交银国际：龙源电力削目标价至7.75港元

　　新浪财经讯 05月14日消息，交银国际发表研究报告指，龙源电力拟增发配售不超过13.6亿股H股，用于拓展以风力发电为主的可再生能源发电业务。本次H股的拟发行总量将不超过发行前公司已发行H股总股数的50%，以2012年5月11日H股总股数27.1亿股为基准测算，本次拟发行股数将不超过13.55亿股。

　　增发预计将摊薄2013年每股盈利12%至15%。所得募集资金主要用于投资中国陆上和海上风电，另外约15%投资于海外风电及太阳能发电，约5%投资于中国太阳能发电项目。

　　交银国际指，鉴于公司“十二五”末风电装机目标由18GW下调至17GW，正在建设的火电项目要在2013年底完工，比该行预期更晚，暂不考虑增发产生的摊薄影响，该行调整了公司盈利预测，将2012年和2013年每股核心盈利由0.42元(人民币，人民币)和0.6元调整为0.42元和0.49元，目前股价对应2012年和2013年的市盈率为11.3倍和9.7倍；目标价由8.72港元下调至7.75港元(下调11.1%)，对应2012年15倍动态市盈率，维持“买入”的投资评级。