每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　格林美：电子废弃物二次创业蓝图可期

　　长远角度看电子废弃物项目可期。定量估算湖北江西两地拆解产能加上配套的稀贵金属、塑木型材全部达成，可确保电子废弃物盈利数倍于现有的钴镍项目，如果还能顺利实现异地规模扩张，该业务板块价值将看高一线。

　　维持“增持”投资评级。预测公司2012-2013年每股收益0.70元和0.88元，按照3月27日收盘价22.66元，对应动态市盈率分别为32.37倍和25.75倍，估值水平合理，考虑到公司成长性，维持“增持”投资评级。

　　(中原证券 何卫江)

　　黄河旋风：业绩符预期 募投项目发力望延续

　　公司兼具规模、产业链优势与亮点。首先，公司人造金刚石产能22亿克拉，稳居国内第二；其次具备具备从单晶人造金刚石、金属粉末至超硬复合材料及制品完整的产业链优势；三是超硬复合材料和金属粉末项目12年有望持续放量，增速达50%以上；四是公司金刚石砖石线项目正有序推进中。

　　盈利预测与投资建议：预测公司2012、2013年每股收益(不考虑转股)分别为0.65元和0.89元，按3月27日14.90元收盘价计算，对应PE分别为22.91倍和16.71倍。目前估值合理，维持公司“增持”投资评级。

　　(中原证券 何卫江)

　　辰州矿业：受益贵金属和小金属景气度高企

　　考虑到中国经济增速放缓和外围经济仍旧低迷，预计小金属价格还有一定下跌空间。而黄金价格表现比较稳定，2012年以来均价上涨5%左右，支撑黄金的避险需求依然存在，预计黄金价格平稳运行。

　　给予“增持”评级。2012年锑和钨价格可能还有小幅调整空间，黄金价格表现平稳，此外公司自产黄金和锑产量小幅增长，总体而言未来业绩增长驱动力不足。预计公司2012-2013年每股收益0.90元和1.00，对应动态市盈率分别为30倍和27倍，考虑到公司锑资源优势和黄金资产，给予“增持”评级。

　　(中原证券 何卫江)

　　安洁科技：扩大产能和客户范围是发展关键

　　公司正处于大规模扩产阶段，募投项目规划新增内部功能件产能4.93亿片，比10年增加1.29倍；新增外部功能件产能0.59亿片，比10年增加5.67倍。截至11年底，募投项目投资进度为17%，预计12-13年逐步达产。此外，公司还将投入1.5亿元超募资金设立福宝光电子公司，主要生产摄像头防护盖、产品商标的背光铭牌、鼠标触摸板、图像传感器防护屏等外部功能性器件。

　　为拓展新客户，公司已在美国、深圳、厦门等地设立办事处，并在重庆设立分公司。预计新增产能释放后，公司将依托苹果公司释范效应，积极发展新客户。给予“增持”评级。

　　(中原证券 方夏虹)

　　马钢股份：财务费用与计提跌价准备导致亏损

　　报告期末公司存货水平为141.32亿元，环比3季度末的157.06亿元有所下降：一方面是公司计提了6.77亿元的存货跌价准备，其中计提原材料的跌价准备金额较大；另一方面则是公司加大了去库存的力度。

　　4季度公司经营活动产生的现金流量净额为3.40亿元，环比3季度的-9.30亿元大幅改善，应该是在4季度矿价大幅下跌的情况下公司减少了原材料的采购。产量逐步扩张与产品结构调整并行，资源保障有望提升，维持“中性”评级。

　　(长江证券 刘元瑞)

　　宏达新材：年报亏损 长期关注新产能投放

　　参股旭业光电，拓展下游领域。公司公告，将出资2600万元，参股旭业光电29.03%股权。旭业光电主营光学镜头、电子产品、模具、塑胶制品；2011年全年销售收入9233.73万元，实现净利润1221.26万元。参股旭业光电，有利于公司拓展产业领域和完善产业布局。

　　业绩预测。预计12－14年EPS分别为0.25、0.45元、0.77元，鉴于公司进入高速发展时期，给予“买入”评级。给予13年20倍PE，目标价格9.00元。

　　(宏源证券 祖广平)

　　上海凯宝：渠道货源紧张 销售稳步增长

　　痰热清降价压力较弱。1)目前国家收储价格为30元/支；平均中标价为29块多，公司制定的底线价格是28.8(如果低于该价格，自动弃标)。收储价高于中标价，中标降价压力不大；2)开展与西药抗生素的对比研究，通过学术推广，有望提高公司产品的抗降价能力。

　　估值与建议：我们预计2012年和2013年EPS分为0.90元和1.18元，分别上调3%和6%。基于医院拓展初步完成和抗生素替代效果初步显现，维持“推荐”评级。

　　(中金公司 孙亮)