雨润食品跌5.36% 华泰香港给予买入评级

　　雨润食品(01068-HK)跌5.36%至11.3港元，华泰香港给予该股买入评级，将公司12年和13年预测核心净利润分别调整至13.28亿港币、20.68亿港币。根据调整后的DCF估值模型，将公司6-12个月目标价调整至15港币，该目标价分别对应12年和13年核心估值20倍、13倍。香港和国内同行业上市公司12年和13年平均估值为20倍、15倍，目标价位于合理估值区间。

　　华泰香港称，2011年，集团实现零售额323.15亿港币，同比增长50.5%，实现净利润17.99亿港币，同比减少34.1%。在扣除政府补贴、负商誉和汇兑收益之后，年度核心净利润为10.71亿港币，同比减少40.1%。摊薄每股收益为0.985港币，较去年的1.551下降36.5%。期末不派发股息，合计年度派息比率为22%。