一德期货6月8日早盘交易提示

　　一德期货早评：中国需求推动 美豆大幅走高

　　行情回顾

　　连盘豆类油脂宽幅震荡。大豆1301收盘4347元，较前一日收盘价上涨6元，豆油1301和棕榈油1301分别收9176元和7782元，与前一日收盘价分别上涨52和40元。

　　夜盘美豆： CBOT豆类油脂大幅上涨。CBOT 7月大豆合约上涨41.6美分，报每蒲式耳14.28美元。CBOT 7月豆油合约上涨1.14美分，至每磅50.9美分。CBOT 7月豆粕合约上涨10.9美元，报每吨425.5美元。

　　市场消息

　　据《油世界》，中国将成为11/12年度最大油脂进口国，进口量1040万吨，同比增110万吨；而印度尼西亚则成为最大油脂出口国，出口量2060万吨。

　　进口现货市场

　　美国美湾7月交货的美国2号黄大豆FOB价格为537.3美元/吨，合人民币3399元/吨；到中国口岸完税后总成本约为4392元/吨，较上日涨103元/吨，比去年同期跌182元/吨。

　　6月船期南美进口豆油到岸价1156美元/吨，到中国口岸完税后总成本9204元/吨，比上日涨133元/吨，比去年同期跌1394元/吨。

　　6月船期马来西亚24度进口棕榈油到岸价1015美元/吨，到中国口岸完税后总成本8009元/吨，比上日涨125元/吨，比去年同期跌2171元/吨。

　　操作建议

　　隔夜美盘豆类期价大幅走高，美豆上涨至三周来的新高，收盘前突破关键技术阻力位，因美元走软及投资者预期中国大豆进口增加。连盘豆类油脂基本企稳，预计今日连盘豆类油脂将大幅高开，建议投资者前期多单可继续谨慎持有，新进多单轻仓进场，防范短期回调。

　　作者：一德研究院  王辉 

　　一德期货早评：内外糖均小幅上涨 郑糖上方压力较大

　　行情回顾

　　昨日郑糖主力1301合约跳空高开于5912点，全天延续震荡调整走势，最低5877点，最高5948点，上涨了0.8%，成交1778644手，持仓558690手，减仓49280手，报收于5898点。

　　隔夜ICE原糖期货11号07合约开于19.95点，最低19.68点，最高20.42点，上涨了1.70%，成交111060手，持仓270506手，报收于19.78点。 

　　国际市场

　　印尼：印尼糖协负责人Colosewoko表示，在过去几个月里印尼食糖价格上涨了约10%，估计7月份开始斋月节期间食糖价格有望继续上涨。泰国：估计12/13制糖年泰国食糖产量将超过当前制糖年的1,024万吨，达到1,060万吨。伊朗：已买入2.1万吨印度散装原糖和0.78万吨集装箱运输的白糖。这些船本月发运。

　　现货市场

　　昨日柳州批发市场行情震荡整理，本周到期交收的S12062合同报收于6373元/吨，全天上涨33元/吨。主产区报价以持稳为主，云南糖报价上调10-20元/吨，各地成交一般或清淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价6340-6440元/吨，报价不变，低报价成交一般，高报价暂无成交。南宁：中间商报价6470元/吨，报价不变，成交一般。制糖集团报价6470-6480元/吨，报价不变，成交一般。湛江：广东糖报价6480元/吨，报价不变，成交较好。云南：昆明中间商报价6200-6280元/吨，低报价较昨日下午报价上调20元/吨，成交一般；广通中间商报价6110-6250元/吨，低报价较昨日下午报价上调10元/吨，成交清淡；大理中间商报价6060-6210元/吨，低报价较昨日下午报价上调10元/吨，成交一般。乌鲁木齐：一级白砂糖(新疆糖)中间商报价6550-6600元/吨，报价不变，成交清淡；集团报价6500-6550元/吨，报价不变，成交清淡。

　　操作建议

　　外盘纽约原糖期货冲高回落，小幅上涨。国内白糖主产区现货报价持稳为主，个别产区小幅上调，销量一般。昨日郑糖主力1301合约跳空高开，全天震荡整理，小幅上涨，持仓明显减少，目前白糖基本面并没有实质性变化，仍为偏空状态，操作上，短线偏空交易为主。

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　一德期货早评：降息作用或有限 连焦弱势恐难改

　　昨日，期焦主力j1209合约受外盘普涨影响跳空高开，早盘窄幅震荡，午后出现跳水，最终收于1812点，下跌1点，跌幅0.06%。昨日，期焦主力j1209合约空头午后发力，期价放量跳水，跌破5日均线支持，由于现货市场弱势难改，市场情绪较为谨慎，期价易跌难涨，昨日央行下调存贷款基准利率0.25个百分点，但对疲弱的基本面作用或将有限，建议投资者以空头思路为主，日内可逢高沽空，趋势空单续持。

　　现货市场方面，昨日，现焦市场继续维稳，唐山准一级冶金焦到厂价1920-1970元/吨，二级冶金焦到厂价1780-1830元/吨；太原一级冶金焦车板价1830-1850元/吨，二级冶金焦出厂价1680元/吨，天津港焦炭交割标准品报价2050元/吨。昨日国内螺纹钢价格继续跌势，不同型号螺纹钢价格下跌5-7元/吨。

　　作者：一德研究院  寇宁

　　一德期货午评：降息利好提振有限 沪胶或维持高位震荡

　　【今日关注】：关注23000点压制作用。

　　【市场分析】：建议短线波段操作，今日运行区间： 22700-23500元/吨。

　　行情回顾：昨沪胶RU1209高开低走，日内窄幅震荡，收22665元/吨。持仓方面：RU1209多方减仓明显，空头大幅增仓，市场做空情绪依然浓厚。日胶10小幅反弹，震荡收星；隔夜原油冲高回落，10日均线压制作用明显。消息方面：央行宣布今起降息0.25个百分点，这是时隔三年半后首次降息；成品油降价窗口今日打开，每吨有望下调600元；伯南克讲话未就新宽松货币政策释放明确信号，QE3不确定性增强。

　　现货市场：上海市场报价小幅调整，实单成交商谈为主，成交平淡，海南标一在23800元/吨，云南标一报价在23800元/吨，跌100元/吨，云南标二在23000元/吨左右，小幅下跌；芒街越南3L报价在18900-19000元/吨左右；青岛保税区(泰国RSS3)3150-3160美元/吨， (马来西亚SMR20)3000-3020美元/吨，均小幅下跌；马来西亚现货收盘乳胶买方价格666.00仙/千克，卖方价格672.50仙/千克。总体来看，现货市场价格有不同程度的下调。

　　操作分析：央行宣布降息0.25个百分点，宽松政策已不再停留在书面，但在全球悲观的宏观面及沪胶疲软的基本面背景下，降息利好政策提振有限，沪胶或将维持高位震荡，建议短线波段操作，今日运行区间： 22700-23500元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：螺纹冲高回落  上涨动能稍显不足

　　n          行情回顾：

　　昨日rb1210合约冲高回落，最高4130，最低4096，最终收于4102点，较前一交易日结算价涨0.15%。

　　n          市场要闻：

　　央行7日晚间宣布，自6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。一年期存款基准利率下调0 .25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。

　　信用评级机构惠誉周四宣布，将西班牙长期外币和本币发行人违约评级直接下调三个级距，从“A”下调至“BBB”，距垃圾级仅一步之遥，并维持负面评级展望。

　　n          现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4237元/吨，与上一交易日价格相比-5；青岛港63.5%印度粉矿价格为980-990元/吨，与前一日相比持平；天津港二级冶金焦1880元/吨，持平；波罗的海国际干散货海运指数为878，与前一日相比跌26。

　　n          策略分析：

　　昨日rb1210合约冲高回落，4120一线压力再次上破未果，上涨动能稍显不足，且美联储暂无释放宽松信号，西班牙信用评级遭降，市场依旧承压，不过中国央行意外降息，有望提振市场信心，短线继续反弹增大，但力度或有限。操作上，暂时观望为宜，关注4120一线压力，若有效上破，逢低短多，压力4150。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　一德期货早评：伯南克讲话中和国内降息利好，伦铝冲高回落

　　LME基本金属周四普涨。因中国意外降息激发利多的需求前景，市场反应积极，但之后备受关注的美联储主席贝南克就经济前景发表证词未提供更多货币刺激措施的暗示，大宗商品削减稍早升幅。隔夜LME铝冲高回落涨幅有限。今日沪铝料难摆脱震荡格局，谨慎观察国内市场对于降息的反应。

　　截止收盘，LME铝收于1988美元/吨，上涨0.35%；沪铝1209收于15890元/吨，下跌0.16%；上海A00铝现货均价15950元/吨，上涨40元/吨。

　　基本面：中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，这是央行三年多来首次降息，上一次降息为2008年12月22日，当时是将一年期存贷款基准利率下调0.27个百分点。美联储主席伯南克周四在国会联合经济委员会就经济前景发表了证词。伯南克警告称，美国经济面临的风险源自欧洲债务危机与美国削减开支的前景。他呼吁实行可持续性的财政政策，并且表示欧洲应该采取更多措施来防止危机恶化。他预计美国的通货膨胀率维持在接近2%的水平，并认为房地产市场已经出现了一些积极的讯号。

　　库存变化：LME铝库存减少28750吨，至4875375吨。

　　操作上，沪铝1209日内区间15900-16000元/吨。

　　作者：一德研究院  许  可

　　一德期货早评：中国降息刺激，伦铜小幅反弹

　　周四LmeS_铜3小幅上涨。中国降息激发做多情绪，但之后消减稍早升幅，因美联储主席伯南克在国会联合经济委员会就经济前景发表证词，未提供更多货币刺激措施的暗示。

　　截止收盘，LmeS_铜3收于7480美元/吨，上涨0.22%。

　　经济数据面：美联储主席伯南克周四在国会联合经济委员会就经济前景发表了证词。伯南克警告称，美国经济面临的风险源自欧洲债务危机与美国削减开支的前景。他呼吁实行可持续性的财政政策，并且表示欧洲应该采取更多措施来防止危机恶化。他预计美国的通货膨胀率维持在接近2%的水平，并认为房地产市场已经出现了一些积极的讯号。中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，这是央行三年多来首次降息，上一次降息为2008年12月22日，当时是将一年期存贷款基准利率下调0.27个百分点。据路透社报道，德国官员称，一项协议正在制定中，该协议可使西班牙获得他国资助对其受困银行进行资本重组的同时，避免不得不实施外部施加的新经济(310358,基金吧)改革措施的困窘。另据报道，评级机构惠誉已将西班牙信贷评级下调至BBB。美国劳工部宣布美上周初请失业金人数好于预期。在截至6月2日的一周中，首次申领失业救济人数为37.7万。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为37.9万。

　　库存：LME铜库存减少1900吨，至229300吨。

　　操作上，沪铜1209中空持有；日内交易者波段操作为主。

　　作者：一德研究院  吴玉新

　　一德期货早评：中国降息美国QE“福未双至” 贵金属大幅调整

　　夜纽约COMEX-8月份交割的黄金期货报收于1588.0美元/盎司，较前一交易日大跌2.83%，最低1583.0美元/盎司，最高1630.4美元/盎司。隔夜纽约COMEX-7月份交割的白银期货报收28.53美元/盎司，大跌3.25%。

　　昨日上海黄金期货主力合约au1212最高价335.60元/克，最低价333.89元/克，报收于334.70元/克，下跌0.49%。上期所白银期货上市主力合约ag1209报收于6134元/千克，最低6110元/千克，最高6154元/千克，上涨1.39%，成交27万余手，持仓增加1698手，至91644手。

　　美元指数报收于82.23点，与前一交易日几近持平。欧元美元报收于1.2560，较前一交易日下跌0.17%。

　　纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格至收盘下跌0.82%，至每桶84.82美元。

　　欧美股市涨多跌少。道琼斯工业平均指数上涨46.17点，收于12460.96点，涨幅为0.37%；纳斯达克综合指数下跌13.70点，收于2831.02点，跌幅为0.48%；标准普尔500指数微跌0.14点，收于1314.99点，跌幅为0.01%；德国DAX 30指数上涨0.82%，收报6144.22点。法国CAC 40指数上涨0.42%，收报3071.16点。英国伦敦金融时报指数上涨1.18%，收报5447.79点。

　　n          市场要闻

　　中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点。

　　美联储主席伯南克周四在国会联合经济委员会就经济前景发表了证词。他表示，美国经济面临的风险源自欧洲债务危机与美国削减开支的前景。他呼吁实行可持续性的财政政策，并且表示欧洲应该采取更多措施来防止危机恶化。他预计美国的通货膨胀率维持在接近2%的水平，并认为房地产市场已经出现了一些积极的讯号。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为1274.79吨，与前一交易日持平。全球最大的白银ETF—iShares Silver Trust持仓量为9669.08吨，较前一交易日减少30.17吨。

　　n          盘面分析

　　隔夜纽约金大幅调整，失守5、10、40、60四根均线。日线MACD零轴上方红色动能柱开始变短，KDJ指标拐头向下，出现中位死叉。

　　隔夜纽约银结束反弹，5日线失守。日线MACD零轴上方红色动能柱开始缩短，KDJ指标拐头向下，出现中位死叉。

　　美元指数探底回升，测试20日线支撑。日线MACD零轴下方绿色动能柱开始变长，KDJ指标继续向下发散，指向空方。

　　n          操作策略

　　贵金属方面，一日之间多空逆转，现在黄金下方只有一根20日线，白银下方有10、20日两根均线，短线行情堪虞。如果再失所有均线，下行空间将再次打开。短线偏空思路对待。美元指数方面，短线收伯南克讲话提振，或止跌回稳，中期强势未变。

　　作者：一德研究院  温剑

　　一德期货早评：欧债危机愈演愈烈    降息难改短期弱势

　　【今日关注】:日内关注IF06主力合约上方2550点压力

　　【市场分析】:

　　股指期货方面，受隔夜外盘大涨提振，昨日早盘IF06主力合约跳空高开，但开盘后上行乏力，呈弱势震荡格局，午后大幅跳水，成交量略有萎缩。持仓方面，昨日期指四合约总持仓量较前一交易日增加1101手至65975手， 其中IF06主力合约持仓减少34手至38488手，IF07合约增加1119手至19098手，随着IF06合约交割日的临近，多空双方加速移仓布局。中金所公布的多空主力持仓数据显示， 昨日IF06主力合约前20位多头减仓8手至26924手，前20位空头减仓156手至30317手，净空持仓增加99手至3393手； IF07合约前20位多头增仓1003手，前20位空头增仓933手，两合约前20位净空持仓总和为7820手，与前一交易日基本面持平。消息面，中国央行决定，自6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存贷款基准利率均下调0.25个百分点，这是央行时隔三年半后首次降息。惠誉周四将西班牙的长期外币和本币发行人违约评级下调3档，从“A”降至“BBB”，距垃圾级别仅一步之遥，评级前景负面，这是西班牙在三大评级机构中获得的最低级别评级。从技术上看，上方多条均线密集交汇，构成重重阻力，MACD加速向下发散。总体来看，目前市场人气较弱，做多量能明显不足，欧债危机愈演愈烈，降息难改期指短期弱势。操作上，关注主力合约IF06上方2550点压力，逢高沽空为主。

　　大盘方面，受欧美股市大涨影响，沪深两市昨日早盘双双跳空高开，但沪指开盘后上行乏力，午后大幅跳水，失守2300点关口，成交量继续维持在较低水平。截止收盘，沪指报2293.13点，下跌16.43点，跌幅0.71%；深成指报9755.64点，下跌57.34点，跌幅0.58%，两市共计成交约1139亿元。从盘面看，市场人气不足，成交低迷，弱势明显。操作上，关注沪指上方2300点关口压力，继续观望为主。

　　作者：一德研究院 李婷婷