分享更多
字体:

私募基金周报:股市泡沫释放私募看好后市

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-04-23 10:29 来源: 新浪财经

  新浪基金研究中心 郭乙臻

  一、一周私募大事记

  1、超六成股民买不起一手茅台但斌炮轰A股交易制度:但斌日前在其博客中表示,目前有将近4成的股民买不起高于20元的股票,为了让更多股民享受绩优股的成长性,交易所应该废除最低买卖数量的限制。(《现代快报》)

  点评:虽然管理层提倡投资蓝筹股,但中国证券市场的现实是普通投资者想投资蓝筹股并不容易。以上海证券交易所交易规则为例,通过竞价交易买入股票、基金、权证的,申报数量应当为100股(份)或其整数倍。这意味着,按中国A股的现状,只要是盈利能力不断提升、业绩增长迅猛的企业,中小投资者参与机会微小,几乎没资格与公司同呼吸共命运。以贵州茅台为例,买卖一手需要资金2万元以上,意味着有6成以上的股民买不起一手贵州茅台。

  2、私募现身75股前十大流通股东整体跑赢大盘:已经有超过300家上市公司公布了2012年一季报,阳光私募的持股情况也浮出水面。阳光私募合计现身75只个股前十大流通股东榜单,前十大出现3家以上私募持股的个股有启明信息、成发科技、西南药业、重庆路桥、安洁科技、安凯客车、民丰特纸、威远生化、宁波热电、南国置业、爱施德、欣旺达,其中西南药业、民丰特纸、威远生化、宁波热电、南国置业、爱施德更是有超过4家私募现身前十大。(《证券时报》)

  点评:从整体上看,这75只个股4月以来平均上涨9.05%,跑赢沪深主要指数同期涨幅。从市场表现看,中融信托-中融增强13号新进13.51万股的东宝生物4月以来上涨高达50.74%位居涨幅榜首位;遭中融信托-中融增强22号减持的湖北金环4月以来涨幅达43.95%位居涨幅榜次席;中融信托-中融增强22号增持的克明米业4月以来涨幅28.51%位居涨幅榜第三位。

  3、今年17只阳光私募产品非正常死亡:今年以来,沪指迎来一波300点的反弹,在熊市中遭遇大面积亏损的阳光私募获得喘息机会。但截至4月18日,今年仍有17只私募提前清盘。而去年全年提前清盘的私募产品则有76只。新一轮清盘潮正在侵袭私募界,阳光私募或迎来行业大洗牌。(《中国证券报》)

  点评:去年市场不给力,无疑是私募业遭遇清盘潮的首要理由。另外部分私募产品由于面临投资者赎回的压力,导致规模无法达到一定要求或者触及清盘线(大部分结构化产品中有清盘线条款设置),尤其是大额投资者的一次性赎回对于规模较小的私募产品来说,可能直接导致产品不得不清盘。与此同时,信托公司对规模较小的私募产品也给予了一定的压力。

  4、柬埔寨每年510IPO 绍兴私募起身考察:上周,柬埔寨首只股票金边水务局正式上市交易,全天狂飙47.6%至9300瑞尔,成交量达到87.9万股。截至收盘,该股收报9300瑞尔(美元与瑞尔通常比价为1:4000),相对发行价上涨近48%。值得一提的是,来自中国的投资者被视为金边水务局的主要炒家,其中不乏浙江的私募公司。(《中国证券报》)

  点评:柬埔寨目前的股市运营还是以试探性为主,步子不会迈得很大。不建议普通投资者介入,因市场机制尚不成熟,还有政策、地缘政治等风险。

  二、一周私募观点

  1、许良胜:市场机会大于风险

  北京德源安资产投资总监许良胜认为,今年A股市场系统性风险有限,中长期来看,市场目前点位机会大于风险,但结构性风险巨大,根据成熟市场经验,A股目前某些板块及行业估值偏高。个股的风险要关注公司的社会性风险,需重点关注法律风险、信用风险。对于后市,他表示对资本市场的长期表现持有信心,原因在于国内经济下行可控,社会维持稳定,资本市场制度改革,长期资金(养老金等)入市优化投资者结构,系统性风险得到控制,市场估值安全。稀缺资源、先进制造业、品牌消费品是坚定看好的三个长期方向。中短期来看,若政策出现保增长的预调微调,周期性股票存在一定的机会。(朝阳永续)

  2、赵丹阳:中国股市泡沫释放未来逐渐买入

  赤子之心创办人赵丹阳公开《赵丹阳2012年致投资者的一封信》。信中表示:中国经济未来十年将进入转型时期,一些产业已经过了高速发展期,人口红利的转折点也悄然出现,Easy money(容易钱)的年代已过去。中国目前人均GDP只有4260美金,相比美国还有较大增长空间,未来中国会在一些本国的新兴产业上崛起新的英雄。随着股市的下跌,泡沫的释放,我们的注意力逐渐回归中国,目前已经寻找到一些可以投资的公司。我们在印度抛售治理结构不好的公司后,逐渐买入这些中国公司。(证券时报网)

  3、朱少平:私募监管有望纳入《基金法》

  全国人大财经委法案室主任朱少平在“第三届中国阳光私募金牛奖颁奖典礼暨精英论坛”上透露,修订中的《基金法》将专门就私募基金新增一章内容,涉及私募基金募集对象、监管方式等规定。针对公募基金经理激励的问题可能通过股权激励,或允许有限制条件的持股来解决。(中证网)

  三、近期私募表现

  截至上周五(4月20日),非结构化私募近1个月亏损1.92%,但仍跑赢同期沪深300指数0.14个百分点;近3个月的收益率为4.05%,跑输大盘3.47个百分点。结构化阳光私募近1个月亏损1.88%,但跑赢同期沪深300指数0.14个百分点;近3个月的收益率为5.43%,跑输大盘2.38个百分点。

阳光私募绝对收益与相对收益

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2012年4月20日

  非结构化产品近1月近两成实现正收益;非结构化产品中近1月涨幅最大的是对冲私募民森D号,上涨9.50%,超越沪深300指数7.50个百分点;14只非结构化产品月涨幅在5%以上,包括知名私募德源安1期和2只林园的产品。结构化产品近1月逾两成实现正收益;结构化产品中近1个月涨幅最大的是聚发(14)·浦江之星37号,涨12.04%,超越大盘8.63个百分点;3只产品月涨幅在5%以上。

阳光私募近1月排名前十
非结构化 阳光私募名称 管理人 投资经理 最新净值日期 近1月
区间起始日 回报(%) 超额回报(%)
融裕13号利升3期 利升锐华 黄国海 1.04 2012/3/12 13.5 16.29
民森D号 深圳民森 蔡明 99.93 2012/2/17 9.5 7.5
美联融通1期 美联融通 汪立家 68.86 2012/3/15 7.36 7.56
林园 林园投资 林园 171.75 2012/2/20 7.32 5.6
先锋1号 钧锋投资 陈湘义 84.60 2012/3/15 7.09 7.29
精英荟萃之极元私募优选1期 极元财富 84.25 2012/2/20 6.71 4.99
金股典证券投资 金股典科技 张广欣 61.25 2012/2/20 6.63 4.91
明华新兴成长 明华投资 陈明贤 0.77 2012/3/16 6.63 8.27
长安投资147号 红林投资 严为民 1.07 2012/3/16 6.34 7.99
龙票1期 龙票资产 曾祥文 43.51 2012/3/15 5.61 5.8
结构化 阳光私募名称 管理人 投资经理 最新净值日期 近1月
区间起始日 回报(%) 超额回报(%)
长安投资61号 浙江中领投资 0.93 2012/3/16 7.19 8.83
兴业信托·新申财富(紫石2期) 紫石投资 张超 0.95 2012/3/16 6.88 8.52
金瀛1号 金瀛投资发展 1.12 2012/2/21 5.92 4.93
信银1号(2011) 信银投资 1.07 2012/3/23 4.55 3.47
信银1号 信银投资 1.02 2012/2/17 3.71 3.09
兴业天津(1号)浙新8期 源利投资 0.98 2012/3/16 3.69 5.34
康成亨7期(汇富73号) 康成亨投资 金东 1.00 2012/3/16 3.55 5.19
长安投资162号 1.12 2012/3/16 2.96 4.60
价值创富1101 0.91 2012/3/16 2.46 4.10
汉汇66号 0.90 2012/3/16 2.41 4.05










  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2012年4月20日

  四、近期私募发行

  截至4月20日,四月份共24只产品成立,其中汇吉证券投资于上周成立。目前共5只产品正在发行中,其中2只产品于上周开始发行,分别为中科智1号和中聚3号。

  新浪基金研究中心是国内最专业的第三方基金投资顾问机构之一,提供投资者公募基金、阳光私募、固定收益信托等资产配置服务,以实现投资者财富的稳健增值。除提供投资者各类产品的导购服务外,新浪基金研究中心还提供专属的投资建议和持续的业绩跟踪等增值服务。(详情请咨询:010-62676051)

分享更多
字体:

网友评论

以下留言只代表网友个人观点,不代表MSN观点更多>>
共有 0 条评论 查看更多评论>>

发表评论

请登录:
内 容: