金利丰证券：买入中交建 目标价8港元

　　中交建 (1800)

　　买入价︰7.1元

　　目标价：8元

　　止蚀位︰6.8元

　　中交建(1800)去年积极实施“大海外”战略拓展海外业务，包括签订塞拉利昂、卡塔尔及白俄罗斯等多个基建合同项目，海外工程业务占基建建设业务约2成；由于海外业务毛利率较高，预期未来比重将增加至40%，有助提升盈利能力。集团去年收入按年增长7.9%至2,942.81亿元(人民币，下同)，纯利增长22.6%至117.67亿元，业绩表现理想，惟受季节因素及宏观环境影响，今年首季收入按年下跌5.3%至503.11亿元，纯利跌3.6%至15.28亿元。惟随着内地加快基建建设及增大投资，年内业绩有望改善。

　　集团收购美国Friede Goldman United(F&G)，有助提升拓展海上重工市场的能力。另外，集团今年以来已经中标多个海内外项目，新增订单保持理想，全年新签合同目标为4,600亿元，或可挑战5,000亿元的目标总额。集团早前成功回归A股市场，集资所得计划主要用作发展疏浚船舶、工程船舶以及机械设备的购置和投资建设交通基础设施的BOT项目，惟目前尚未拨付使用。