信达国际：买入中海油田服务 目标价11.60
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-28 13:41 来源: 新浪财经
中海油田服务(02883)
基本面：集团今年首季营业额47.95 亿人民币，按年增加25.9%，受国内与国际业务作业量饱满，新装备投产、经营支出下降，以及期内钻井设备可用天使用率高，推动纯利按年增长23.5%至11.93 亿元。
催化剂：集团去年受市场环境及蓬莱油田溢油事故影响，作业量有所下降，但随着蓬莱油田复产，今年应可回复正常水平。若未来国际油价回升，及油公司资本支出加大，高端钻井平台日费率呈现上升趋势，同时随着公司在建深水半潜式钻井平台投产，未来钻井服务板块将成为收入及利润增长催化剂。
估值：市场预期集团今年每股盈利增长约15%，现价相当于今年预测市盈率8.4 倍，较过去3 年平均市盈率折让超过22%，虽然估值略高与国内同业平均8.3 倍水平，惟集团于资产回报率及股东回报率于过往3 年较同业优胜，因此估值存在溢价。
技术：股价自10.0 元水平现支持回升，现时14 日RSI 呈超卖回升，MACD 将现“牛差”买入信号，有利股价反弹势头持续，建议趁低吸纳。
买入价：10.40 元 (股价：10.68 元，上升空间：11.5%)
目标价：11.60 元
支持位：9.50 元