3月15布瑞克中国大宗农产品平衡表修正

　　注：以下为布瑞克环球(北京)农业咨询有限公司研究部发布关于国内大宗农产品供求平衡研究结论。布瑞克咨询致力于对中国农业信息的持续研究及数据挖掘，以独立的第三方立场发布严谨客观的研究结果，对以下发布的研究结果拥有版权及最终解释权，欢迎引用但请注明来源，若有疑问欢迎致电010-82101432转研究部门咨询。

　　棉花：收储刺激进口激增，预期上调至380万吨

　　产量方面：维持2011/12年度对于我国棉花产量725万吨的预测。预计2012/13年度我国棉花播种面积500万公顷，预计单产为正常水平的1350吨/公顷(90千克/亩)，2012/13年度总产量维持上月675万吨的预估。

　　进口方面：2011/12年度截止1月份，我国共进口棉花200万吨，同比增加56.8%。2011/12年度，我国从印度进口81万吨，同比增加72%，从澳大利亚进口32万吨，同比增加565%，从巴西进口24万吨，同比增加243%，而从美国的进口21.69万吨，同比减少了51%，从主港报价来看，价格比美国有竞争优势的国家都“超量”出口到中国，未来美棉到港数量或有所增加。；另一方面，截止3月14日，我国棉花临时收储量已达287万吨，巨大的储备量减少了国内可流通的棉花数量，这部分将由进口补足。本次，上调2011/12年度我国棉花的进口数量至380万吨。对于2011/12年度我国皮棉出口量维持10万吨的预测。

　　维持上月2012/13年度我国棉花进口量240万吨的预估。2012/13年度，我国皮棉出口初步预估为10万吨。

　　消费方面： 2011/12年度截至12月份，我国棉布产量累计同比下降4.66%，服装产量累计下降达10.6%，维持月初对消费规模900万吨的预估。

　　随着我国人工成本的增加，纺织服装业正在从中国向印度、泰国、越南等国家转移，我国的纺织行业很难复苏至当年繁荣的景象，本次，维持将2012/13年度我国棉花消费量920万吨的预估。

　　库存方面：综上， 2011/12年度我国棉花期末库存上升至327.4万吨，库存消费比回升至36%。经过调整，2012/13年度我国棉花期末库存321.4万吨，库存消费比35%。

　　白糖： 消费疲软未见曙光

　　产量方面：3月以来，云南累计降水量达到20-50毫米，重度干旱转为轻度干旱，目前云南开榨进度超过一半，干旱天气没有对2011/12榨季云南食糖产量造成影响。广东方面，湛江地区由于甘蔗面积及单产均大幅提高，导致砍蔗人力不足，运蔗车排队现象严重。本次，暂不对2011/12榨季我国食糖产量进行调整，维持1175万吨。

　　云南目前的旱情对新一年度甘蔗的种植影响较大，干旱可能导致新芽难发，已经种下去的蔗苗则有难以继续生长，本次维持2012/13榨季我国食糖产量1220万吨的预估。

　　进口方面：2011/12榨季截至1月份，我国共进口食糖139万吨，同比增加240%。3月以来，布瑞克监测的泰国糖理论利润空间450-650元/吨，巴西糖200-450元/吨。本次调整，维持上月对2011/12榨季我国食糖进口260万吨的预估。

　　出口方面，维持上月对2011/12榨季进口量7万吨的预估。

　　暂维持2012/13榨季，我国食糖进口量250万吨的预估。2012/13榨季，预计我国食糖出口量7万吨。

　　消费方面：3月是食糖传统的消费淡季，今年的食糖消费情况可以说比淡季还淡。本月，下调2011/12榨季我国食糖消费量至1310万吨。

　　由于我国制糖成本支撑糖价在6550元/吨以上的高位运行，淀粉糖商机显现，厂家积极扩产及新增设备产能，本次将2012/13榨季食糖替代量上调10万吨至300万吨，食糖消费量下调至1344万吨。

　　库存方面：经过调整，2011/12榨季我国食糖期末库存309.1万吨，库存消费比23%。2012/13榨季，我国食糖期末库存428.1万吨，库存消费比32%。

　　小麦：饲用消费预期大幅上调

　　产量：本月上旬，全国冬小麦产区大多处于返青阶段。虽然北方产区缺少降水、南方产区普遍低温阴雨，但由于各地返青管理得当，控温措施较好，土壤墒情保持适度，苗青普遍较好，影响有限。此外，全国大部分春小麦产区未进入播种期，气候变化对其尚未产生影响。综上考虑，维持月初下调2012/2013年度小麦产量82.4万至11723.6万吨不变。

　　消费：本月上旬，虽然节后效应褪去各地小麦收购价格略有上涨，平均涨幅2-5分/公斤，但与玉米价差依然维持在200-300元/吨。此外，部分地区玉米水分较高、品级下降影响，黄淮产区、南方销区饲料养殖企业小麦替代玉米的热情未减，收购价格普遍要比面粉厂高2-3分/公斤，且国内小麦库存充足，预示饲用消费市场良好前景。另据调查，目前相关替代技术已较为成熟，行业整体替代水平约在60%，其中仔猪料、蛋鸡料基本无替代，鸭料和部分肥猪料甚至达到100%的替代。所以，较月初大幅上调2011/2012年度饲用消费量650万吨达1500万吨。后期关注小麦、玉米两大品种季节性供求、价格互动、养殖业需求等综合影响。

　　进入3月随着开学、返城、集团性食用消费增加，小麦收购价格有小幅提高。2月下旬国家临储小麦成交量明显放大、且成交保持平稳，也说明小麦购销市场有所好转。但采购临储小麦目前只是部分中小型加工企业，大型企业库存依然充足，采购不积极。所以制粉消费、种用消费、工业消费需求仍基本稳定，均维持上月预估不变。

　　综上考虑，上调2011/2012年度消费量达到12210万吨。

　　2012/2013年度饲用消费量上调100万吨达1000万吨，2012/2013年度消费量达到11720万吨。

　　进出口：从2011年6月到2012年1月，中国已经进口小麦120万吨，出口1.2万吨。其中，仅2012年1月份中国小麦进口量就为21.26万吨，同比增加258.42%，增长势头强劲。所以，维持月初上调2011/2012年度小麦进口量20万吨，达到200万吨。预估2012/2013年度小麦进口量为250万吨。进口量上调主要源于优麦及饲用消费的需求。2011/2012年度小麦出口量维持10万吨不变。

　　库存及消费比：库存方面。我国小麦库存一直比较充足，但饲用消费大幅增长主要靠库存弥补。预计2011/2012年度小麦库存消费比为43.6%，比月初下降8%。2012/2013年度小麦库存消费比预估值47.5%，比月初下降6.9%。

　　玉米：统计产量或偏乐观，修正至年度初预估1.85亿吨

　　产量：统计局公布中国2011/12年度玉米的总产量为19100万吨，但春节后从东北粮农售粮进度、贸易商及饲料厂商采购进程来看，大丰收背景下却出现了粮源偏紧的局面，统计局的数据或偏于乐观，本次调整将2011/2012年度玉米产量预测修正为2011年10月份时布瑞克作的评估18500万吨。

　　本月东北地区降雪较多，土壤条件较好，利于玉米播种。源于玉米紧缺形式，农民种植意愿较好，预计2012/2013年度玉米产量将会达到19200万吨，维持月初预估不变。

　　消费：玉米饲用消费2011/2012年度预计会小幅提升，由于小麦替代比例的加大，玉米饲用消费增速会受部分影响，预计2011/2012年度玉米的饲用消费为11500万吨，维持月初预估不变。

　　同时我国的饲料养殖行业规模总体不断在扩大，随着我国经济的发展以及人口数量的增加，饲料养殖仍将总体保持增长规模，预计12/13年度玉米饲用消费将达12000万吨。维持月初预估不变。

　　玉米工业消费不断增加，预计2011/2012年度工业消费将会达到5500万吨。2012/2013年度会继续升至5600万吨，较月初上调100万吨。

　　进出口：2011年10月到2012年1月，中国玉米累计进口187万吨，出口4.8万吨，预估2011/2012年度玉米进口量会达400万吨，维持月初调整不变。

　　2012/2013年度预计玉米进口量会达到500万吨，较月初上调100万吨。

　　库存消费比：由于对2011/2012年度玉米产量的修正，本次调整预计2011/2012年度玉米期末库存为3698万吨，库存消费比调整为20%，较月初下调3.2个百分点。

　　源于2012/2013年度玉米产量预估的增加，预测2012/2013年度玉米的库存消费比将会升至25.57%。

　　稻谷：维持月初判断，12/13年度产量展望为2.05亿吨

　　产量：目前国内稻米播种工作陆续开始，布瑞克预计2012/2013年度早籼稻播种面积8630万亩，中稻27245万亩，晚稻9350万亩。2012/2013年度东北地区降雪较多，土壤湿润，利于稻谷的播种。南方地区温度偏低，不利于早稻播种，据了解相较于其他粮食，稻米价格较高，农民种植意愿不减，预计2012/2013年度稻谷产量将会进一步增加，达到20500万吨。维持月初预估不变。

　　此外早籼稻库存较低，两会上国家宣称鼓励农民提高早稻面积，预计今年早稻播种面积不会减少太多，早稻产量预估为3151万吨。维持月初预估不变

　　消费：由于消费结构的多样化，稻米食用比例或会略有下降，总体上食用消费变化幅度有限。稻米饲用消费基本趋于稳定。工业消费增幅甚微。

　　进出口：2011年10月到2012年1月中国稻米累计进口量为13.2万吨，较去年同期的20万吨下滑近35%。出口量为26万吨，较去年同期上涨16%。预计2011/2012年度中国稻米进口量为80万吨，出口量为80万吨。维持月初预估不变。

　　库存消费比：由于国内稻米供应充足，预计2011/2012年度稻谷库存消费比为34%，2012/2013年度会进一步提高至37%。

　　源于早籼稻供需偏紧的格局，预计其库存消费比会不断下滑，2011/2012年度下滑至16%，加之今年农户早稻的种植意愿仍旧不高，预计2012/2013年度库存消费比进一步下滑至12%。

　　豆粕：维持月初判断，11/12年度消费预计为4510万吨

　　产量：2011/12年度：由于过去一个月油厂压榨利润提升，开工率提高，大豆压榨用量上调为5850万吨，豆粕产量维持月初调整，为4563万吨。

　　2012/13年度：虽然国家最近出台政策，限制了油厂的产能，但总体来看随着中国人口的增长和经济的发展，豆油的需求在总体增长之中，虽然产能有所限制，但压榨量的提高仍然能提高豆粕产量，因此12/13年度压榨用量上调为6000万吨。豆粕产量维持月初调整，为4680万吨。

　　消费： 2011/12年度：饲用消费方面。节后，猪肉价格大幅回落，生猪价格下降7.9%，而去年同期生猪价格下降幅度为3.7%。猪肉价格下降3.1%，去年同期为1.1%。同比下降幅度较大，本年度猪肉价格处于下降通道之中，且自12月份以来生猪存栏量大幅减少，仔猪价格逆市上扬，显示出疫情对仔猪供应的影响，未来或危及存栏。维持月初下调饲用消费量90万吨，为4510万吨。

　　2012/13年度：用消费方面，虽然今年禽畜类价格有回落可能会对养殖业带来一定影响，但整体来看我国的饲料养殖行业规模总体不断在扩大，随着我国经济的发展以及人口数量的增加，饲料养殖仍将总体保持增长规模，所以仍看好12/13年度饲用消费，维持上月上调为4800万吨。

　　大豆：维持月初判断，11/12年度进口预期5500万吨

　　产量：东北大部地区迎来降雪天气，缓解了土壤墒情。不过由于前期蓄水不足，本次降雪有限，仍不能排除未来发生春旱的可能性。暂维持12/13年度大豆产量展望1200万吨不变。

　　进出口：2月份，我国进口大豆383万吨，同比增长65%，11/12年度前5个月累计进口2337万吨，同比增长5.8%。 与上月相比，进口有转好趋势。暂维持11/12年度大豆进口量5500万吨的预期不变。

　　消费：目前进口豆压榨利润已经在100元/吨左右保持了两周时间，后期能否持续仍有待观察，目前暂时维持11/12年度大豆压榨需求5850万吨不变。12/13年度大豆入榨量展望为6000万吨。

　　库存及消费比：11/12年度大豆期末库存的预期为1045.7万吨，库存消费比预期为15%。12/13年度期末库存展望为826.7万吨，库存消费比展望为11%。

　　豆油：维持月初判断，11/12年度产量预期1081万吨

　　产量：目前进口豆压榨利润相对稳定，维持在100元/吨左右，但后期能否持续保持正利润仍有待观察。目前港口库存进一步下降到630万吨，显示去库存趋势仍在持续。综上所述，维持11/12年度入榨量预期5850万吨不变，豆油产量预期1081.1万吨不变。维持12/13年度入榨量展望6000万吨，豆油产量展望为1114万吨不变。

　　进出口：据海关总署数据，1月份我国进口豆油12.8万吨，同比下降19.9%。11/12年度前4个月累计进口豆油42万吨，同比下降33%。另据商务部消息，2月份进口豆油实际到港5.24万吨，3月预报到港10.36万吨，较去年同期有所上升。本次暂维持11/12年度进口140万吨，出口2.5万吨的预期不变。

　　消费：维持11/12年度豆油消费预期1250万吨不变。维持12/13年度消费规模展望为1300万吨不变。

　　库存及消费比：预计11/12年度豆油期末库存为143万吨，库存消费比为11.42%，12/13年度期末库存展望为105万吨，库存消费比展望为8.04%。

　　菜籽油：维持月初判断，11/12年度产量预期439万吨

　　产量：目前南方油菜已进入抽薹期，全国油菜主产区降水总体较正常水平略有偏少。监测显示，截至2月28日，2月份全国油菜主产区降水量为正常水平的84%。但不同产区降水差异较大，其中安徽、江苏降水量偏多两成左右，安徽部分地区发生渍害。而湖南、四川产区降水量分别偏少三成以上和两成以上，湖北产区降水量更是偏少近八成。总体来看，11/12年度菜籽产量有可能下降，此次暂时不对产量进行调整，继续跟踪关注主产区天气情况。

　　进出口：据海关总署数据，1月份我国进口菜籽27.3万吨，11/12年度6-1月份我国累计进口菜籽126.3万吨，同比增长14.2%，符合预期。维持全年进口总量150万吨不变。

　　消费及库存：维持压榨量1220万吨不变。11/12年度期末库存预计为15.6万吨。

　　菜籽油调整综述：维持入榨量1220万吨不变。维持产量439.2万吨预期不变。进口维持70万吨的预期规模不变，消费规模仍维持530万吨的判断，预计11/12年度菜籽油期末库存为99万吨，库存消费比为14.5%。

　　棕榈油：维持月初判断，11/12年度进口预期590万吨

　　棕榈油调整综述：据商务部消息，2月份进口棕榈油实际到港27.29万吨，3月预报到港42.39万吨，与去年同期相比略有增长。棕榈油港口库存继续保持在95万吨的历史高位，消费持续萎缩。维持11/12年度进口量590万吨不变。维持消费570万吨的判断不变。期末库存58.8万吨，同比增20万吨，库存消费比10.31%。