指数化投资周报:4只指数基金成立

申银万国证券股份有限公司 刘敦，袁英杰


　　上周主要宽基指数均下跌。沪深300 指数下跌2.69%,上证50 指数下跌1.81%,深证100P 下跌3.64%。上周覆盖全市场的申万A 股指数下跌2.78%,周成交金额为8214.53 亿元,较上上周减少2297亿元。

　　上周指数分级基金中,A类子基金涨跌互现,申万收益涨1.83%,表现最好,瑞和小康跌0.99%,跌幅最大。B 类子基金均下跌,银华鑫瑞跌2.11%,表现最好,申万进取跌9.39%,表现最差。指数分级基金的成交量为27.26亿份,成交金额为22.30 亿元。截至上周五,指数分级基金总份额为179.74亿份,较上上周增加0.06亿份,增加0.03%。

　　上周 37 只ETF均下跌。180 治理ETF下跌0.45%,表现最好,上证消费80ETF下跌4.84%,表现最差。上周ETF 总成交量为97.26 亿股,总成交金额为91.50 亿元。截至上周五,ETF 基金总份额为935.51 亿份,较上上周五减少0.90 亿份,减少0.10%。

　　上周新成立4 只指数基金,为建信深证100、嘉实中创400ETF 及其联接基金、国联安双力中小板分级,募集份额分别为17.47 亿份、2.87 亿份、3.78亿份、8.09 亿份。本周有5 只指数基金正在发行,为博时上证自然资源ETF及其联接基金、融通创业板、广发深证100 分级、浙商沪深300 分级。

　　最近一周价值型增强策略和成长型增强策略均跑输沪深300,其中价值型增强策略跑输0.16%,成长型增强策略跑输0.11%。最近一年,价值型增强策略表现较好,获得0.95%的超额收益,跟踪误差仅为1.27%,信息比率为0.966。

　　最近一周抽样复制策略跟踪效果较差,负向偏离0.52%。最近一年,抽样复制策略的跟踪误差仅为1.62%,低于历史平均水平。

　　本周主要宽基指数成分股中有沧州明珠、万马电缆、福田汽车等3 只股票股权登记实施现金分红。但相应股票的税后股息率均不高,且这些股票在相应指数中权重均较小,分红收益对投资组合影响较小。