Andrew Gaule：公司必须要有进行创新的流程

　　新浪财经讯  2012年4月12日，由中欧陆家嘴国际金融研究院、中欧校友私募基金协会主办的“第六届中欧校友私募论坛”在上海举行。图为H-I网络创始人Andrew Gaule。

　　Andrew Gaule：各位下午好！刚才凯文说，他是在午餐之前发言很难的，我是在午餐之后做发言也是非常难的，所以非常感谢各位回来听我的介绍。我是来概述一下企业创投创新的一些做法，包括美国、欧洲的一些做法，同时我也会谈到在中国所面临的挑战。我做得只是一个概述，在接下去两天的研讨会当中，我和Martin Haemmig和Max von Zedtwitz跟大家进行详细的讨论，将会给大家提供更多的信息。

　　首先来介绍一下，这是几年前我写的一本书，《开放式创新行为》，

　　尽管前面詹姆斯·马森说很多东西在中国是会被模仿和抄袭的，但是我现在还不知道这本书是不是有人抄袭我的，如果你们发现是有人抄袭我这本书的话，请你们告诉我。有很多的公司在他们的企业创投、创新方面都是面临着一些挑战，这些是我们共同进行合作的一些公司，包括各种各样的公司是有技术型的公司，有在硅谷的，还有做ICT，还有飞利浦公司，还有医药公司，还有联合利化，他们面临的挑战是非常多的，对于高增长的经济，新兴经济体他们怎么样去做，如何面临技术快速发展的形势，如何对待快速老龄化的商业模式，各种各样的公司都是面临着这么多的挑战。

　　大家在面临挑战的时候，怎么样能够管好几十亿的营收收入，如何寻找新的商业模式，探索新的商业领域。一种方法就是用企业创投的方法或者是在企业里面做研发。有哪些挑战呢？这是传统研发的平台，你们可能是会开发自己的产品，然后是去推到市场上面去，这是一个开放创新的模型，把一些机会抓住，也有机会剥离出去或者是拆分出去。问题是到了这一点的时候，有点像是摩托罗拉他们做模拟的时候，他们考虑未来的新市场，新的商业模式，还有新的领域到底是在什么地方，未来充满着不确定性是非常的困难，如果仅仅是靠自己公司力量的话，也许很难做到。还有一个挑战，在于如何使你们的研发跟公司的愿景整合起来，因为公司里面的高管不见得使他最高的战略能够包容下面的研发，像是乔布斯刚过世，他从前有自上而下的创新精神领导着苹果公司。

　　我们如何利用来自于新的技术洞察力以及新市场的洞察力来适应我们公司的新变化？凯文前面也提到可能是有一些创业精神的人，他们可以在公司里面进行创新。这个对于公司业务来说是一大挑战，那么你们就要考虑如何让业务在公司里面进展下去，同时也有新的变化，这样我们要考虑，创投到底是有什么样的目的，也许这是我们现在的业务范围之内的，也许是要寻求新的业务，或者是新的技术，有了新的目的之后，可以促进新的流程了。这个时候的流程也许是不同于传统的流程，同时也要寻找一些相应的合作伙伴，我们也要有不同的业绩和衡量的指标。

　　目前公司肯定是有一套绩效衡量的指标，但是假如说是要寻找新技术、新业务的话，可能绩效指标就要改变，而最关键的一个中心点是在于人员，必须是要有完全新的思维方式，新的能力。

　　在这里给大家看的是所谓的三阶，凯文前面也提到，是要来捍卫现有的核心业务，像是摩托罗拉，又要进一步的发展开发新的产品，同时寻找一些新的业务模式。

　　前面陈映岚也是讲到了，要去促进一些新的业务模式的发展，那么这就是在这里所谓的三阶。总之我们是需要不同的创新，用不同的方法来实现这三阶。

　　以能源业来说，要实现可持续性，医药是德国最大的一个能源公共实业公司，另外在英国等国也是有业务。第一阶考虑怎么样创新，能够在目前的这些发电站里面能够是促进它的业务发展。第二层就是开发一些新的产品了，比如有一些能效更高的灯泡，还有电费不同的分级计算，基本上都不是特别颠覆式的，如果商业是根本性变化的时候，涉及到能源管理，数据管理，会根本性的产生颠覆性的变化。

　　欧洲的公用事业公司，如果说是能够把能源的这些数据是以分来计，是计得非常准确的话，可以大大改进它的商业模式。另外还有一个领域，像是医疗卫生领域，同样也可以看到这三阶，传统的医药业，像是葛兰素史克，他们是要做出好的分子，通过临床的实验，去提高它的研发效率。但是如果说病人他不是用这种药的话，葛兰素史克再好的药也不会发挥什么作用。所以像是这样的医药公司，他们要能够有一种新的医疗卫生的管理方式，根性的改变它的商业模式。

　　我再来简单的介绍一个DSM公司的例子，明天我也是会把这个作为案例来介绍的，你们也许还不知道DSM是什么公司，实际上它现在是从荷兰国家矿业公司转变过来，变成一个生物材料公司，他们的员工，实际上30%的人是荷兰人，其他很多都是跨国国际人士，很多都是做生物、化工、特种材料研发方面的研发，这家公司实现了业务根本转型。它的各个不同的流程，一个是改进它自己的运营，另外还有强化它自己的研发。它们在新兴的业务领域当中是去扩大它的业务，在欧洲、美国等其他地方DSM公司做了创投投资，另外它还有自己的创头基金。DSM公司就是一个很好的例子，说明了它们是怎么样通过它们的CRO首席创新官把相关的工作很好的融合起来。

　　前面凯文·李也说到，在目前的业务，还有将来的一些创新式的业务当中，到底是各占多少的比例，他似乎是前面提到70%、20%、10%等等，当然刚才李先生讲到一些中国人的人民具体的例子，你们觉得似乎挺好玩，我听翻译中间有些东西漏掉了，而且很多中国人名不明白。这是五个例子，5个P，具体的目标是什么，具体的流程是什么，管理创头基金的人有哪些，有一些合作伙伴，比如有限合伙人，另外还有是绩效方面的考核指标，有些是财务方面的考核，还有一些是战略上面的绩效考核。这是我从联想的网站上面得到的一个例子，这里是另外一个医疗领域当中的例子。

　　公司必须要有自己的流程去进行创新，不是光靠内部的研发，而是要寻找外部的资源，我很快的区分一下企业创投资本、企业创投。所谓的创投资本，指得是说在私有企业里面进行投资，做一个少数股权的股东，而且有可能是得到董事会的董事席位，一般来说，公司期待是从中得到战略性和财务性的回报。

　　另外还有一种，把它叫做企业创投，企业创投是实际的具体的做某一个业务解决方案产品服务的开发，你们实际上是利用某一种能力技术，或者说是公司的知识产权，并且你们也是要去尝试实验某一些创新性的领域。如果说是以创新的精神在组织内部来进行某种创业，这个业务不见得是非要剥离出去，比如说是在能源业里面，某种智能的量表，比如在技术业等当中，都是要考虑如何跟公司的核心业务联系，比如像是柯达发展业务，如何跟它原先老的业务联系和融合。

　　实际上不同的公司做企业创投是有助于不同的目的，比如英特尔、IBM、腾讯等等他们认为，为什么要有企业创投，最大最重要的目标是为了能够建立起一个生态系统，这样让他们的产品有更大的市场。另外，还有一些公司用创投只是为了补充现有的产品和业务模式，刚刚说的DSM就是一个很好的例子。其他的一些公司，是用企业创投来对自己的知识产权进行收割，从知识产权当中获得现金的方法和途径，这样的话，能够把和核心业务相关的专利、知识产权产生现金给公司带来回报。CVC是处于创新和建立生态系统，前面这两种考虑，这样才能最多的来增加价值。比如像是联合利华，他们在加州、中国都建立自己的一些创投单位，所以这样能获得具体的回报。

　　发展创投也有几种不同的方式，一个是直接的对资产负债表进行投资，这些都是比较直接的，主要是由各个分部，特别是财务部所控制。另外牵涉到的人员是比较偏技术方向的，可能会寻求一些合作伙伴，主要是VC、技术中心和研发合作，这是一种方式。

　　另外一种做CVC的方式，建立一个百分之百的专项基金，这个也是对于初创的企业和技术是比较常见。结构刚刚已经说了是百分之百专项基金，但是他们可能是有一个锁定期，也就是说，给你钱5年，你自己有自主权，你可以自己选择对公司业务比较适合的方向进行投资。所以我觉得非常有意思的是说，要注意，在利用这种方式的话，我们需要公司能够分析对于市场上做哪些业务比较赚钱，相应的去做一些投资。牵涉到的人员，主要是会解读财务报表的，可能他们会和VC、CVC进行合作，如果是用内部的或者是百分之百专项基金的方式进行创投的话，那么衡量指标可能是战略上的目标，另外还有ROI。最后一种做CVC是外部基金，外部基金是更加以VC为导向了，在内部也是需要对公司的财务有一定的要求，所以我们可以看到，做CVC是有不同的形式，也是驱动不同的人群会有不一样的衡量指标，对于你自己建立怎样的CVC的结构，首先要看你所从事的业务，你的组织形式，另外也要看你处于什么地理区域，比如在中国，由于各种法律法规的监管，另外处于对于市场的熟悉和了解的过程，用外部的基金，然后用资产负债表直接投资会比较好一些，所以这都是看你对当地市场的解读。

　　举一些例子，对于CVC的基金来说，比如一个基金，它的规模在1亿美元左右，当然这是一个比较典型的或者是平均数，一笔投资是1500万-2000万美元左右，期限是新投资是1-3年，追加投资3-5年，整体投资寿命是7-10年等等。所以如果你要做CVC基金的话，或者你是从业务发展的角度和研发，我们可以看到对于新投资的期限差不多是2年，可能它会投一些新的业务了，再去做别的新的市场了。

　　所以说，你需要抓紧时间，在几年里面更多的了解这个产品和市场，像英特尔等等。几个星期之前，我们刚刚开过会，我们也看到，对于英特尔来说，如果看统计数字，他们是每一个投资的管理，近年来的回报是越来越好了，在统计数字当中看到这些衡量指标，都是表现越来越好。投资的规模，差不多每笔交易是1-500万，拿到5%-20%的股份。另外还有合作伙伴是VC研发等等，所以是不一样的控制权，以及企业。企业一般会和VC一起合作，做一些跟进。所以我们要看得是，在企业做创投的话，你要有一个战略，要知道在未来的3-5年的时间里面，我是不是能够继续从基金当中获得资本，如果我前面根据他们所要求的衡量指标都做得好的话，那么你可以指望接下来的追加投资，这个之间是需要有一定的协调配合。

　　我们接下来看一下这个模型，是不同的创新方式，从渐进式的创新，一直到颠覆性的基金，我们和James，还有其他的一些研究专家一起调查了一下，如果大家对于细节感兴趣的话也可以来找我们。

　　我们在不同的创新方式上面，我们看到有不同的投资，比如说像有一些投资是针对于刚刚起步的创新，还有一些是针对不同的流程环节，比如迈凯轮车队，他们希望把F1赛车当中的技术更多的是扩散到其他的领域当中去，比如扩散到交通领域当中去，它的目的是推广技术，把这些技术在更多的应用领域推广，这样的话，可能就是需要用一些孵化器等等。这种创新的模式，宝洁，另外还有英特尔Capital、帝斯曼等等，所以我们看到不同的公司，是有不同的创投模式，三者是有相互关联的，所以我们是环环相扣的，随着公司做不同的创新，相应的投资方式也需要改变。

　　刚刚是整体来看创新需要经历三个不同的阶段，看企业本身是需要多大的创造性，并且是需要在组织里面，企业的文化有多大的改变，如果你是需要获取新的业务概念和装的话，你可以更多的借鉴一下其他的行业，比如看一看在医疗和健康领域有莫克等等，他们也在找自己的业务模式，希望把自己的技术得到更多的应用，所以他们使用直接投资。英特尔也是做直接投资，这样他们可以建立一套生态系统，生态系统对于英特尔的业务来说是非常的重要，其实这个创新也不仅仅是技术的事情，同样也要牵涉到企业文化的变革，所以是要看企业内部有多大的变革动力。就像前面凯文所说的一样，在我们的网站上面是有不同的介绍。

　　我的演讲就先讲到这里，如果之后有什么问题我们还可以进一步的讨论。谢谢大家。