金融工程:证券投资类私募基金业绩与动态

国泰君安证券股份有限公司 杨喆，蒋瑛琨


　　阳光私募发行分析

　　2012年2月,共有28只证券投资类信托产品成立,比上月减少1只,降幅为3.45%。其中新发行结构化产品15只,非结构化产品13只。

　　截至2012年2月29日,证券投资类私募产品个数总计达1473只,其中非结构化产品仍然占绝大多数,占所有私募产品中的份额为75.90%,比上月略有下降。

　　阳光私募业绩分析

　　阳光私募在2月的大盘上涨中平均收益为5.33%,其中非结构化产品平均收益5.70%,结构化产品平均收益为5.23%。同期沪深300指数收益为6.89%,阳光私募本月略跑输指数1.56%,比上月明显收窄,表明私募整体已开始加仓。

　　2012年以来,沪深股市走出一波反弹行情,沪深300指数累计上涨了12.29%,阳光私募平均涨幅为4.79%,前期私募平均仓位已降至低位,反弹中跑输指数。

　　2012年2月,私募收益率主要分布在0%-5%之间。94.0%的私募产品都获得绝对正收益,其中135只私募产品获得10%以上的正收益。

　　2012年以来,私募收益率同样主要分布在0%-5%之间。75.34%的私募产品取得绝对正收益,其中177只私募产品获得10%以上的正收益。

　　私募与公募业绩

　　2012年2月,普通股票型公募基金和偏股混合型公募基金的平均业绩为5.48%。私募基金平均业绩5.33%,略低于公募基金,由于前期私募平均仓位很低,反弹过程中即使加仓仍难跑赢指数和公募基金。

　　2012年以来,普通股票型公募基金和偏股混合型公募基金的平均业绩为3.91%。私募基金平均业绩4.79%,略高于公募基金。