公募基金业绩周报:重仓周期行业基金抗跌,分级稳健份额上涨

海通证券股份有限公司 王广国


　　A股全面下跌,消费板块领跌。截至3月23日,上证指数收于2349.54点,全周下跌了2.30%。深证成指收于9885.25点,全周下跌了3.83%。上周大盘股相对抗跌,中证100全周下跌了2.34%,中证500下跌了3.08%。创业板综指大幅下跌了3.99%。板块表现方面,根据证监会行业分类,上周一级行业和制造业下属二级行业全部下跌。早周期行业相对抗跌,如采掘业(-1.16%)、房地产(-1.23%)、金属非金属(-1.25%)等。消费类行业上周出现补跌,批发零售(-4.74%)、医药生物行业(-4.31%)领跌,食品饮料(-3.35%)也弱于市场平均水平。金融板块整体表现居中,但银行板块整体较抗跌,非银行金融下跌较多。

　　重仓周期行业基金抗跌,主动股票基金跌幅超指数。上周股票混合型基金整体下跌,指数型基金平均下跌2.71%,主动股票型基金平均下跌3.06%,混合型基金平均下跌2.61%。由于消费行业领跌,而目前股票型基金多数超配了消费行业,因此上周股票型基金整体较指数型基金跌幅更深。上周板块普跌无一幸免,股混型基金中除几只未完成建仓的新基金出现微幅的上涨外,其余基金全部下跌。排名靠前的股混型基金主要是超配了金属非金属、采掘业、房地产和银行行业的基金。前周表现较好的消费主题基金上周出现补跌。

　　受累于股票市场,纯债偏债齐下跌。上周央行公开市场操作净回笼资金量190亿元,资金面松紧适度,资金利率较前周略有回升,但仍然维持较低水平。截至3月23日,上证国债指数报收于132.33,全周上涨了0.06%。上证企债指数报收于150.41,全周上涨了0.21%。上周新股表现不如前周,7只新股上市首日平均涨幅为20.18%。受股票市场下跌的拖累,上周所有开放式债券型基金净值简单平均下跌0.21%,其中开放式偏债债券型基金的净值简单平均下跌0.38%,开放式纯债债券型开放式基金的简单平均净值下跌0.03%。偏债型基金由于股票仓位较高,跌幅较纯债型基金更深。

　　美股港股调整,QDII收跌。上周希腊及德国等欧元区局势有所缓解,欧央行行长德拉基在接受采访时表示,欧元区危机的最坏时期已经过去,可能采取行动以缓解德国对物价上涨的担忧。美国经济数据好坏不一,与房地产相关的销售数据和信心指数低于预期,失业人数继续好于预期。上周美股上涨势头有所停滞,三大股指涨跌不一。道琼斯指数全周下跌了1.15%,标准普尔500指数下跌了0.50%,而纳斯达克指数上涨了0.41%。港股在美股和A股的影响下大幅走低,截至3月23日恒生指数收报20668.80,全周下跌了3.04%。QDII基金截至3月22日一周净值平均下跌了2.22%。

　　分级基金稳健份额多数上涨。封闭式基金方面,二级市场上传统封闭式基金(包括建信优势动力和大成优选)上周平均下跌1.45%,表现较开放式股票型基金抗跌,整体折价率为11.42%,较前周有所收窄。其中基金久嘉折价率最高,其折价率达到了18.83%。股票型分级基金中,稳健份额整体上涨,仅银华瑞吉基金一只下跌(-0.10%),申万收益上涨最多(1.83%);激进份额全部下跌,下跌最多的是申万进取(-9.39%)。债券型分级基金的稳健份额表现好于激进份额,稳健份额仅国泰信用互利A一只下跌,上涨最多的是中欧鼎利分级A(1.97%);激进份额涨跌互现,上涨最多的是国泰信用互利B(6.54%)。