一德期货4月17日早盘交易提示

　　一德期货早评：外糖持续走软 关注郑糖中短期均线支撑

　　行情回顾

　　昨日郑糖主力1209合约大幅跳空低开于6740点，随后全天低位窄幅震荡整理，略有下行，最高6756点，最低6721点，成交365968手，持仓488984手，减仓10248手，下跌了0.91%，报收于6738点。

　　隔夜美糖继续大幅收阴，ICE原糖期货11号05合约开于23.37点，最高23.43点，最低22.85点，成交55513手，持仓104155手，下跌了1.84%，报收于22.91点。

　　国际市场

　　印度：根据印度政府发布的数据，截止4月13日(上周五)印度甘蔗种植面积同比增长5%，达到384万公顷，下一制糖年即12/13制糖年印度食糖增产及出口的希望大幅增增加。印度：英国Czarnikow糖业公司负责人Toby Cohen表示，由于国际糖价高于国内售价，11/12制糖年期间印度糖业获利不少，糖厂及时向农民支付蔗款，估计12/13制糖年印度食糖产量将达到历史高点。俄罗斯：美国农业部(USDA)驻俄罗斯专员发布报告称：2011/12年度俄罗斯糖产量远高于预估，较历史记录高58%。预计2012/13年度甜菜种植面积将缩减，但甜菜糖产量仍有望超过500万吨，达到历史第二高的水平。

　　现货市场

　　昨日下午柳州批发市场行情震荡整理，本周到期交收的S12043合同报收于6662元/吨，全天下跌25元/吨。受行情震荡整理影响，下午主产区报价持稳为主，广通报价下调5元/吨，各地成交一般或清淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价6580-6680元/吨，报价不变，低报价成交一般，高报价暂无成交。南宁：中间商报价6680元/吨，报价不变，成交一般。制糖集团报价6690元/吨，报价不变，成交一般。湛江：广东糖报价6700元/吨，报价不变，成交一般。云南：昆明中间商报价6530-6580元/吨，报价不变，低报价成交一般，高报价有少量成交；广通中间商报价6450-6540元/吨，报价下调0-10元/吨，成交清淡；大理中间商报价6400元/吨，报价不变，成交一般。乌鲁木齐：中间商报价6700-6800元/吨，报价不变，成交清淡。集团报价6700-6850元/吨，报价不变，成交清淡。

　　操作建议

　　目前广西已有92家糖厂收榨，已收榨糖厂的产能约占全区糖厂设计总产能的87.8%。广西已有超过九成的糖厂顺利收榨，预计其余的糖厂将在近期收榨完毕。目前应重点关注产区最终产量，4月底则重点关注消费。昨日郑糖主力1209合约跳空低开后窄幅震荡整理，现货市场小幅小调，隔夜美糖再次大幅下挫，受此影响，郑糖仍将低开，且上方压力较大，目前实盘压力和宏观风险加大，资金有移仓1301动向，操作上，关注20日均线支撑情况，日内短线交易为主，中长线投资者可逢低买多。

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　一德期货早评：连盘豆类油脂高位回落多单止盈

　　行情回顾

　　连盘豆类油脂跳空低开后窄幅震荡，大幅收跌。大豆1301收盘4663元，较前一日收盘价下跌19元，豆油1209和棕榈油1209分别收9872元和8856元，与前一日收盘价分别下跌122和124元。

　　夜盘美豆： CBOT豆类油脂大幅走低。CBOT 5月大豆合约下跌16.6美分，报每蒲式耳14.20美元。CBOT 5月豆油合约下跌0.86美分，至每磅55.86美分。CBOT 5月豆粕合约下跌4.4美元，报每吨391.4美元。

　　市场消息

　　受拉尼娜引发的干旱及寒流异常影响，阿根廷2011/12年度大豆收成不佳，最新数据预测产量料低于4400万吨，较上年度减产11%。

　　进口现货市场

　　美国美湾5月交货的美国2号黄大豆FOB价格为554.3美元/吨，合人民币3495元/吨；到中国口岸完税后总成本约为4516元/吨，较上日跌22元/吨，比去年同期涨59元/吨。

　　5月船期南美进口豆油到岸价1293美元/吨，到中国口岸完税后总成本10213元/吨，比上日跌189元/吨。

　　4月船期马来西亚24度进口棕榈油到岸价1210美元/吨，到中国口岸完税后总成本9471元/吨，比上日跌143元/吨。

　　操作建议

　　隔夜美盘豆类油脂大幅走低，其中美豆创4周以来单日最大跌幅，受技术性卖盘进场及多头减仓，高位技术性回调态势明显。今日连盘豆类油脂势必低开，操作上，前多注意止盈，策略上，逢低做多为主，但是短期内技术性回调还将延续，建议尚未进场的投资者暂且观望。

　　作者：一德研究院  王辉 

　　===化工板块分析===

　　一德期货早评：市场情绪谨慎 连焦弱势震荡

　　昨日，主力j1209合约早盘冲高回落后维持震荡。截至收盘，主力合约收于2084点，下跌15点，跌幅0.71%，主力期现价差保持高位，以国内一级冶金焦平均车板含税价计算，盘中期现价差最高201点，最低186点，日内暂无期现套利机会。

　　昨日，期焦主力j1209合约冲高回落，主力持仓减少，成交略有放大，从昨日走势看，目前多空情绪均较为谨慎，多头进场意愿不强，空头尾盘出现离场，技术上看，目前主力暂于10日均线获得支撑，但期价上行动能不足，建议投资者暂维持空头思路，2090附近空单继续持有，目标点位2070点，依托60日均线止损。

　　昨日，国内主要城市一级冶金焦平均价格为1893元/吨，每吨价格与上一交易日持平，港口方面，天津港焦炭现货一级冶金焦报价2150元，每吨价格较上一交易日持平。同时，全国主要城市螺纹钢价格继续回落，不同型号螺纹钢跌幅5-7/吨。库存方面，上周国内主要港口焦炭库存208.3万吨，减少1.8万吨，其中，天津港169.4万吨，增加1.4万吨；连云港27万吨，减少2万吨；日照港11.9万吨，减少1.2万吨。

　　作者：一德研究院  寇宁

　　一德期货早评：沪胶低开回补 下跌动能减弱

　　【今日关注】：关注26500点整数关口支撑。

　　【市场分析】：建议短线波段操作，今日运行区间： 26200-26800元/吨。

　　行情回顾：昨沪胶RU1209合约大幅跳空低开于26300点整数关口，随即创下近两个月新低，后小幅反弹，早间增仓明显，但成交量的减少略显市场人气不足，随后RU1209维持窄幅震荡，勉强收于26500点上方。持仓方面：RU1209主力合约空方减仓明显，前期空单获利离场，多方略有减仓，做多动能稍显不足，全天总持仓量较前一交易日减少5398手，市场气氛偏于谨慎。 日胶09延续跌势，继续下行；隔夜原油震荡微涨，收长上下影线的小阳线；美元指数大幅回落。

　　现货市场：上海地区市场报价继续小幅回落，实单实谈，云南全乳胶28800元/吨，海南全乳胶28800元/吨，云南标二约28000元/吨；青岛保税区(泰国RSS3)3760-3780美元/吨，(马来西亚SMR20)3720-3730美元/吨，芒街越南3L不含税报价在23200元/吨，小幅下跌；马来西亚现货收盘乳胶买方价格743.00仙/千克，卖方价格750.50仙/千克，均出现下跌。

　　操作分析：昨沪胶RU1209合约跳空低开后随即迅速小幅反弹，日内回补部分缺口，120日均线形成一定支撑，短期下跌动能减弱，但上方多条短期均线呈空头排列，加之现货价格支撑力度减弱，短期或将弱势震荡，建议短线波段操作，今日运行区间： 26200-26800元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：上行阻力较大连塑恐难有大作为

　　【今日关注】：关注L1209压力位10500元/吨。

　　【市场分析】：

　　行情回顾：昨日主力合约L1209大幅跳空低开在10400点，后震荡上行，5日均线压力较大，盘中于10450附近弱势震荡，临近收盘，拉涨乏力，未能突破10500点，报收10490元/吨。持仓方面，日内大幅平仓，净多格局依旧。隔夜，美原油小幅上涨，报收103上方；美元震荡运行，盘中跳水，止跌于79关口上方。

　　现货市场：华北拉丝在11650-11700元/吨左右，高压2426H在11200-11250元/吨，中油线性在10450-10650元/吨左右；华东拉丝在11700-11800元/吨左右，高压2426H在11200-11300元/吨，中油线性在10400-10500元/吨；华南拉丝在11600-11750元/吨，高压2426H在11500-11550元/吨，中油线性价格10600-10700元/吨。华北高压、华东线性小幅调整，其他报价维持稳定。

　　策略分析：美原油利好支撑微弱，现货弱势格局依旧，昨日上行阻力较大，再次验证10500压力位，连塑或将延续弱势震荡，建议短线波段操作，运行区间：10400-10500元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　===金属板块分析===

　　一德期货早评：关键支撑失守  螺纹大幅下挫

　　n          行情回顾：

　　昨日rb1210合约大幅走低，最高4362，最低4327，最终收于4329点，较前一交易日结算价跌1.23%。

　　n          市场要闻：

　　上海对房地产调控将保持连续性，住房保障工作将做得更好。在16日举行的上海市政府工作会议上，上海市市长韩正明确表示，上海将继续坚决贯彻落实好中央有关政策，对房地产调控力度不减、政策不变，确保全年稳中有降目标的实现。

　　n          现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4525元/吨，与上一交易日价格相比-7；青岛港63.5%印度粉矿价格为1050-1060元/吨，与前一日相比持平；天津港二级冶金焦1950-1980，与前一日持平；波罗的海国际干散货海运指数为972，与前一日相比+12。

　　n          策略分析：

　　昨日rb1210合约大幅下挫，下破4360一线支撑，并跌破20日均线。温家宝强调房地产调控不能反复，再次打压市场，期价回调，不过主力多头逢低买入积极，大幅增仓，低位做多动力较强，且震荡区间未出，下跌趋势有待确认。操作上，关注下方4300-4310区间支撑，若支撑有效，空单离场，逢低布局多单，压力4360；若有效下破，空单继续持有。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　一德期货早评：风险货币技术性反弹  金价探底回升跌幅收窄

　　n          行情追踪

　　隔夜纽约COMEX-6月份交割的黄金期货盘中震荡走低，尾盘有所回升，勉强收在10日线上，报收于1654.0美元/盎司，下跌0.37%，最低1643.0美元/盎司，最高1657.8美元/盎司。隔夜纽约COMEX-5月份交割的白银期货微跌0.05%，报收31.37美元/盎司。上海黄金期货主力合约au1212全天大幅走低，收出一根向下跳空的中阴线，最高价338.45元/克，最低价335.60元/克，报收于335.80元/克，下跌2.00%。

　　由于欧美消息面较为平稳，市场情绪暂时稳定，美元指数冲高回落，下跌0.41%，报收79.55点。

　　纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货出现探底回升走势，冲击10线未果，微涨0.05%，报收于每桶103.37美元。

　　欧美股市多数上涨。道琼斯指数上涨71.82点，收于12849.60点，涨幅为0.56%；纳斯达克综合指数下挫22.93点，收于3011.33点，跌幅为0.76%；标准普尔500指数微跌0.69点，收于1369.57点，跌幅为0.05%；德国DAX 30指数上涨0.63%，收报6625.19点。法国CAC 40指数上涨0.51%，收报3205.28点。英国富时100指数上涨0.26%，收报5666.28点。

　　n          市场要闻

　　美国商务部周一公布的数据显示，美国3月零售销售月率上升0.8%，超出预期的上升0.3%，至4110.7亿美元；3月零售销售年率走高6.5%。零售销售表现超出预期，暗示消费者仍对经济复苏怀有信心，市场风险偏好得到维持，风险货币纷纷大幅反弹。

　　美国2月外资净买入美国公债153.5亿美元，前值830亿美元。其中2月中国持有美国公债规模为1.1789万亿美元，前值修正为1.1662万亿美元。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为1286.17吨，较前一交易日持平。

　　n          盘面分析

　　隔夜纽约金出现大幅走低而后探底回升走势， 20日线失守，盘终收在10日线上方。MACD零轴上方动能柱继续缩短，KDJ出现死叉趋势。

　　全天大幅向下，击穿左右中短期均线。MACD零轴上方动能柱开始变短，KDJ拐头向下，有中位死叉趋势。

　　美元指数盘中冲高回落，至收盘击穿5、10日线，但仍运行在20、40、60线上方，后市仍可谨慎看多。MACD零轴上方动能柱开始缩短，快线慢线出现死叉趋势，KDJ出现中位金叉后随即死叉，短线行情扑朔迷离。

　　n          操作策略

　　纽约金方面，如未有效击穿10日线，则短线仍会在10日线和40日线之间震荡，若击穿10日线，则反弹夭折，短线或还会向下试探昨日下影线支撑；沪金方面，主力合约即将完成换月，短线会随着外盘的回升略微高开，但若不能很快收回所有中短期均线，短线将持续走弱；美元指数虽然大幅走低，失去5、10日线支撑，但下方三条均线存在一定支撑，所以还不能断言短线升势已被破坏，但也需谨防走出双头破位向下走势密切关注79.50一线支撑。上方压力位，纽约金：1660.70，沪金：338.45，美元指数80.18；下方支撑位，纽约金：1643.00，沪金：333.50，美元指数：79.50。

　　作者：一德研究院  温剑 

　　===股指期货分析===

　　一德期货早评：短期继续上行乏力，关注主力2550点支撑

　　【今日关注】：关注IF04下方2550点支撑

　　【市场分析】：                                    

　　股指期货方面，四期指合约昨日早盘均跳空低开，午后小幅回升，但难逃收跌势头。持仓方面，昨日期指四合约总持仓量较前一交易日小幅减少832手至57119手，其中IF04主力合约持仓减少4320手至25292手，IF05合约增加3517手至19603手，多空双方继续移仓换月，预计本周三或将完成主力合约转换。中金所公布的多空主力持仓数据显示， 昨日IF04前20位多头减仓2761手，空头减仓2338手；IF05合约前20多头增仓2195手，空头增仓3093手；总体来看，净空持仓较前一交易日小幅上升，空头有入场迹象。技术上，IF04主力合约五连阳之后，上涨疲态逐渐显现，做多动能明显不足；同时，当月连续上方30日均线压力较大，短期区间震荡格局难改。操作上，日内关注IF04下方2550点支撑，继续逢高沽空。

　　大盘方面，沪深两市昨日早盘双双低开，随后沪指围绕2350点窄幅震荡，两市成交量较上周五大幅萎缩。截止收盘，沪指报2357.03点，下跌2.13点，跌幅0.09%；深成指报10000.31点，险守10000点大关，下跌43.40点，跌幅0.43%，两市共计成交仅1431.71亿元。技术上，沪指2350点是60日均线与半年线交汇处，压力较大且短期基本面偏空，操作上保持谨慎。

　　作者：一德研究院 李婷婷