郭沛金融：买入华润燃气 目标价16.00元

　　股份编号：1071 HK–1.94 元 / 目标价：2.10 元 / 8.25% 潜在升幅

　　华电国际(1071 HK)首季扭亏为盈录得净利润2.01 亿人民币，主要由于公司规模扩大、发电量增加及去年电价调整后翘尾因素影响。我们对内地电企转趋乐观，除可受惠内地电价潜在改革的利好因素外，加上预计煤价短期内仍会维持下跌趋势，对公司盈利有正面影响。该股今年预测市盈率为9.4 倍，估值吸引。