一德期货4月24日早盘交易提示

　　一德期货早评：外糖继续下挫 关注糖会公布数据情况

　　行情回顾

　　昨日郑糖主力1209合约开于6640点，开盘后急速下行，下午震荡调整，最低至6596点，最高6655点，成交338896手，持仓503536手，下跌了0.32%，报收于6616点。

　　隔夜每盘继续走低，ICE原糖期货11号07合约开于21.65点，最低21.42点，最高21.85点，成交42130手，持仓310266手，下跌了0.23%，报收于21.59点。

　　国际市场

　　机构观点：美国农业部表示，估计12/13制糖年巴西甘蔗产量较上一制糖年将增长0.7%，有望达到5.65亿吨。机构观点：国际糖业分析机构Kingsman SA本周一表示，由于受干旱影响，估计于本月开始的12/13制糖年巴西中-南部地区甘蔗产量较前期预测的5.20亿吨将下降1.9%，仅能达到5.10亿吨的水平，估计食糖产量有望维持前期预测的3,280万吨。菲律宾：据美国农业部(USDA)驻菲律宾的参赞发布的报告显示，由于长期潮湿的天气影响，菲律宾11/12年度的糖产量预计达到224万吨，较政府最初预估的240万吨下滑约7%，下一年度的糖产量预计达到240万吨。

　　现货市场

　　昨日下午柳州批发市场行情先抑后扬，本周到期交收的S12044合同报收于6625元/吨，全天下跌3元/吨。受此影响，下午主产区报价稳中有涨，昆明报价上调20元/吨，各地成交一般或清淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价6540-6650元/吨，报价不变，低报价成交一般，高报价暂无成交。南宁：中间商报价6650元/吨，报价不变，成交一般。制糖集团报价6650元/吨，报价不变，成交一般。湛江：广东糖报价6700元/吨，报价不变，成交清淡。云南：昆明中间商报价6480-6570元/吨，报价上调20元/吨，低报价成交一般，高报价有少量成交；广通中间商报价6410-6500元/吨，报价不变，成交清淡；大理中间商报价6380-6450元/吨，报价不变，成交一般。乌鲁木齐：中间商报价6700-6800元/吨，报价不变，成交清淡；集团报价6700-6850元/吨，报价不变，成交清淡。

　　操作建议

　　隔夜美糖继续下挫，完全在下跌通道内运行，进口走私糖继续冲击国内糖市，国内增产已成定局，消费清淡，现货报价小幅下调，郑糖主力1209合约开盘后快速下行，一度跌破6600一线，本周四将再次收储，但收储不涉及13榨季白糖，目前重点关注糖会公布的产量数据，操作上，短线交易为主，关注6600一线支撑作用，如彻底跌穿，则郑糖将进一步走软。

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　===化工板块分析===

　　一德期货早评：现货市场疲软 连焦大幅收跌

　　昨日，期焦主力j1209合约开盘于5日均线处小幅震荡后大幅走低，午后于2009点低位震荡。截至收盘，主力合约收于2010点，下跌49点，跌幅2.38%，主力期现价基本大幅回落，以国内一级冶金焦平均车板含税价计算，盘中期现价差最高172点，最低117点，日内暂无期现套利机会。

　　昨日，期焦主力j1209合约大幅收跌，持仓成交均出现大幅增加，主力前20名净持仓昨日由多转空，市场空头压力较重，目前主力暂收于2100点之上，操作上，空单可暂时持有，若主力放量反弹，空头可部分获利离场，上方压力2040点，下方支撑2000点。

　　昨日，国内主要城市一级冶金焦平均价格为1888元/吨，每吨价格与上一交易日下调4元，港口方面，天津港焦炭现货一级冶金焦报价2150元，每吨价格较上一交易日持平。同时，全国主要城市螺纹钢价格继续回调，不同型号螺纹钢跌幅12-14/吨。

　　作者：一德研究院  寇宁

　　一德期货早评：沪胶承压回落 下行风险加大

　　【今日关注】：关注20日均线的压制。

　　【市场分析】：依托27400一线逢高沽空，今日运行区间： 26800-27400元/吨。

　　行情回顾：昨沪胶RU1209合约小幅高开后便发力上攻，后在27300一线维持高位震荡，但自三月中旬以来形成的震荡下行的趋势并未改变，冲高动能不足，盘中沪深股市受创业板退市制度影响双双走弱，受此拖累RU1209几度跳水，终在27000整数关口上方企稳，震荡至日终收盘。持仓方面：RU1209多空双方均小幅减仓，但多方略为明显，沪胶难有实质突破，多方越发谨慎。日胶09继续震荡走低；隔夜原油围绕多条均线汇集处，探底回升小幅收阴；美元指数止跌反弹。消息方面：中国4月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值反弹至49.1，但仍连续第六个月低于50。

　　现货市场：上海地区市场报价基本持稳，商家现货不多。云南全乳胶28800元/吨，海南全乳胶28800元/吨，云南标二约27900元/吨；青岛保税区(泰国RSS3)3770-3780美元/吨，(马来西亚SMR20)3720-3730美元/吨，均小幅下调；芒街越南3L不含税报价在23200元/吨；马来西亚现货散装乳胶买方价格736.00仙/千克，卖方价格743.50仙/千克。

　　操作分析：昨RU1209冲高回落，20日均线压制作用明显，且临近5月，新胶的大量上市将使沪胶继续承压，下行趋势并未有实质性改变，全球政经前景不明朗也将打压期价，RU1209短期下行风险加大，操作上依托27400一线逢高沽空，今日运行区间： 26800-27400元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：连塑震荡回调试探下方支撑

　　【今日关注】：关注主力合约L1209支撑位10500元/吨。

　　【市场分析】：

　　行情回顾：昨日主力合约L1209大幅高开在10630点，略做整理后一路震荡下行，上午两度跳水，下午在5日均线的支撑下，维持弱势震荡至收盘。持仓方面，多方略显优势，市场格局呈现为净多。隔夜，美原油小幅下跌，收于103上方。

　　现货市场：昨日各大区现货报价大体维持上周五报价，华北拉丝在11400-11500元/吨，高压2426H在11150-11200元/吨，中油线性在10350-10500元/吨左右；华东拉丝在11700-11750元/吨，高压2426H在11000-11100元/吨，中油线性在10300-10400元/吨；华南拉丝在11600-11650元/吨，高压2426H在11300-11350元/吨，中油线性价格10350-10500元/吨。华东高压报价下调，其余报价未变。

　　策略分析：连塑高开低走，在没有重大宏观利好支撑下，连塑或将震荡调整，但下方多条均线支撑力度较强，大幅下探空间有限，建议短线波段操作，运行区间：10500-10600元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　===金属板块分析===

　　一德期货早评：4300一线失守  螺纹破位下行

　　n          行情回顾：

　　昨日rb1210合约震荡走弱，最高4315，最低4277，最终收于4281点，较前一交易日结算价跌0.76%。

　　n          市场要闻：

　　中国4月份汇丰PMI为49.1，有所回升，但连续6月低于50荣枯线，制造业继续萎缩，但萎缩速度有所放缓。

　　德国4月Markit/BME制造业采购经理人指数初值为46.3，创2009年7月以来最大跌幅。数据还显示，欧元区4月Markit制造业采购经理人指数初值亦仅为46.0，创2009年6月以来最低。

　　n          现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4479元/吨，与上一交易日价格相比-11；青岛港63.5%印度粉矿价格为1050-1060元/吨，与前一日相比持平；天津港二级冶金焦1950-1980，与前一日持平；波罗的海国际干散货海运指数为1067，与前一日相比+39。

　　n          策略分析：

　　昨日rb1210合约4300-4310区间支撑失守，期价增仓下行。中国和欧元区PMI数据不佳，经济下滑担忧情绪加重，经济前景悲观，打压市场，期价或继续走低。操作上，空单继续持有，止损/止盈4300一线，下方支撑4250一线。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　一德期货早评： 欧洲制造业数据低于预期  金价持续调整

　　n          行情追踪

　　隔夜纽约COMEX-6月份交割的黄金期货持续下挫，报收于1632.6美元/盎司，下跌0.62%，最低1625.7美元/盎司，最高1643.8美元/盎司。隔夜纽约COMEX-5月份交割的白银期货下挫3.64%，报收30.50美元/盎司。上周五上海黄金期货主力合约au1212全天受制于5日线，最高价336.47元/克，最低价335.65元/克，报收于335.91元/克，下跌0.15%。

　　由于此前欧元区主要经济体制造业预览数据低于预期，风险货币出现调整，美元指数走强，至收盘上涨0.26%，报收79.37点。

　　受美元指数盘中大幅走强的影响，纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格下跌0.74%，报收于每桶103.11美元。虽然收出长下影线，显示探底回升，但近期或仍会再试下影线的支撑。

　　欧美股市全线下跌。道琼斯工业平均指数下跌102.09点，收于12927.17点，跌幅为0.78%；纳斯达克综合指数下挫27.17点，收于2973.28点，跌幅为0.91%；标准普尔500指数下跌11.59点，收于1366.94点，跌幅为0.84%；德国DAX 30指数重挫3.36%，收报6523.06点。法国CAC 40指数下跌2.83%，收报3098.37点。英国富时100指数下跌1.85%，收报5665.57点。

　　n          市场要闻

　　德国4月Markit制造业采购经理人指数(PMI)初值急降至46.3，低于3月的48.4，远远落在荣枯分界线50的下方。德国制造业活动在4月意外加速萎缩，萎缩速度创下近三年来最快，打击了关于德国将带动欧元区增长的希望，并且为之前乐观的IFO企业景气报导投上一片阴影。欧元区4月制造业PMI也低于所有分析师的预期，从前值47.7大幅降至46.0，为2009年6月以来的最低。

　　法国与荷兰的政局传来的消息也在一定程度上加剧了市场的震荡：法国2012年总统选举投票初歩统计结果当地时间4月22日出炉。社会党候选人奥朗德和代表执政党人民运动联盟的现任总统萨科齐在首轮投票中胜出。初步统计结果显示，奥朗德在第一轮投票中获得27.5%的有效选票，萨科齐获得26.6%。荷兰联盟政府对削减预算计划商讨破裂，引发荷兰或失去AAA评级担忧，荷兰也因此可能提前大选。

　　汇丰周一公布“汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览”的4月初值数据，为49.1，脱离上月触及的四个月低位，但仍为连续第六个月处在荣枯分水岭下方。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为1281.94吨，较前一交易日减少4.23吨。

　　n          盘面分析

　　隔夜纽约金持续向下杀跌，虽在尾盘略有收回，但走势已极度偏弱，日线6连阴。 MACD开始出现绿柱， KDJ继续向下发散，指向空方。

　　全天呈现窄幅弱势震荡行情，受制于5日线。MACD零轴上方红色动能柱继续变短，KDJ继续向下发散，指向空方。

　　美元指数冲高回落，收出一根上影线略长的阳线。所有中短期均线出现粘合，近期将选择方向。MACD绿柱继续变长，KDJ继续向下发散，指向多方。

　　n          操作策略

　　纽约金方面，昨日的最低点正好是去年12月底1523.9上升以来的61.8%回调分位，如果这里不能撑一撑的话，向下的态势恐怕要继续持续一段时间；沪金方面，短线会随外盘向下跳空低开，空单适当获利了解锁定部分利润观望；美元指数虽冲高回落，向上动能不济，但从周线上看，强势特征未发生任何变化。上方压力位，纽约金：1649.10，沪金：336.59，美元指数：79.63；下方支撑位，纽约金：1625.70，沪金：332.82，美元指数：79.20。

　　作者：一德研究院  温剑

　　===股指期货分析===

　　一德期货早评：短期空头势力占优   关注主力2600点支撑

　　【今日关注】:日内关注主力IF05合约下方2600点支撑

　　【市场分析】:

　　股指期货方面，昨日早盘IF05主力合约小幅低开后窄幅震荡，临近尾盘，小幅跳水，截止收盘，主力合约报于2619.4点，下跌0.63%。持仓方面，昨日期指四合约总持仓量较前一交易日增加2953手攀升至64265手的相对高位，其中 IF05主力合约持仓增加2360手至48438手， 较量较为激烈。中金所公布的多空主力持仓数据显示， 昨日IF05主力合约前20位多头增仓963手至33144手， 空头增仓2011手至38951， 净空持仓较前一交易日增加1048手至5807手，短期空头势力占优。从昨日消息面和盘面来看，深交所正式发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》(2012年修订)，并自今年5月1日起施行，受此影响，创业板指数大跌5.25%，打击市场人气，拖累期指走低。另外，隔夜欧美股市普遍下跌，其中欧股下跌2.3%，创近3个月新低。因此，短期如无实质性利好消息刺激，期指继续震荡调整概率较大。操作上，日内关注IF05主力合约下方2600点支撑，短空为主。

　　大盘方面，沪指昨日小幅低开后围绕2400点窄幅震荡，受创业板大跌拖累，临近尾盘，震荡走低，成交量有所放大。截止收盘，沪指报2388.59点，下跌18.27点，跌幅为0.76% ，失守2400点关口；深成指报10076.05点，下跌54.99点，跌幅为0.54%，两市共计成交约1980亿元。技术上看，KDJ指标开始掉头向下，有形成死叉趋势，上方2400点压力较大。 短期大盘继续上行或仍需震荡盘整以蓄积能量。关注沪指上方2400点整数关口压力，观望为主。

　　作者：一德研究院 李婷婷