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高盛:恒指再失10天线 留意购18523沽18752

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-11 09:51 来源: 新浪财经

  新浪财经讯 6月11日消息,虽然人民银行于上周四(7日)港股收市后,突然宣布自上周五(8日)起减息0﹒25个百分点,惟上周五港股却出现「反高潮」,恒指高开120点见全日高位后迅速消化升势,其后更倒升为跌,最多跌217点,收报18502点,跌176点,成交增至535亿元,失守10天线(18588点)。

  我们于恒指上周三(6日)首日突破5天线(18429点)时曾指出,须提防5月底时的技术陷阱历史重演,即升穿5天线后短期内再告失守,或会令指数再度反复寻底。上周五恒指虽仍在5天线上方徘徊,惟连续两日上试20天线(18852点)均受阻而回,显示高位沽压不轻,更重要的是,人行减息为市场期待已久的好消息,但消息公布后,市场却藉机向下调整,反映市底偏弱、人心虚怯。

  观乎现时市场信心不足,看好的投资者或要待指数跌至靠近18000点,才有较高值博空间。此外,亦须提防5天线易失难守,倘于短期内再度跌穿,或重展反复寻底格局。投资者如拟趁低作看好部署,可留意轻微价外认购证18523,行使价19208点,9月底到期,实际杠杆10﹒9倍,引伸波幅25﹒7%。惟如认为好消息当前大市却不卖帐,后市料续有沽压,拟跟进跌浪则可考虑轻微价外认沽证18752,行使价18000点,12月底到期,实际杠杆5﹒8倍,引伸波幅27﹒4%。

  恒指引伸波幅(VHSI)近日持续于较高水平徘徊,投资者如拟避免波幅考虑,可参考牛熊证作应市工具。其中,看好可留意恒指牛证62298,行使价17588点,收回价17788点,9月底到期,杠杆比率23﹒4倍;另如看淡,则可考虑恒指熊证62637,行使价19238点,收回价19038点,9月底到期,杠杆比率17﹒5倍。

  人行减息,内银股股价却不领情,主要原因是政策实行不对称减息,贷款息率下限降至基准利率的0﹒8倍,而存息上限则上调至基准利率的1﹒1倍,变相令存息明降实加。市场忧虑内银息差收窄,令上周五相关股份全线报跌,九行跌幅介乎3%至4﹒9%。惟市场亦有分析指,减息对盈利的负面影响有限,长线反而利好行业改革进程。

  上周五跌幅最大的内银股为工行(01398),跌4﹒9%,收报4﹒26元。工行上周三于除息因素下,下试4﹒5元的去年12月及今年5月两个横行区底部承接力,上周五进一步以大阴烛跌穿支持,技术走势偏淡。惟现价正处于2月中筑建的下降通道底部,9天RSI低见20呈超卖,若能于现水平喘稳,或可先行出现技术反弹,阻力留意10天线(4﹒602元)。如看反弹,可留意价外认购证18663,行使价4﹒68元,9月初到期,实际杠杆10﹒9倍,引伸波幅32﹒1%。

  建行(00939)股价上周五同样受压,跌4%,收报5﹒28元,失守5月底建立的小型上升轨及10天(5﹒35元)与20天线(5﹒301元)。惟5元关口为建行较强力支持,去年8月以来多番支撑股价回升。如认为市场消化利淡因素后,股价有望回勇,看好可留意价外认购证18103,行使价6﹒18元,11月底到期,实际杠杆9﹒3倍,引伸波幅31﹒8%;或价外认购证18526,行使价5﹒8元,12月底到期,实际杠杆7﹒1倍,引伸波幅33﹒6%。

  早前澳门博彩业监察协调局公布,5月份博彩业收入较去年同期增7﹒3%,至261亿澳门元,增幅为2009年7月份以来最低。赌业股纷纷走软,其中金沙中国(01928)虽于上周一正式晋身为蓝筹股,但股价亦未见起色,当日更跌4﹒8%,惟即市低位靠近250天线(24﹒46元)见支持回升。金沙上周五随大市跌3﹒3%,收报25﹒15元,再度靠近250天线,可留意股价是否有机会重拾支持。如看好,可留意上周五新上市的认购证(18836),行使价29﹒28元,12月17日到期,实际杠杆3﹒9倍,引伸波幅60﹒3%。另如认为金沙50天线(28﹒9元)快将跌穿100天线(28﹒63元),看淡则可留意贴价认沽证18703,行使价25元,12月底到期,实际杠杆2﹒5倍,引伸波幅57﹒8%。

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