一德期货4月23日早盘交易提示

　　一德期货早评：外糖继续下挫 关注本周糖会和收储进展

　　行情回顾

　　上周五郑糖主力1209合约小幅跳空低开于6637点，随后震荡上行，最高6655点，最低6616点，成交367732手，持仓494326手，增仓19220手，报收于6652点。

　　隔夜美糖继续疲软，ICE原糖期货11号07合约开于21.77点，最高21.94点，最低21.43点，成交57762手，持仓311753手，下跌了1.01%，触及11个月低点，报收于21.55点。

　　国际市场

　　机构观点：美国农业部参赞在报告中称，2012/13年度巴西甘蔗产量或为5.65亿吨，较上一年度的5.61亿吨增加400万吨。巴西：巴西国内权威甘蔗分析机构Canaplan预计，12/13年度中南部甘蔗产量或为4.7亿吨，而上一年度甘蔗压榨量为4.93亿吨。墨西哥：墨西哥甘蔗可持续发展协会本周三表示，11/12制糖年截止3月26日墨西哥已经产407糖万吨，较上一制糖年的455万吨下降了10%，且低于政府预测的475万吨。印度：印度气象部门官员本周四表示，估计今年气温维持正常，有利于印度水稻、甘蔗和棉花等夏季农作物的播种。

　　现货市场

　　上周周末湛江产区暂无报价，其他各主产区报价持稳，成交一般偏淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价6540--6650元/吨，报价不变，低报价成交一般，高报价少量成交。南宁：中间商报价6650元/吨，报价不变，成交一般。湛江：暂无报价。云南：昆明中间商报价6480-6530元/吨，报价不变，暂无成交；广通中间商报价6410-6500元/吨，报价不变，暂无成交。乌鲁木齐：中间商报价6700-6800元/吨，报价不变，成交清淡。

　　操作建议

　　隔夜美糖继续下挫，不断创出近期新低，进口走私糖继续冲击国内糖市，国内增产已成定局，消费清淡，国内现货小幅下调，上周五郑糖主力1209合约仍处于近期的下降通道内，但期价已经回归到前期的震荡区间，上方打压力量在减弱，本周初将在昆明召开糖会，周四将再次收储，操作上，短线交易为主，关注6610及60日均线支撑作用。

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　===化工板块分析===

　　一德期货早评：多头动能不足 连焦冲高回落

　　周五，期焦主力j1209合约小幅高开，开盘震荡走高后于5日均线处承压回落，维持震荡。截至收盘，主力合约收于2056点，上涨4点，涨幅0.19%，主力期现价基本稳定，以国内一级冶金焦平均车板含税价计算，盘中期现价差最高172点，最低155点，日内暂无期现套利机会。

　　周五，期焦主力j1209合约早盘小幅冲高后于5日均线处承压回落，日内总体维持震荡格局，持仓看，主力前20名持仓净多幅度出现回落，市场多头动能不足，技术上，目前主力5日均线处存在压力，操作上，可依托5日均线逢高沽空，2090附近空单可继续持有。

　　周五，国内主要城市一级冶金焦平均价格为1893元/吨，每吨价格与上一交易日持平，港口方面，天津港焦炭现货一级冶金焦报价2150元，每吨价格较上一交易日持平。同时，全国主要城市螺纹钢价格继续回调，不同型号螺纹钢跌幅9-17/吨。库存方面，上周国内主要港口焦炭库存210.4万吨，增加2.1万吨；其中，天津港173万吨，增加3.6万吨；连云港24万吨，减少3万吨；日照港13.4万吨，增加1.5万吨。

　　作者：一德研究院  寇宁

　　一德期货早评：多空胶着 沪胶反弹乏力

　　【今日关注】：关注27000点整数关口支撑。

　　【市场分析】：建议逢低建多，今日运行区间： 27000-27650元/吨。

　　行情回顾：周五沪胶RU1209合约大幅高开，随即跳水，在27180一线企稳震荡，10点过后再次跳水，下探27000点整数关口支撑，下午在沪深股市拉涨的带动下震荡走高，全天收阴十字星。持仓方面：多空双方均大幅减仓，多方尤为明显，成交量较前一交易日亦大幅减少。周五日胶09再次承压走低；美原油冲高回落，震荡收阳。消息方面：IMF获逾4300亿美元增资，以防止和应对危机，促进经济复苏。

　　现货市场：上海地区市场报价基本持稳，商家现货不多。云南全乳胶28800元/吨，海南全乳胶28800元/吨，云南标二约27900元/吨；青岛保税区(泰国RSS3)3780-3790美元/吨，(马来西亚SMR20)3730-3750美元/吨；芒街越南3L不含税报价在23200元/吨。马来西亚现货散装乳胶买方价格739.00仙/千克，卖方价格746.50仙/千克。4月中旬，青岛保税区橡胶出入库基本平衡。

　　操作分析：产胶区雷雨天气和国内降准预期支撑期价反弹，但国内经济形势疲软，需求萎靡或将对其延续反弹形成一定压制。技术上，RU1209多条均线交织，目前27000点整数关口支撑较强，建议逢低建多，今日运行区间： 27000-27650元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：多空争夺激烈连塑小幅上涨

　　【今日关注】：关注主力合约L1209压力位10650元/吨。

　　【市场分析】：

　　行情回顾：上周五主力合约L1209小幅高开在10500点上方，震荡调整后获均线支撑，上行至10580处，午后在大盘涨势的带动下，再创近一周反弹新高，10650处遇阻回调，报收10615元/吨。持仓方面，日内多空双方均大幅减仓，空方力度更大，连塑接连反弹，空方趋于谨慎。隔夜，美原油均线处震荡收阳；美元阴跌。

　　现货市场：华北拉丝在11450-11500元/吨，高压2426H在11150-11200元/吨，中油线性在10350-10500元/吨左右；华东拉丝在11700-11750元/吨，高压2426H在11150-11200元/吨，中油线性在10300-10400元/吨；华南拉丝在11600-11650元/吨，高压2426H在11300-11350元/吨，中油线性价格10350-10500元/吨。线性报价继续走低，部分高压小幅下调。

　　策略分析：美原油在105点下方震荡，对于连塑的利好支撑微弱，现货需求淡季已拉开序幕，且报盘持续下调，现货承压较大。日内多空双方争夺激烈，今日关注10650元/吨压力位，建议短线波段操作，运行区间：10500-10700元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　===金属板块分析===

　　一德期货早评：4300一线暂获支撑  螺纹震荡调整

　　n          行情回顾：

　　上周五rb1210合约低位震荡，最高4325，最低4298，最终收于4313点，较前一交易日结算价跌0.16%。

　　n          市场要闻：

　　国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，3月份全球62个主要产钢国和地区粗钢产量为1.322亿吨，同比增长1.8%，较2010年增长10.6%。3月份全球粗钢日均产量为426.5万吨，同比增长1.8%，环比增长2.3%，为历史最高水平。

　　n          现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4500元/吨，与上一交易日价格相比-9；青岛港63.5%印度粉矿价格为1050-1060元/吨，与前一日相比持平；天津港二级冶金焦1950-1980，与前一日持平；波罗的海国际干散货海运指数为1028，与前一日相比+22。

　　n          策略分析：

　　上周五rb1210合约4300一线暂获支撑，企稳反弹，不过40日均线承压，反弹受阻，期价震荡调整。钢厂产量不断释放，打压钢价，若需求仍无明显改善，后市继续走低概率较大。操作上，未平空单依托4340-4360区间压力持有，若4300一线有效下破，增持空单。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　一德期货早评：利好消息提振，伦铜大幅上涨

　　周五LmeS_铜3大幅上涨。因受好于预期的德国企业景气判断指数和G20将承诺向国际货币基金组织(IMF)增资逾4,000亿美元的消息等推动，投资者风险偏好增加，推高期价。但市场对西班牙财政状况的忧虑限制期价涨幅。 

　　截止收盘，LmeS_铜3收于8181.75美元/吨，上涨1.77%。

　　经济数据面：IMF发表声明称，澳大利亚、韩国、新加坡和英国承诺向IMF注资410亿美元，其中澳大利亚注资70亿、韩国150亿、新加坡40亿、英国150亿。中国、俄罗斯等国承诺向IMF注资超过720亿美元；德国经济智库Ifo周五公布的调查显示，德国4月Ifo企业景气判断指数109.9，为连续第六个月增加，此为欧元区最大经济体德国的经济持续好于区内负债累累的南欧国家的最新凭证；但欧洲债务方面的忧虑仍挥之不去，本周西班牙债券标售未能缓和投资者对该国财政状况的担忧。西班牙10年期公债收益率一度升至6%以上，之后回落，不过西班牙公债收益率可能创下新高，因投资者担忧该国应对其财政问题的能力。

　　库存：LME铜库存减少1550吨，至261150吨。

　　操作上，沪铜1207前期空单谨慎持有。

　　作者：一德研究院  吴玉新

　　一德期货早评：欧美利多消息提振，伦铝小幅收阳

　　LME基本金属上周五多数收涨。因德国Ifo企业景气指数好于预期和美国企业的第一季业绩季报强劲提振投资者信心，加之IMF获多国注资承诺，令市场乐观情绪升温。LME铝弱势反弹收小阳线。周一国内沪铝仍将底部震荡运行，但可关注反弹力度谨慎做多。

　　截止收盘，LME铝收于2078美元/吨，上涨0.20%；沪铝1208收于16100元/吨，下跌0.06%；上海A00铝现货均价16010元/吨，上涨25元/吨。

　　基本面：德国经济智库Ifo上周五公布的调查显示，德国4月Ifo企业景气判断指数109.9，为连续第六个月增加，此为欧元区最大经济体德国的经济持续好于区内负债累累的南欧国家的最新凭证。IMF发表声明称，澳大利亚、韩国、新加坡和英国承诺向IMF注资410亿美元，其中澳大利亚注资70亿、韩国150亿、新加坡40亿、英国150亿。中国、俄罗斯等国承诺向IMF注资超过720亿美元，由于具体的注资金额仍待最后确认，声明没有列出中国注资金额。

　　库存变化：LME铝库存减少3650吨，至5058475吨；上海期货交易所铝库存减少2630吨，至120130吨。

　　操作上，沪铝1208日内区间16050-16150元/吨。

　　作者：一德研究院  许  可

　　电话：(8622)58298748-816

　　一德期货早评： 欧洲数据、IMF增资利好频出  金价弱势窄幅整理

　　n          行情追踪

　　隔夜纽约COMEX-6月份交割的黄金期货以假阴线收盘，报收于1642.8美元/盎司，微涨0.09%，最低1640.9美元/盎司，最高1647.0美元/盎司。隔夜纽约COMEX-5月份交割的白银期货下跌0.47%，报收31.65美元/盎司。周五上海黄金期货主力合约au1212，最高价337.08元/克，最低价335.80元/克，报收于336.30元/克，涨幅为0.18%。

　　受IMF增资已成定局消息的影响，风险货币大幅走强，美元指数报79.17点，下挫0.47%；欧元/美元大涨0.60%，至1.3216。而周末举行的法国大选第一轮投票结果或对风险货币未来走势产生一定影响。

　　受美元大幅走低的影响，纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格上涨1.13%，报收于每桶103.88美元。

　　欧美股市本周多数收高。道琼斯工业平均指数收于13029.30点，涨幅为0.50%；纳斯达克综合指数收于3000.45点，跌幅为0.24%；标准普尔500指数收于1378.53点，涨幅为0.12%；德国DAX 30指数上涨1.18%，收报6750.12点。法国CAC 40指数上涨0.46%，收报3188.58点。英国富时100指数上涨0.48%，收报5772.15点。

　　n          市场要闻

　　德国联邦统计局周五公布的数据显示，3月PPI月率上升0.6%，高于预期上升0.4%，前值上升0.4%；年率上升3.3%，超过预期上升3.1%，前值上升3.2%。

　　德国智库Ifo周五公布的数据显示，德国4月Ifo商业景气指数意外上升，连续第六个月走高。数据显示，德国4月Ifo商业景气指数为109.9，预期为109.5，前值为109.8，2011年同期为114.0。

　　二十国集团周六在华盛顿召开了财长和央行行长会议，会议同意在落实2010年份额增加的基础上，向国际货币基金组织增加4300亿美元以上的资金，以防止和应对危机，促进经济复苏。

　　截至4月20日，全球最大的黄金ETF SPDR的黄金持仓量维持在1286.17吨，连续数个交易日未发生变化。

　　n          盘面分析

　　全周震荡走低，再度测试60周线支撑，日线六连阴(周五为假阴线)。其中，周线呈现出一个不规则下降三角形走势，后市或继续向下突破。而从技术指标来看，MACD绿柱继续变长，KDJ继续向下发散，指向空方。

　　全周在60周线止跌，MACD零轴下方动能柱继续变长，KDJ继续向下发散，指向空方。

　　美元指数冲击楔形上轨未果，周线收出一根中阴线。MACD绿柱开始变长，KDJ有中位死叉趋势。

　　n          操作策略

　　纽约金方面，周线图再次在60周线附近获得支撑，后市震荡向下为主；沪金方面，后市或继续随纽约金下探，空单续持；美元指数方面，虽然向上突破未果，但是仍然运行于下降楔形整理状态中，后市关注78.26的0.618黄金位的支撑和上轨80附近的压力。上方压力位，纽约金：1652.00，沪金：338.00，美元指数：80.01；下方支撑位，纽约金：1613.00，沪金：335.00，美元指数：78.26。

　　作者：一德研究院  温剑

　　===股指期货分析===

　　一德期货：短期反弹依旧可期   关注主力2650点压力

　　【今日关注】:日内关注主力IF05合约2650点压力

　　【市场分析】:

　　股指期货方面，上周五早盘IF05主力合约在2600点上方强势震荡，临近午盘，多方再度展开攻势，期指快速上行，量能大幅放大。持仓方面，上周五期指四合约总持仓量较前一交易日减少2092手至61312手，依然维持在相对高位，其中 IF05主力合约持仓增加1005手至46708手，IF04合约上周五顺利完成交割。中金所公布的多空主力持仓数据显示， 上周五IF05主力合约前20位多头增仓1188手至32390手， 空头增仓1291手至37348，净空持仓与前一交易日基本持平，多空双方博弈较为激烈。从技术上看，MACD发散向上，红柱继续变长，其它各技术指标也偏多。消息面， 4月20日， IMF增资议题取得决定性进展，会议同意向IMF增加超过4300亿美元的资金，以防止和应对危机，促进经济复苏。4月22日，周小川在G20会议上指出，中国政府将继续加强宏观调控，保持经济的强劲、可持续和平衡增长，促使市场政策宽松预期增强。短期来看，消息面和技术面都支持期指继续走强，操作上，日内关注IF05主力合约上方2650点压力，短多为主。

　　大盘方面，沪深两市上周五再度快速放量拉升，终盘以一颗光头中阳线报收，并一举站上2400点关口。从技术上看，沪指在上周三放量突破多条均线之后，没有回踩，上周四在多条均线上方窄幅震荡收十字星，上周五再度放量上行，表明上周三放量突破多条均线较为有效，后市继续上行可期。关注沪指能否站稳2400点整数关口，轻仓参与。

　　作者：一德研究院 李婷婷