成思危：引导民间资本来为实体经济服务

　　2012年5月18日，中部发展金融论坛在长沙召开。新浪财经图文直播本次活动。图为全国人大常委会原副委员长成思危致辞。

　　成思危：各位嘉宾，各位朋友，我很高兴能有机会来参加今天的中部发展金融论坛，大家也知道我是比较关注中部金融的发展的，今天只是想说今年由于我们面临着严峻的国内外形势，经济增速减缓，通货膨胀，使得金融显得更加重要。

　　有三点体会。金融改革要更加促进金融和经济的协调发展，虚拟经济要为实体经济更好的服务。在这个问题上，大家知道服务的内容，一个要满足企业对资本的需要，特别是企业更重要的速动资本，就是现金加上有价证券，如果都加上的，很可能即使是很好的企业也会面临关门的可能。

　　当然我们金融要为企业的金融资本来服务，主要是银行的责任，从银行来说，除了提供短期贷款给企业以外，还有一点很重要，企业他的流动资产里，应收帐款是很重要的一部分资产，而往往这一应收帐款没有收回来，使得企业速动资本不足。所以在这个问题上，我们应当通过金融创新，比如说通过把企业的应收帐款打包打折抵押给银行，银行提供贷款。这样我们可以满足企业短期资金的需要，保障企业的流动性，保证现金流不会断。

　　第二企业的长期融资需要，企业的更新改革，需要长期的资金，长期资金目前很多是依靠银行的贷款。但是银行贷款有一个问题，一般是一年，不超过三年。对企业来说有一个问题，短借长用往往会遇到风险，特别是有些地方的企业，一年到了要还了钱才能借，企业项目还没建成怎么借，所以只好借高利贷，还给银行，然后再贷出来。这一进一出对企业很是大的负担，特别是是否还能及时贷到，这个也是一个问题。所以对于企业的长期融资来看，主要是通过资本市场的。当然我们从现在的资本市场来看，我们有了中小板，主板，创业板，总体而言数量还是少的，更重要的要靠债券市场，商业票据。时间关系只能点到为止。第三帮助企业防范他的风险，大家往往想到的是保险业，还有一个就是期货，利用期货市场来对冲风险，来保值。目前期货品种不够多，最近看还是在不断的增加。所以期货的立法工作现在也在酝酿，所以我觉得这些都是我们金融要为经济发展服务，特别是为企业服务方面非常重要的一个问题，这是我讲的第一个问题。

　　第二个如何引导民间资本来为实体经济服务？

　　大家知道我们国家一方面在民间有大量的资金闲置，另一方面企业，特别是小微企业需要资金，却没有办法融资。实际上需要一个桥梁，传统的桥梁是银行，但是由于银行利息比较低，有很多人不愿意把钱存到银行。银行考虑到风险和交易成本，所以他贷给企业考虑的问题又比较多。所以在这个问题上，中间渠道有点问题。这次温州的金融改革，我们有一点值得考虑：怎么引导民间资本进入银行机构？社区银行是一个很重要的措施。在2005年有人专门做过调查，出过一本书，建议要发展以民间资本股份制为主的这种社区银行。发展社区银行什么好处？第一，大家知道，社区银行的主要服务目标就是所在的社区或者村镇，服务目标比较明确。第二，社区银行对整个信息不对称的问题，有比较好的解决，掌握的信息比较对称，比较了解社区的情况。第三，是为小微企业服务，第四，是本身的保护力比较小，第五，是失信率很高。但是社区银行要办有两个问题要解决，第一个是保险，他担心你垮了什么的，按照美国的保险是10万元以下的存款户强调银行为存款户进行保险。我们为这个问题研究好多年了，但是这个建立不起来，为什么？可能是国有商业银行觉得根本没有必要，我有国家的信誉，还要什么保险？但是要搞村镇银行和社区银行这是必须的，否则老百姓不踏实，一旦出问题就得找政府。

　　第二个就是存款利率的上浮，而且允许贷款利率的浮动，这是非常必要的。存款利率如果能允许村镇银行适当上浮的话，对吸收老百姓的存款更有吸引力。贷款利率根据风险和交易成本适当的上浮，总比贷高利贷好得多，而且事实上我们取得的贷款不是银行规定的。我到苏州了解，一般企业贷到9%的利率，浙江12%，云南11%。所以，这两个政策，村镇银行，社区银行可能会发展起来，将民间的途径从台上走到台下。

　　还有一个渠道就是我们所谓的私募基金，股权投资基金也是一个很好的方式，我们可以通过这个方式来支援企业的发展。明天我们将在这里，我也会参加一个主题演讲。全国一些风险投资公司，创业投资公司聚集起来讨论有关的问题。这是我讲的第二点。

　　第三点是这次温州金融改革还有一个很大的突破，允许民间资金直接对外投资，这是一个很大的突破。但是怎么做好这件事，因为如果民间的有钱人允许买外汇到国外投资，投什么？都搞不清楚，弄不好，最后弄得财产赔光。所以我认为政策很好，但是要有所组织和引导，这个组织和引导的方式，可以通过投资基金的方式，通过组织财团的方式。

　　当前正是需要我们走出去，也需要通过并购国外的企业，特别是达到获取战略资源，获取市场份额，得到关键技术，来达到各方面的目的。怎么样利用政策，把民间资金利用好，能够到国外做更好的并购对国家的经济发展起到更大的作用。

　　这个里面还有一个重要的问题，就是汇率。我拿人民币换美元，出去投资，回来还要再换人民币，这个有汇率的风险，当然目前比较稳定，但是风险还是存在。如果涨了，当然是投资者带来的风险，负责贬值了，银行带来风险。我建议，可以用人民币换，或者企业的资产抵押，借美元还美元。

　　以上三点只是根据最近调研取得的体会，这都是咱们金融问题需要解决的。最后我想强调一点，就是金融是服务业，我们还是要强调服务质量。这个问题中央也提到多次，比如说收费等等。举个例子，小银行能够做到更贴近于顾客，听着日本回来的留学生说，曾经在一个城市的面馆打工，他看到银行职员来帮助老板把营业收入收到银行去，第二天一早会把零钱拿过来给老板。银行能做到这样吗？大银行不可能，村镇银行有可能。

　　我们一定要促进经济和金融的协调发展，金融要为企业的运营资本、防范风险服务。第二要引导民间资本支援实体经济，发展村镇银行和社区银行，发展股权投资基金。第三个允许私人对外投资的机会，更好的引导我们的资金，支持我们的企业走出去。今天我的时间到了，谢谢大家。