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周线四连阴成定局 A股三月如何收官

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-30 05:50 来源: 四川新闻网-成都商报

  今天是3月份最后一个交易日,沪指周K线四连阴大局已定。市场的连续下跌存在多种因素,如经济景气度下行等基本面原因,养老金不投股市、新三板推出等政策面原因,还有产业资本出逃等原因,归根结底,目前A股的环境孱弱。二季度将至,这种弱势形态能否有所改变?

  申银万国曾于3月中旬发布研报,认为当年的经济状况在4月以后才能大致确定。从这个角度看,每年3月末、4月初的春季策略才是左右股市全年走势的关键。

  昨日市况

  A股延续弱势调整

  承接前一交易日跌势,A股市场29日继续下行,且沪深股指跌幅双双超过1%。在沪深证券交易所严厉打击新股炒作的背景下,昨日在深市上市的4只新股出现集体“破发”。

  沪深股市昨日双双低开。上证综指开盘报2276.74点,全天都在阴线区域运行。早盘沪指窄幅盘整,午后震荡下行并探至2242.34点的全天低点。此后沪指企稳回升,收盘报2252.16点,较前一交易日跌32.72点,跌幅为1.43%。

  深证成指跌112.92点至9418.23点,跌幅也达到了1.18%。

  沪深两市延续普跌格局,仅400余只交易品种上涨。不计算ST个股和未股改股,两市7只个股涨停,跌停个股超过20只。

  昨日沪深两市共有5只新股同步亮相,其中登陆中小板和创业板的4只新股集体“破发”,沪市新股N广汽也表现不佳,仅上涨1.21%。

  昨日沪深两市分别成交680亿元和616亿元,总量接近1300亿元,较前一交易日有所萎缩。

  有色金属板块领跌,贵研铂业、*ST锌电等多只个股跌停。电气设备、机械制造、化肥农药等板块跌幅靠前。受龙头股万科A带动,房地产成为当日唯一整体上涨的板块,不过幅度比较有限。电力、银行、旅游餐饮等板块跌幅相对较小。

  在市场环境偏空、投资者信心涣散的背景下,沪深股市出现一波连续调整。短短3个交易日中,上证综指累计跌幅4.19%,深证成指跌幅则超过5%。新华社

  资金动态

  3月产业资本大规模减持

  据中国证券报报道,3月以来上市公司大小非公告减持额环比大幅增加,全月净减持76.42亿元,较2月环比上升近一倍,一举创出最近12个月以来的月度净减持新高。

  值得注意的是,3月以来产业资本出现大规模减持动作。据WIND数据统计,3月1日至3月28日有125家上市公司重要股东公告减持,总减持股票数量7.84亿股,减持市值估计为80.25亿元。同时,有34家上市公司重要股东公告增持,总增持数量3732.89万股,增持额估计为3.94亿元。整体来看,3月以来的净减持额高达76.3亿元,较2月环比增加97.92%,一举创下近12个月以来的月度净减持新高。

  回顾最近12个月股东增减持情况,可以看出上一次月度减持高潮出现在2011年6月,当月的净减持额为69.99亿元,当时上证指数点位2700点,深成指11500点,中小板综指6000点,创业板指数800点。大小非减持潮出现后,彼时的市场整体下跌幅度在20%左右。与上一次不同的是,本轮产业资本减持高峰却出现在上证指数2400~2500点之间的位置,比上次减持潮相对位置更低。分析人士指出,这或许反映了产业资本对未来股市的悲观态度。此外,尽管指数点位较低,但遭减持的股票大都在今年经历了较为强劲的反弹,从而增强了大小非减持的动力。

  从大小非减持股行业分布看,产业资本的行业倾向相当明显。在3月以来遭减持的125家公司中,有27家属于机械设备行业,11家属于化工行业,11家属于电子行业,8家属于房地产行业。此外,包括信息设备、金融服务、家用电器、采掘等在内的周期性公司有41家。综合来看,被减持的周期股数量高达98只,整体占比达78.4%。

  相比之下,遭减持股票中医药生物、食品饮料、商业贸易、农林牧渔等非周期类较少,且均属于高估值品种,27只股票算术平均市盈率高达59.44倍。新华社

  机构看市

  调整或接近尾声

  地产股出现绝地反击,市场的恐慌情绪有所缓解,这是否意味着本轮调整临近尾声?

  国信证券策略分析师闫莉认为,整个调整是在预期之中的,并不突然。对于3月28日的大跌,市场归因于一些负面消息的影响,但从技术分析的角度看,这个调整是不可避免的。在将年初的2132点修正为拐点之后,还需要一个次低点的确认。闫莉指出,3月份的回落就是在探明这个次低点,这个点的探明对于后市的继续上涨十分关键。

  市场的调整信号最早是在2月27日上冲2478点回落时发出的,之后的3月5日、3月14日两次强化调整信号,调整一旦展开,需要达到一定的幅度,并延续一定的时间。调整的幅度根据技术测算在2250~2300点,3月28日的盘中低点2281点已经落入该区域,幅度基本达到要求,但继续下压几十点还有空间,因此只能认为接近尾声,止跌还要结合其他技术信号综合判断。另外,从时间上看,如果本周收阴,指数调整持续4周,基本达到要求,最多延续到4月初。

  成都商报记者 曾子建

  基金风向

  基金上周加仓

  成反向指标

  虽然多家研究机构发布研究报告表示公募基金在上周逆市加仓,但随着本周沪深股市的连续大幅下挫,加仓基金可能成为市场中一枚“定时炸弹”,而其投资动向也再次成为反向指标。

  基金再成反向指标

  包括德胜基金研究中心、华泰联合证券、海通证券多家机构本周陆续发布的研究报告显示,前两周公募基金纷纷陆续增加股票投资仓位,其中上周在市场调整的情况下,不少股票型基金仍然逆市加仓,这一度被投资者认为是机构投资者“抄底”的表现之一。

  华泰联合证券的研报显示,上周开放式基金平均仓位上升0.68个百分点,至83.84%;股票型基金仓位上升1.25个百分点,至85.87%。其中,上调仓位的基金公司有40家,占样本总数的66.67%;仓位超过90%的基金有90只,占样本数量的四成。而跟踪前两周市场动向的海通证券数据显示,过去两周股票混合型基金仓位增加了2.2个百分点,至83.71%,处于2006年以来的高仓位水平。

  在主动加仓的情况下,基金投资动向却成为市场反向指标,本周前4个交易日,上证指数与深证成指均大幅下跌超过4%。

  QFII入市步伐明显放缓

  3月19日,花旗银行通过上交所大宗交易系统清仓持股多年的浦发银行,10年获利3.49亿美元,而中国证券登记结算公司发布的数据也显示,QFII连续多月未在A股开户,明显减缓了入市步伐。

  对此,市场人士指出,近期A股破位下跌趋势造成市场的恐慌性抛售,这其中就有基金等机构投资者在仓位到顶后减仓,造成“多杀多”的影响。这也在一定程度上验证了“基金仓位到顶,股市点位到顶”的一贯规律,只能通过做多A股实现投资收益的公募基金,依然受制于追涨杀跌思维的限制,再次成为市场反向指标和“定时炸弹”。新华社

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