GMI：美联储维持基准利率不变 QE3仍是潜在选项

　　重要事件

　　欧洲央行德拉基周三表示2012一季度数据显示欧洲经济稳定在较低水平，今年通胀可能保持在2%以上，在2013年初通胀将低于2%。当前信贷需求依然疲软，关键是银行需要进一步增强弹性。推出3年期贷款在于缓解债券市场强大的压力，但3年期贷款的利率并不是固定的。德拉基称欧洲央行将动用所有的工具来中和可能上升的风险，而欧洲央行的首要任务是维持物价稳定。期间各国政府必须解决的重大的结构性弱点，经济失衡不应成为持久性的结构特征。处理地区失衡也不是欧洲央行的责任，欧元区国家应贡献他们的力量。另3年期贷款操作有助于货币政策运转，但贷款需求最终取决于实体经济。

　　英国统计局周三公布的数据显示，由于紧缩的财政政策与欧元区对该国出口商品的疲软需求，英国经济今年一季度再次陷入衰退。数据显示，英国一季度国内生产总值(GDP)季率萎缩0.2%，市场预期为增长0.1%；而鉴于2011年四季度GDP季率已录得0.3%的萎缩，连续2个季度萎缩令英国经济陷入所谓的技术性衰退。由于英国一季度GDP数据现不佳，英央行货币政策委员会(MPC)或将决定扩大QE规模。英国财长奥斯本表示英国经济形势非常严峻，可能需要更多时间才能复苏，但放弃减赤计划可能会使得英国的状况更加恶化。英国首相卡梅伦对于GDP数据的表述为“令人失望”，卡梅伦承诺将采取一系列支持经济增长的措施以防止英国经济重归二战以来最严重的财政紧缩局面。

　　美国政府发布的3月耐用品订单报告显示，3月的订单环比大跌4.2%，跌幅明显超出市场预期，这主要与商业飞机的订单巨幅下滑有关。此外，今天2月耐用品订单的增幅也被下调。4.2%的降幅明显超出经济学家平均预期。2月耐用品订单的环比增幅从早先公布的2.4%调降至1.9%。若不计波动较大的国防和运输用品，3月的核心耐用品订单环比下降0.8%，这是过去三个月中该订单第二个月环比下滑。

　　美联储委员9:1比例决定维持利率不变。联储声明显示当前美国通胀上升，反应在原油和汽油价格上，长期通胀预期持稳。另就业市场改善，失业率依然高企，房市依然受压。美联储预计美国经济将温和增长，并逐步提速，失业率也将逐步回落。预计通胀将位于或跌破目标水平。美联储称将维持超低利率至少至2014年底，原油、汽油价格上升料将短暂，家庭支出、商业投资增长。联储将定期审查所持资产的规模和组合并将继续推行高度宽松的货币政策。美联储预计2012年美国GDP增长2.4%-2.9%，2013年为2.7%-3.1%，2014年为3.1%-3.6%，更长期内经济增长2.3%-2.6%。失业率方面，美联储预计2012年失业率7.8%-8.0%，2013年7.3%-7.7%，2014年为6.7%-7.4%，而美联储预计2012年美国通胀率为1.9%-2.0%，2013年为1.6%-2.0%，2014年为1.7%-2.0%。

　　美联储伯南克利率决议后认为QE3仍然是政策选项，联储不会迟疑采取进一步措施。伯南克重申维持极低利率至少至2014年底的目标并表示仍然完全做好准备采取更多行动。美联储的利率看法取决于经济的变化，美联储内部在达成利率共识上没有任何困难。美国没有处于通缩中，伯南克重申国会应该恢复财政平衡。当前欧洲债务问题再次使得金融市场承压，虽然欧洲已经取得了很大进步，但是欧洲仍然有很多工作需要完成，美联储期望欧洲能实现承诺。

　　新西兰4月央行利率决议维持2.50%当前基准利率不变。纽储行表示如果纽元继续保持强势，将需要重新评定利率前景，目前2.50%的利率是合适的，新西兰国内通胀受到抑制，预期仍将维持在目标区间中部。纽储行称新西兰经济已出现复苏迹象，但全球经济前景仍然令人担忧，市场情绪依然脆弱。

　　货币

　　欧元/美元

　　欧元/美元亚市波动平缓，周初荷兰，西班牙及意大利国债拍卖需求良好，汇价持续于1.3200档位附近窄幅振荡。欧洲股市开盘上涨显示市场情绪进一步改善，在美联储利率决议前，市场走势继续受潜在风险偏好支持，汇价在触及日内新高1.3236后回落调整。尾盘，美联储宣布维持当前基准利率不变，符合市场预期，而随后伯南克发表讲话表示QE3仍是政策选项，而联储已做好准备采取更多的行动，整体市场缺乏明确方向，汇价在探低至1.3173后反弹收复此前跌幅。

　　短期盘整，1.3200附近逢低做多，目标价格1.3300，止损价格1.3170。

　　美元/日元

　　美元/日元亚市小幅上扬，市场料美联储将维持现行政策立场不变并重申维持超低利率至2014年年底的承诺。此举表明美联储立场偏向强硬支持美元走高。另有消息称日央行将于本周五扩大资产规模至5万亿日元，日元将承压，汇价于亚市早盘触及81.55档位后回调。美国午盘，美联储政策声明与预期一致，汇价温和走高。市场继续关注周五日央行利率决议结果。

　　短期盘整，81.40附近逢高做空，目标价格80.40，止损价格81.80。

　　英镑/美元

　　英镑/美元在英国公布GDP数据前短暂突破近期新高至1.6169，但随即的GDP数据严重打压市场情绪，英国GDP自2009年以来首次连续两个季度出现下降。汇价大幅跳水100余点至1.6081后持稳。英财长及首相均表示英国当前经济形势非常严峻。美股时段，美国耐用品订单指数重挫，伯南克在利率决议后表示QE3仍是潜在选项。另欧元/英镑交叉盘冲高回落同样对英镑形成支持，英镑/美元持续冲高，在突破1.6180后陷于横盘整理。

　　短期谨慎看空，1.6180附近逢高做空，目标价格1.6100，止损价格1.6220。

　　商品期货

　　黄金

　　周三现货金盘中急跌但收盘持稳于1643.51美元，美联储继续维持基准利率不变，且联储早些时候发布的货币政策声明削弱了市场对其采取更多货币刺激性措施的期望。

　　股票

　　日经指数收盘上涨0.98%，报9561.01点。

　　英国FT100收盘上涨0.16%，报5718.89点。

　　德国DAX指数收盘上涨1.73%，报6704.5点。

　　法国CAC指数收盘上涨2.02%，报3233.46点。

　　周二美国股市继续收涨，苹果公司的财报结果喜人，美联储宣布维持当前的极低利率水平不变并称美国近期的经济增长速度将逐步提高。欧洲方面，银行股反弹拉动大盘连续第二个交易日收高。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨89.16点，收报13090.72点，涨幅为0.69%；纳斯达克综述指数大涨68.03点，收报3029.63点，涨幅为2.30%；标准普尔500指数期货上涨了18.72点，收报1390.69点，涨幅为1.36%。