基金仓位监测周报:股票型基金小幅主动减仓1.06%

浙商证券有限责任公司 邱小平


　　投资要点:

　　仓位小幅下降

　　根据基金智库数量化基金投资选择系统的测算,446只偏股型开放式基金(包括股票型基金和混合型基金,不包括指数型基金,下同)的平均仓位截止周五(2012-6-8)出现小幅度减仓,偏股基金平均仓位为78.48%,下降1.53个百分点。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体表现为小幅主动减仓,调整的幅度为0.88个百分点,选择主动增仓的基金占比大约为46.12%。其中股票型基金仓位为83.95%,主动减仓1.06个百分点,混合型基金仓位70.88%,主动减仓0.61个百分点。上证综指一周下跌4.13%,中小板下跌3.75%,基金净值下跌2. 77%,其中股票型基金下跌3. 05%,混合型下跌2. 42%。

　　从调仓分布来看,小幅减仓的基金小幅增加

　　从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,减仓幅度在0%~5%之间的基金占比为38.10%,而增仓幅度在0%-5%的基金占比为38.60%,综合来看,主动减仓的基金数量比上周上升5个百分点,机构投资者对后市持较谨慎态度。

　　从仓位分布情况来看,中高仓位基金数量小幅减少

　　从全部偏股型基金的仓位分布来看,与前一周相比,中高仓位的基金的数量大幅减少。仓位在90%以上的基金数量占比达53.63%,比上周下降5个百分点。此外,我们还观测到,有18.64%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置上限,与前一周相比下降9.75%。同时,5.51%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置下限。