新疆新鑫矿业跌4.17% 交银升评级至长线买入

　　新疆新鑫矿业(03833-HK)跌4.17%至2.3港元，成交额61万港元。交银国际发布研究报告称，公司股价自2011年下半年以来已充分调整，近期随着公司生产已恢复正常，对股价将有积极正面的刺激作用，我们上调公司的投资评级至长线买入，但仍维持公司3.0港元的目标价。

　　交银称，公司2011年实现营业收入14.55亿元，同比增长24.5%，实现净利润1.91亿元，同比大幅下滑45.4%。公司实现每股基本收益0.087元。2011上半年公司喀拉通克铜镍矿进行大规模技改及工艺调试，导致生产处于非正常状态，拖累公司全年业绩大幅下滑。至2011年底，公司技改工程已完成，公司2012年生产将恢复正常，电解镍、电解铜产量计划在2012年将增长23.0%和35.5%，而2012年镍价预计将基本与2011年持平。我们预计公司2012/2013年的EPS分别为0.16/0.19元，对应2012/2013年的P/E为12.0x/9.9x。