交银国际：腾讯下调评级至长线买入

　　新浪财经讯 03月15日消息，交银国际发表研究报告指，腾讯第四季摊薄每股盈利为1.37元(人民币，下同)，同比增15.4%，环比增3.9%(市场预测1.423元，交银国际预测1.42元)。期内，腾讯收入为79亿元，同比增43%和环比增6%，符合市场预测的78.18亿元及该行预期的人79.07亿元。

　　尽管季节性因素疲软，游戏收入同比增60%和环比增7%至人民币44.57亿元，原因是《地下城与勇士》、QQ 游戏录得增长。

　　交银国际指，在其跟踪搜索的基础上，该行预计腾讯的游戏业务在2012和2013将增长34%和23%，原因是现有的游戏和预期的新游戏将可录得持续强劲的表现。

　　基于网络游戏、在线广告的稳定增长，该行上调2012和2013年每股盈利6%和2%，基于2012年的市盈利26倍，将目标价从200港元调高至227.6港元。基于年初至今自该行推荐公司为行业首选以及跑赢大市的强劲表现，加上估值上升空间大，交银国际将腾讯评级调低至“长线买入”。