阳光私募月度专题报告:近3个月阳光私募跑输公募和大盘

国信证券股份有限公司 杨涛


　　国信3月阳光私募连续多期一年期高评级重点关注产品

　　展博1期(陈锋)和泽熙瑞金1号(徐翔)。它们在5个数据采集时间点连续获得5A评级(国信私募最高评级),相对同类产品综合表现突出。

　　10家月度关注公司

　　本期进取型月度关注公司为:泽熙合伙、金中和投资、淡水泉。

　　本期平衡型月度关注公司为:精熙投资、源乐晟、云国投、鼎锋资产。

　　本期稳健型月度关注公司为:星石投资、展博投资、景林投资。

　　在收益和风险控制能力方面,它们近一年来最大回撤均值为-16.35%,好于行业平均水平的-23.93%,而它们近一年的平均收益率为-4.42%,好于行业平均水平的-15.11%,反映出这10家私募公司较好的相对收益能力和风险控制能力。

　　近3个月阳光私募未能跑赢公募和大盘

　　阳光私募整体近3个月收益率为3.70%,落后于同期公募股票型和混合型产品,后两者的一季度收益率为别为6.78%和6.63%。同期上证综指收益率为4.52%,沪深300指数收益率为6.57%,近3个月阳光私募产品整体业绩未能超越大盘,原因包括部分私募今年以来仓位较低,错过大盘上涨分享收益的机会。

　　近3个月累计收益超过20%的阳光私募产品有17只,它们的平均收益率为26.60%,收益率最高的泽熙3期近3个月累计收益率高达43.20%。近3个月取得累计正收益的产品有685只,它们的平均收益率为5.99%。以上数据说明存在一定数量的阳光私募凭借其灵活的操作风格,为客户带来超越大盘的正收益。

　　年内收益前二十平均收益超26%,最高达34.77%

　　今年以来业绩增长排在前20的阳光私募收益从19.03%至34.77%。这20只产品的年内平均收益率为26.62%,成立以来最大回撤平均水平为-42.67%。

　　其中,年内增长率最高的是德源安1期,其年内增长率高达34.77%。关注收益能力的同时,我们也发现年内增长率排在前20的产品中不少产品成立以来的最大回撤超过50%。

　　国信阳光私募一、二、三年期高评级产品

　　本期获得国信阳光私募一年期5A评级的产品包括:展博1期(陈锋)、泽熙瑞金1号(徐翔)、民森A号(蔡明)、呈瑞1期(芮崑)、长金2号(郑晓军)、宁聚稳进、金中和西鼎(曾军)、重阳6期(裘国根,陈心)等共47只产品。

　　本期获得国信阳光私募二年期5A评级的产品包括:民森B号(蔡明)、云程泰(魏上云)、中国龙增长(王庆华)、麦尔斯通1期(黄伟声)、理成风景1号(程义全)、鑫兰瑞一期(刘睿)、精熙1期(王征)、长金4号(郑晓军)、德源安战略成长1号(许良胜)、聚益1号(汤小生)、淡水泉成长一期(赵军)等共30只产品。

　　本期获得国信阳光私募三年期5A评级的产品包括:淡水泉成长一期(赵军)、云程泰(魏上云)、中国龙增长(王庆华)、翼虎成长一期(余定恒)、中融乐晟(曾晓洁)、重阳1期(裘国根)、鑫兰瑞一期(刘睿)、鼎锋成长一期(张高)、精熙1期(王征)等共17只产品。