马蔚华：解决小微企业融资难不能光靠银行

　　2012年5月18日，中部发展金融论坛在长沙召开。新浪财经图文直播本次活动。图为招商银行行长马蔚华演讲。

　　马蔚华：谢谢，大家下午好。从1978年到2008年这30年间，中国中部的GDP在全国的比重提高了15个百分点，但是2008年发生逆转，到今年1季度末比2008年年底降低了2.6个百分点。而与此同时，2008年到今年一季度，西部的经济增幅累计比中部高出0.5个百分点。背后除了金融危机因素以外还有经济结构的调整、城镇化、工业化后期的成本增加等等因素。但是毫无疑问，中部崛起正当其时。

　　经济增长的理论，其他一些地区经济发展的实践都告诉我们一个道理，一个区域要想实现经济的快速增长，一定要拥有一大批充满活力的企业，这是前提。而在这一大批企业里关注点应该是中小企业。如果我们要找到一把钥匙，能够解决贫困，解决就业，解决发展，解决走出危机，那么就是中小企业的成功。对于中部地区发展中小企业这个问题，特别是小微企业，我觉得非常的关键。我有一个统计数，小微企业的占比是95%，GDP占比超过55%，工业增加值的占比超过60%，企业纳税总额的占比超过50%，提供了70%的就业岗位。所以这是非常不可忽视的力量，尤其是60%以上的技术专利，70%以上的技术创新和80%的新产品都是由小微企业来完成的。所以我觉得小微企业有更高的创新效益，它的人均创新大于大企业的2.5倍。除此以外，它还是推进工业城镇化的主力军，是产业承接的后备队。东部要想到中部来转移一些企业，一定要找到技术水平和配套能力的服务的小企业。毫无疑问，中部崛起必须把目光盯在小微企业，尤其是技术水平和成长性高的小微企业。但是中部地区的小微企业面临的压力很大，主要是成本很大，企业订单不足，税费还是很严重的。值得我们关注的是融资难的问题，中部6省70%有供需的要求，但是和银行借贷的比例不到10%。尽管从2008年到现在不到5年的时间，各级政府和金融机构需要关注这个问题。

　　我要讲的还有一点，资本是宝贵的，同样的资本消耗我们需要更高的回报，一家大企业力量强，但是也不是所有的银行做小企业，想做就能做好，尽管大家有共识。为什么微小企业融资难是世界问题？就是因为小微企业信息不对称，管理不规范。

　　如果银行要把每一个风险都搞定，成本显然是加大，最后尽管利率上浮但是还是亏损。所以对小微企业的发展，调查风险都不可能，最成功的是美国的富国银行。三年前银监会批了招商银行第一家小企业贷款中心，这是一个小实验，通过了工厂化的运作，积累了一定的经验，确定了几个风险计量的指标，然后批量化的审贷，风险管理能力下降，这样银行才能够降低成本，通过风险溢价才能实现收益。所以我们要继续扩大，我们把500万以下的小微企业当零售去做，这个很简单，信用卡是大树原理。按照大树原理，另外还有IT的技术，美国硅谷有一个网络公司，5年向全世界40个国家发放贷款。但是不是银行，是一个网络，有点带公益性质，但是回收率达到97%。通过社交网络，现在还有搜索引擎再加上评估机构，完全可以实现资本风险的控制。到今年一季度全部小微企业的贷款同比增长24%，比同行高出11个百分点，所以这是服务实体经济的一个体现。当然要想解决小微企业融资难的问题，光靠银行自身的努力不够，银行当然要继续努力，还需要政府和社会各界创造良好的外部环境。所以我有几条建议。

　　一个是要进一步扩大小微企业的金融债券，去年银行的贷款是11.9%，在银行体系外有一个活跃的资本市场，不仅包括股票债券，还有私募基金，这个有点美国70年代和80年代叫金融脱媒的味道。到今天为止，如果钱到存到银行，而且永远不会市场化，所以在某种意义上脱媒是一个进步，但是减少了银行的信贷资金，银行可以采取主动负债，也可以采用金融债券的发行。有关部门应该加大银行小微企业专业债券的发行，而且在施行调控的时候，把小微企业的贷款不计算出来，另外或者按照一定的比例打折，要贯彻对小微企业差异化的金融监管政策，在产品流程，呆帐核销等方面都有支持，财政部门应该专门对小微企业比重大的银行给予一些税收优惠，鼓励他们做。

　　第二个建议，加大非银行信贷服务的金融支持力度。两点，刚才一个是脱媒。银行的作用在降低，必须在现在开始支持非银行机构对小微企业的支持。第二个要关注到“十二五”期间新兴产业的发展。现在新兴产业占GDP的4%，到2015年要达到8%，年均增长20%。到2020年达到15%，年均增长21%。未来这些高科技的新兴产业要发展加快，这些产业要从小企业开始。所以现在我们正在搞一个“披荆斩棘”的工程。利用银行的优势，从我们成千上万的客户中筛选出成长性好的，科技含量高的小微企业推荐给私募基金，而私募基金他们选择以后，等于替我过滤风险。科技部和地方政府愿意为这些地方政府贴息，这是非常受欢迎的一个工作。我们叫它“披荆斩棘”。我们必须发现这样一些小企业，它们才是将来中国经济增长的骨干企业。从这开始，我们不能允许银行给这些PE融资贷款，只能选择这种方式。这种方式在我们的观念下，也是一个有利于推动高新技术成长的关键。去年搞了4000家，今年准备搞2万家。

　　第三个，加强金融体系外的扶持力度，比如说对小企业财税的支持，对小微企业减税或者半征收的优惠政策，另外要搞凭证化，还要完善企业的信用基础数据，这个需要各部门共同建立一个信息管理互动机制，美国对小企业贷款的审批很大也是这个体制，有这个很方便。另外要从行政审批改革、加强基础设施配套建设方面，改善对小微企业的金融服务。

　　我觉得小微企业非常重要，只有小微企业发展了，中部崛起才有基础，只有小微企业真正得到发展，中部的可持续发展目标才能实现，谢谢。