一德期货：主力贴幅创新高 期现套利空间大

　　【今日关注】:日内关注主力IF06合约上方2600点压力

　　【市场分析】:

　　股指期货方面， 昨日早盘IF06主力合约跳空低开后一度震荡走高翻红，但临近午盘，大幅跳水，再度失守2600点，午后围绕2580点窄幅震荡，成交量有所放大。持仓方面，昨日期指四合约总持仓量较前一交易日大幅减少2386手至58620手的较低水平，其中IF06主力合约持仓减少2663手至47757手，呈持续回落态势。中金所公布的多空主力持仓数据显示， 昨日IF06主力合约前20位多头减仓1223手至32654手，空头减仓1294手至38449手，净空持仓减少564手至5795手，多空双方连续两个交易日大幅减仓离场，市场观望气氛渐浓，谨慎情绪继续蔓延。从技术上看，目前均线系统依然呈空头排列，上方10日、20日、30日、60日等多条均线压力重重，KDJ指标刚刚金叉又再度钝化，MACD继续发散向下。消息面，希腊或将退出欧元区的担忧重现，欧股重挫2%。

　　综合来看，短期基本面和技术面均不支持期指大幅反弹，短期或以震荡整理为主。操作上，关注主力上方2600点压力，短空为主。套利机会提示：昨日主力合约IF06大幅贴水29.07点，贴水幅度为上市以来新高，价差运行于无套利区间下方，短期存在明显的期现套利机会。跨期套利方面，相对于IF06主力合约，IF09合约和IF12合约依然被低估，短期存在一定的反向跨期套利机会。

　　大盘方面，沪深两市昨日早盘双双低开，沪指开盘后围绕2670点窄幅震荡，临近午盘，大幅跳水， 午后震荡回升，跌幅有所收窄，成交量略有放大。截止收盘， 沪指报2363.44点，下跌9.87点，跌幅0.42%；深成指报10143.20点，下跌37.07点，跌幅0.36%，两市共计成交约1543亿元。从技术面看，沪指上方多条均线构成重重压力，A股短期很难延续反弹势头。操作上，关注沪指上方多条均线压力及量能变化，继续观望为主。

　　作者：一德研究院 李婷婷