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那些年 我们一起追的牛基

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-13 12:02 来源: 新浪财经

  众禄基金研究中心分析师 徐丽平/文

  2001年至今,股市走过了10多个春秋。2001年1月起步于2077点,2007年10月达到顶峰6124点,2008年10月遁入底端1664点,如今沪指围绕2400点震荡。这10多年,股市牛熊轮换,投资者内心酸甜苦辣尝尽,基金市场亦是如此。

  经过十多年的累积,开放式基金产品线更丰富了,基金公司队伍壮大了。不过,沪指经历了牛熊轮换,目前处于弱市。弱市下,基金频频踩雷,业绩很“受伤”;基金公司团队也hold不住,基金公司频繁换头,基金经理跳槽如换衣。且问,还有多少曾经的牛基风采依旧?

  还有多少基金经理经得住牛熊轮换还死守一只基金?

  首先,让我们来看看基金的业绩,主要考察偏股型基金(剔除指数型基金)。众禄基金研究中心统计数据显示,478只偏股型基金中145只成立以来收益翻倍,这些基金(除华商盛世成长)成立日期均在2007年之前。其中,唯独王亚伟的华夏大盘成立以来业绩12倍,其他基金均在3倍、4倍于5倍之间。而478只偏股型基金中182只成立以来业绩亏损,这些基金成立日期均在2007年之后。可见,基金业绩的好坏与市场趋势的转换密切相关。

  其次,我们再考察下基金经理的变动情况。2011年基金行业人事地震,基金公司换头最频繁,基金经理跳槽最积极。不过考察过去10多年,数据还是令人欣慰的,还有基金经理能靠抗住压力,牛熊转换之时岿然不动。众禄基金研究中心统计数据得出,有22位基金经理经历了牛熊跨界还死守同一只基金(任职日期选择范围2003-2006年)。他们分别是:华夏大盘王亚伟、嘉实增长邵健、富国天惠朱少醒、富国天益陈戈、广发聚丰易阳方、汇丰晋信龙腾林彤彤等等。

  最后,让我们看一下曾经一起追的牛基,经历时间的洗礼还幸存吗?我们曾经追的牛基历数家珍了。如: 王亚伟的华夏大盘、朱少醒的富国天惠、邵健的嘉实增长、谭琦的华夏红利、中邮核心优选等等。这些牛基中最引人注目的是明星基金经理王亚伟的华夏大盘,该基金成立6年多,截至3月12日,实现1208.13%的总回报,年化回报高达51.34%。邵健的嘉实增长表现也不错,该基金成立将近8年,截至3月12日,实现522.41%的总回报,年化回报达21.62%。不过,中邮核心优选表现不是那么靠谱,该基金成立将近6年,截至3月12日,实现109.06%的总回报,年化回报仅为-9.63%。

  经过以上分析,牛熊转换之后,曾经的牛基不一定会继续牛,选择基金不是光凭感觉,还应客观分析。众禄基金研究中心徐丽平建议,挑选基金的时候,不要将业绩最为投资决策的唯一依据。还应该考虑很多因素,如市场环境与经济状况、自身风险的承受能力、基金经理的变更与经验、基金的投资策略合理性等等。考虑周全了,才能挑选到适合自己的好基金。

  就如电影《那些年,我们一起追的女孩》一样,初恋的感觉是美好的,但结局却不完美。有时候,我们需要的只是最适合自己的。

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