京华山一：建议关注龙湖地产 目标价12.5元

　　股价于10元处突破长期阻力上边界， 2月底于11.98元处遇阻力，股价回吐下试10元支持位，目标价为12.5元。

　　主要业务：

　　在中国从事物业开发、投资及管理业务。

　　投资重点：

　　2011年核心纯利上涨74.9%至人民币45亿元，核心纯利率微升1.6个百分点至18.7%。2011年12月底凈负债率下降至43%。

　　公司已经将今年收入的75%锁定，确保今年高收入水平。

　　昨日公司称短期内无融资计划缓解了市场对其潜在股权融资计划的忧虑。

　　投资风险：

　　由于今年别墅占可销售资源的比重很大，对公司完成销售目标来说挑战很大，因为政府政策仅支持终端用户的刚性需求。

　　地产市场可能出台更加严厉的政策。