郭沛金融：买入华润燃气 目标价16.00元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-18 15:14 来源: 新浪财经
股份编号：1193 HK–14.48元 / 目标价：16.00 元 / 10.50% 潜在升幅
华润燃气(1193 HK)建议以18.4亿港元收购AEI China Gas 中国资产，包括经营国内城市燃气项目及中端管道业务。该收购确认我们对中国天然气分销行业正面看法。收购AEI为公司今年计划资本开支之一，相信收购有助提高华润燃气今年售气量达至100 亿立方米。基于其强劲的执行能力，我们相信公司计划2015 年将售气量达至200亿立方米的目标(当中四分之一来自并购)是能够达成。公司目前的预测市盈率为18.5 倍，相对其增长潜力估值吸引。