信达国际：上海电气买入评级 目标价4.05元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-11 13:33 来源: 新浪财经
上海电气(02727) 买入
买入价：3.63 元 (股价：3.75 元， 上升空间：14.8%)
目标价：4.05 元
支持位：3.30 元
基本面：集团今年首季营业收入162.4 亿元人民币，按年增长4.2%；期内，营业利润增11.5%，兼录得纯利9.37 亿元，按年增长13.4%。
催化剂：内地鼓励新能源发展，而新《核安全规划》已上报国务院审查，估计即将重启新建核电项目审批，料相关投资将上升，相信集团未来会进一步受惠核电设备定单的增长。另外，市传母公司拟把旗下的电气租赁业务再次注入上海电气，由于近年电气租赁业务发展良佳，毛利率较上海电气为高，注入之后不仅可提高上海电气整体毛利率，更可在业务上产生协同效应，成为股价的潜在催化剂。
估值：市场预期集团今年每股盈利增长约12%，现价相当于预测市盈率10.8 倍，估值较近三年平均14.3 倍的估值折让24%，而股价近3 个月于10.0 倍-13.0 倍间交投。
技术走势：股价近日受制保历加通道顶部回落，并于250 天线争持，并续守去年10 月至今的上升轨底部，于短期技术走势有改善下，料有利股价反弹，因此建议趁低吸吶。