国泰君安外汇：西班牙评级遭下调 非美受压

　　亚洲早盘，日本公布多项经济数据，但市场等待日本公布利率决议，以及量宽规模。日本3月失业率为4.5%，前值及预估均为4.5%；日本3月零售销售年率为10.3%，前值3.5%，预估为10.0%；月率从2.0%下跌至-1.2%，预估为-0.5%。受昨日标普下调西班牙评级影响，亚市开盘，非美货币续承压。

　　周四市场缺乏重要消息，市场情绪整体仍相对持稳，令风险货币略微强势，不过各国本身基本面参差，非美货币走势也不尽相同，其中英镑、澳元以及加元仍然相对强势，而欧元和纽元则稍微滞后；日央行利率决议即将来临，日圆兑主要货币走势则震荡，没有明确方向。欧元区4月消费者信心指数终值为-19.9，4月经济信心指数92.8，4月企业信心指数-0.52，4月工业信心指数-9.0，4月服务业信心指数-2.4；英国4月CBI零售销售差值-6；德国4月消费者物价指数年率初值2.0%；月率初值为0.1%，4月消费者物价调和指数月率初值2.0%；欧元区4月消费者物价调和指数年率初值2.2%；英国3月BBA房屋抵押贷款许可6.54万。

　　美国上周初请失业金人数为38.8万，美国上周续请失业金人数为331.5万，表现再次差于市场预期，美国股市延续此前跌势。

　　美股收盘后，市场风云突变，标普宣布，将西班牙长期主权评级自A下调至BBB+，短期主权评级自A-1下调至A-2，前景都为负面，标普指，下调评级是考虑到西班牙经济萎缩以及银行业需要进一步财政支持的风险上扬，如果2012年-14年，西班牙政府净负债超过GDP的80%，将有可能进一步下调西班牙评级。消息公布后，风险货币兑美元全线走低。美元指数得以反弹，最终收于79.15。

　　欧元兑美元

　　上日，联储局主席伯南克指，美联储不排除实施QE3的可能，令美元小幅承压。至欧洲时段，欧元最高涨至1.3262，但不久一度徘徊于重要关口50日均线1.3208上方。美国数据差于预期，令美元承压，暂为欧元提供一定支持，不过标普下调西班牙评级的报告，打压欧元兑美元自1.3250附近大幅回落，并重回1.3200下方，最终勉强收于1.3219。日图上欧元兑美元上行再次受阻，若跌穿1.3150的支持，很有可能再次下探1.3000水平。

　　英镑兑美元

　　由于风险偏好升温，即使英国上日公布第一季度GDP数据差于预期后仍然保持坚挺。欧洲时段，英镑摆脱早盘的窄幅整理重拾涨势，但在触及1.62关口后涨势谨慎，开始上下波动。美国时段，汇价一直整理在1.6200下方，但标普下调西班牙评级的报告，使英镑再次回落，基本回吐了日内涨幅，最终收于1.6186。技术上，日图英镑兑美元已经连续9日收于阳线，技术指标也早已超卖，但是汇价一直没有回落迹象，不过同样地目前上行动能可能也接近衰竭。若英镑仍站稳于1.6140以上，则维持上行趋势。

　　美元兑日圆

　　受美联储宽松立场、日本出口商假期前受卖盘因素打压，美元兑日圆昨日于亚市小幅走低。欧洲时段，汇价下破10日均线81.08，美国数据差于预期，打击美国股市和美元，日圆避险功能得到加强，美元兑日圆进一步往下，并在美股开盘前达到80.67的日内最低。

　　美国时段反弹则收复了大部分跌幅，标普下调西班牙评级后，美元兑日圆一度上破81.00，不过随后又重回81.00下方，最终收于80.99。今日日本央行公布4月利率决议，对汇价形成直接的影响，技术上短线上方继续关注20日均线81.43阻力，下方关注近期低位保利加通道下轨80.10附近支撑。

　　市场对于日央行到底会扩大多少资产规模充满了各种猜测，可能令日圆短暂大幅波动，除日央行利率决议外，标普下调西班牙评级，可能将在欧洲时段继续影响市场走势，未知其他评级机构会否紧缩其后，加上当前欧元区刚好还面临政局动荡的问题，风险货币尤其是欧元前途未卜。关注今日公布的美国GDP以及密歇根大学消费者数据。

　　国泰君安外汇有限公司

　　分析员徐惠芳