橄榄枝”，通过兼职方式吸引这些消息灵通人士加盟，但兼职身份是保密的，绝不公开。“实际上，很多私募基金从严格意义上来说并不属阳光私募，至多算代人炒股。”一位与会者说，在号称以“价值投资”为理念的私募基金业内，存在以打探所谓“内幕消息”为生存法则的个体。

　　业内人士指出，私募基金不像公募基金那样公开披露信息，收益情况无法接受公众监督，收益率更多的是靠圈内人口口相传，并没有确凿的信息途径，而给潜在客户所看的“业绩单”，一些并非是自己操作的结果。