王亮：非农表现将决定美元是否继续走强

　　周四西班牙五年期信用违约掉期合约 (CDS) 历史上首次突破600个基点，显示西班牙债务违约的风险大增，同时欧盟呼吁建立银行联盟，用欧元区永久救助基金ESM直接对银行注资，并呼吁欧元债券，但是遭到德国拒绝，整个市场情绪低迷，全球股市连续下跌，德国DAX指数收盘下跌0.6%，法国CAC40指数收盘下跌0.1%， 英国FT100指数收盘下跌0.3%，道指收盘下跌0.19%，纳指收盘下跌0.35%，标普500指数收盘下跌0.22%。

　　世界银行行长佐利克表示持续不断的欧洲危机将使全球经济将面临危机，欧元债券在一定程度上能够帮助解决长期融资的问题，欧元区国家需要在政治有大的动作，比如发行欧元债券来支持意大利和西班牙等国。不断飞涨的借贷成本已经令许多人怀疑这些国家是否有能力走出困境。

　　投资者对西班牙担忧加重，推动美国、德国和英国国债等避险资产价格全部创下历史最高记录， 十年期美国国债收益率进一步下跌1.5309%最低水平，十年期德国国债收益率下跌3个基点跌至1.24%，英国下跌4个基点至1.61%，均为历史最低，两年期德国国债收益率甚至跌至零，说明投资者为了寻求安全，不要任何回报也要把钱借给德国政府。7%对于欧洲问题国家的债券收益率来说是一道红线，债券收益率跨过7%的国家最後都不得不寻求外部援助。现在西班牙10年期债券收益率已经升至6.614%，接近7%的关口。

　　目前欧洲应该致力于打破银行境况疲弱和国家负债累累间的恶性循环，欧元区各国在监管架构和实践、跨境危机管理和分摊负担方面进一步融合，迈向“银行业联盟”将是对当前“欧洲经济和货币联盟”架构的重要补充。

　　日内密切关注美国非农就业数据，周四公布的美国上周初请失业金人数为38.3万，5月ADP就业人数变化为13.3万，均差于市场预期，如果经济表现差于预期，市场对QE3的猜测会加重，对美元将会造成打压，但美元因为自身的避险作用后市还会走强，如果美国经济数据表现出色，美元指数将站稳83.00而维持强势，但是投资者应该警惕市场对于利好的数据解读的方式，有可能利好数据起初会暂缓持续一周的低迷情绪，非美会得到暂时反弹，反弹之后市场回到美元的角度，进而美元继续走强。

　　欧元/美元分析：西班牙五年期信用违约掉期(CDS)突破600个基点，投资者认为该国违约风险大幅上升，同时欧洲央行的最新数据显示西班牙银行系统4月存款减少了310亿欧元，款快速流失已导致西班牙银行系统存款跌至欧元区危机爆发以来新低，而欧盟呼吁建立银行联盟事宜也遭到德国拒绝，如果西班牙无法找到资金救助其存款规模第二大的银行Bankia，IMF将向西班牙，但是这样将会引发“多米诺”效应，对价格短期造成打压，目前价格在1.2320止跌回调，上方阻力1.2370、1.2420，下方支撑1.2300、1.2200，日内价格上涨以回调对待，在非农之前我倾向于市场继续延续低迷的情绪，建议大家可逢高做空，获利即出，晚间等待非农数据公布之后，市场意识获得统一之后，方向明显方可进场操作，因为本周非农数据恰逢月线的开始，同时也是对美元指数是否站稳83.00的考验，对后市非美货币的走势具有一定的指导作用。

　　美元/日元分析：日本财务大臣安住淳表示如果有必要，将会就日元汇价采取果断措施，G7国家一致认为汇价过度波动是不可取的，如果汇价波动过大，政府将会采取与以往一样的措施，政府与日央行将继续协调政策步伐，欧债危机引发风险厌恶，美国经济数据差于预期进一步加剧风险厌恶，总体来看，由于市场的避险情绪导致日元不断走强，价格下方将到达78.20、78.00，操作的空间不是很大，因此还是建议大家关注日元交叉盘，如欧元兑日元、英镑兑日元的操作，趋势明显、空间幅度较大，操作起来远远比美元兑日元安全。

　　澳元/美元分析：中国采购经理人指数为50.4，低于市场预期52，较上月53.3也出现大幅下降，中国经济增速放缓迹象明显，同时澳大利亚澳洲联邦银行预期澳储行7月利率决议将进一步减息25个基点，以应对外界环境的变化对本国经济造成损害，由此来看，澳元兑美元有继续下跌的趋势，但是价格目前受阻于水平阻力0.9656附近，此处若是跌破，下方目标可看到0.9400，在此空单应该进行减仓操作，价格将在此出现回调走势。

　　美元/瑞郎分析：瑞士央行Danthine表示瑞士央行将以最大的决定捍卫欧元兑瑞郎的底限，瑞士央行将无限制地买入外汇以保护欧元兑瑞郎的底限，瑞士央行的措施降低了衰退以及通胀的风险，经济形势不支持瑞士央行采取紧缩立场，财政以及管治危机导致主权债务市场大幅波动，欧央行将继续为有偿付能力的银行提供借贷，ESM可能通过签订备忘录的方式为银行资本重组提供支持，目前对于美元兑瑞郎的操作，更多的要关注美元的走强和瑞士央行的干预，而美元的影响教后者更为显著，若日内非农数据表现出色，价格将会上涨至0.9940附近。